Morgan Stanley y Goldman Sachs informaron el martes de un desplome de sus beneficios en el cuarto trimestre, mientras los negociadores de Wall Street que se ocupan de fusiones, adquisiciones y ofertas públicas iniciales se enfrentaban a una fuerte caída de sus negocios en 2022. La subida de los tipos de interés agitó los mercados el año pasado y los ingresos de la banca de inversión mundial se hundieron más de un 50% respecto al trimestre anterior, según datos de la firma de análisis Dealogic.

Los bancos esperan que la agresiva subida de tipos de la Reserva Federal estadounidense alcance su punto álgido para que vuelva la confianza a las salas de juntas, junto con una reducción de las bruscas oscilaciones de los precios de mercado.

"Confío plenamente en que cuando la Reserva Federal haga una pausa (en las subidas de tipos), la actividad de acuerdos y la actividad de suscripción aumentarán", afirmó el consejero delegado de Morgan Stanley, James Gorman, en la llamada de resultados del banco.

La directora financiera de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, dijo que preveía que la cartera de operaciones sería más activa cuando se produjera un "pivote político de la inflación en máximos, algo que permitiera a los consejeros delegados que están manteniendo esas conversaciones en las salas de juntas tener más confianza".

Dijo que los consejeros delegados también buscaban "claridad de precios y certidumbre de valoración".

La caída en picado de la banca de inversión ha provocado profundos recortes de empleo, con Goldman Sachs dejando marchar a más de 3.000 empleados en su mayor ronda de recortes de empleo desde la crisis financiera de 2008, mientras que Morgan Stanley ha recortado alrededor de 1.600. En total, los bancos mundiales están en proceso de recortar más de 6.000 puestos de trabajo.

"Los consejeros delegados y los consejos de administración me dicen que son cautelosos, sobre todo a corto plazo", dijo el consejero delegado de Goldman Sachs, David Solomon, quien afirmó que existe un periodo de ajuste para que vuelva la banca de inversión, ya que los inversores o los consejeros delegados reajustan sus puntos de vista sobre las valoraciones tras las caídas del mercado.

"Se necesita un periodo para que la gente se ajuste", dijo Solomon, añadiendo que su experiencia era de "4-6 trimestres".

Solomon también dijo que la primera señal que habría que buscar sería en el mercado de deuda con grado de inversión.

Sus expectativas serían que la "segunda mitad de 2023" fuera "significativamente mejor", dijo Solomon, añadiendo que se dirige a Davos donde vio comentarios que indicaban que la gente estaba buscando un aterrizaje suave para la economía.

La reunión anual del Foro Económico Mundial en Davos se celebra esta semana. Dos tercios de los economistas jefe del sector público y privado encuestados por el FEM prevén una recesión mundial este año.

Los principales banqueros declararon recientemente a Reuters que ven una recuperación de las fusiones y adquisiciones en la segunda mitad de 2023. Los grandes inversores están sentados sobre montones de efectivo preparándose para financiar transacciones, y las grandes empresas que obtienen beneficios sólidos buscan diversificar sus negocios, pero están esperando a que se disipe la incertidumbre económica.

Si los mercados se recuperan, los banqueros de inversión de Goldman saldrán ganando. La empresa ha sido el primer asesor mundial de fusiones y adquisiciones por ingresos durante los últimos 20 años, seguida de JPMorgan, según datos de Dealogic.

MUY POR DEBAJO

En general, los honorarios de la banca de inversión fueron marcadamente inferiores.

Los ingresos de Morgan Stanley procedentes del negocio de banca de inversión cayeron un 49% en el cuarto trimestre, mientras que las comisiones de banca de inversión de Goldman Sachs descendieron un 48%.

La unidad de banca de inversión de JPMorgan vio caer sus ingresos un 57%, los ingresos de banca de inversión de Citigroup Inc se desplomaron un 58%, mientras que las comisiones de banca de inversión de Bank of America Corp se redujeron más de la mitad. El banco de inversión Jefferies Financial Group registró un descenso del 52,5%.

Esto se sumó a un mal trimestre en general, en el que los seis mayores prestamistas, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley y Goldman Sachs, registraron beneficios que oscilaron entre un aumento del 6% y un descenso del 69%. La fortaleza en el comercio ayudó a compensar una caída en la banca de inversión, mientras que las subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal estadounidense ayudaron a los ingresos.

El miércoles, las acciones de Goldman cayeron un 7,5%, aunque Morgan Stanley subió un 6,7%, ya que sus beneficios superaron las expectativas gracias a la fortaleza de su negocio patrimonial y de negociación.

Estos seis bancos acumularon en conjunto alrededor de 6.000 millones de dólares en reservas para prepararse para los préstamos agriados, frente a los 5.700 millones previstos de media por Refinitiv. JPM reservó 1.400 millones, Wells Fargo 957 millones, Bank of America 1.100 millones, Citi 640 millones, Morgan Stanley aumentó su provisión para pérdidas crediticias a 87 millones, mientras que la provisión para pérdidas crediticias de Goldman Sachs fue de 972 millones.