Las marcas mundiales, desde Mercedes y Amazon hasta IKEA y Walmart, están prescindiendo de los intermediarios financieros tradicionales e incorporando software de empresas tecnológicas para ofrecer a los clientes todo tipo de servicios, desde banca y crédito hasta seguros.
Para las instituciones financieras establecidas, las señales de advertencia son intermitentes.
Las llamadas finanzas integradas -término elegante para referirse a las empresas que integran software para ofrecer servicios financieros- significan que Amazon puede permitir a los clientes "comprar ahora y pagar después" cuando hacen la compra y que los conductores de Mercedes pueden hacer que sus coches paguen por su combustible.
Sin duda, los bancos siguen estando detrás de la mayor parte de las transacciones, pero los inversores y analistas afirman que el riesgo para los prestamistas tradicionales es que se alejen aún más de la parte delantera de la cadena de financiación.
Y eso significa que estarán más alejados de las montañas de datos que otros están acaparando sobre las preferencias y comportamientos de sus clientes, datos que podrían ser cruciales para darles una ventaja sobre los bancos en los servicios financieros.
"Los servicios financieros integrados llevan el concepto de venta cruzada a nuevas cotas. Se basa en una profunda relación de datos continua basada en el software con el consumidor y la empresa", dijo Matt Harris, socio del inversor Bain Capital Ventures.
"Por eso es tan importante esta revolución", dijo. "Significa que todo el riesgo bueno va a ir a parar a estas empresas integradas que saben tanto sobre sus clientes y lo que sobra irá a parar a los bancos y las aseguradoras".
¿DÓNDE QUIERE JUGAR?
Por ahora, muchas áreas de las finanzas integradas apenas están haciendo mella en el dominio de los bancos y, aunque algunos advenedizos tienen licencias para ofrecer servicios regulados, como los préstamos, carecen de la escala y los grandes fondos de financiación de los mayores bancos.
Pero si las empresas de tecnología financiera, o fintechs, pueden igualar su éxito en arrebatar una parte de los pagos digitales a los bancos -y aumentar sus valoraciones en el proceso- los prestamistas podrían tener que responder, dicen los analistas.
Stripe, por ejemplo, la plataforma de pagos que está detrás de muchos sitios con clientes como Amazon y Google de Alphabet, fue valorada en 95.000 millones de dólares en marzo.
Accenture estimó en 2019 que los nuevos participantes en el mercado de pagos habían acumulado el 8% de los ingresos a nivel mundial, y esa cuota ha aumentado en el último año a medida que la pandemia impulsó los pagos digitales y golpeó los pagos tradicionales, dijo Alan McIntyre, director senior de la industria bancaria en Accenture.
Ahora la atención se está centrando en los préstamos, así como en los prestamistas digitales completos con una variedad de productos que las empresas pueden elegir e integrar en sus procesos.
"La gran mayoría de las empresas centradas en el consumidor podrán lanzar productos financieros que les permitirán mejorar significativamente la experiencia de sus clientes", dijo Luca Bocchio, socio de la empresa de capital riesgo Accel.
"Por eso nos sentimos entusiasmados con este espacio".
En lo que va de año, los inversores han volcado 4.250 millones de dólares en startups de finanzas integradas, casi el triple que en 2020, según datos facilitados a Reuters por PitchBook.
A la cabeza está la firma sueca de compra ahora paga después (BNPL) Klarna, que recaudó 1.900 millones de dólares.
DriveWealth, que vende tecnología que permite a las empresas ofrecer el comercio de acciones fraccionadas, atrajo 459 millones de dólares, mientras que los inversores pusieron 229 millones de dólares en Solarisbank, un banco digital alemán con licencia que ofrece una serie de software de servicios bancarios.
Las acciones de Affirm, por su parte, se dispararon el mes pasado cuando se asoció con Amazon para ofrecer productos de BNPL, mientras que su rival estadounidense Square dijo el mes pasado que iba a comprar la empresa australiana de BNPL Afterpay por 29.000 millones de dólares.
Square vale ahora 113.000 millones de dólares, más que el banco más valioso de Europa, HSBC, con 105.000 millones.
"Los grandes bancos y las aseguradoras saldrán perdiendo si no actúan con rapidez y resuelven dónde jugar en este mercado", afirma Simon Torrance, fundador de Embedded Finance & Super App Strategies.
NECESITAS UN PRÉSTAMO!
Otros minoristas han anunciado este año sus planes de expansión en los servicios financieros.
En enero, Walmart puso en marcha una startup de tecnología financiera con la empresa de inversión Ribbit Capital para desarrollar productos financieros para sus empleados y clientes, mientras que IKEA tomó una participación minoritaria en la empresa BNPL Jifiti el mes pasado.
Fabricantes de automóviles como Audi, de Volkswagen, y Jaguar Land Rover, de Tata, han experimentado con la incorporación de tecnología de pago en sus vehículos para eliminar la molestia de pagar, además de Mercedes, de Daimler.
"Los clientes esperan que los servicios, incluidos los financieros, se integren directamente en el punto de consumo y sean cómodos, digitales y de acceso inmediato", dijo Roland Folz, director general de Solarisbank, que presta servicios bancarios a más de 50 empresas, entre ellas Samsung.
Las empresas financieras integradas no sólo se dirigen a los consumidores finales. Las propias empresas están siendo tocadas en el hombro a medida que sus datos digitales son explotados por fintechs como la canadiense Shopify.
Esta empresa proporciona software para comerciantes y su división Shopify Capital también ofrece anticipos de efectivo, basados en un análisis de más de 70 millones de puntos de datos en su plataforma.
"Ningún comerciante viene a nosotros y nos dice: quiero un préstamo. Nosotros nos dirigimos a los comerciantes y les decimos: creemos que es el momento de la financiación para usted", dijo Kaz Nejatian, vicepresidente de producto, servicios comerciales en Shopify.
"No pedimos planes de negocio, no pedimos declaraciones de impuestos, no pedimos declaraciones de ingresos y no pedimos garantías personales. No porque seamos benévolos, sino porque pensamos que esas son malas señales sobre las probabilidades de éxito en Internet", dijo.
Un portavoz de Shopify dijo que la financiación va de 200 a 2 millones de dólares. Ha proporcionado 2.300 millones de dólares en anticipos de capital acumulados y está valorada en 184.000 millones de dólares, muy por encima del Royal Bank of Canada, el mayor prestamista tradicional del país.
¿FUTURO CONECTADO?
El negocio de préstamos de Shopify, sin embargo, sigue siendo empequeñecido por los grandes bancos. JPMorgan Chase & Co, por ejemplo, tenía una cartera de préstamos al consumidor y a la comunidad por valor de 435.000 millones de dólares a finales de junio.
Los reguladores también podrían limitar los grandes avances de las empresas de otros sectores en el sector financiero.
Funcionarios del Banco de Pagos Internacionales, un consorcio de bancos centrales y reguladores financieros, advirtieron el mes pasado a los organismos de control que debían hacer frente a la creciente influencia de las empresas tecnológicas en las finanzas.
Harris, de Bain, dijo que los reguladores financieros estaban adoptando el enfoque de que, como no saben cómo regular las empresas tecnológicas, insisten en que hay un banco detrás de cada transacción, pero eso no significa que los bancos vayan a impedir la invasión de las fintech.
"Tienen razón en que los bancos siempre tendrán un papel, pero no es un papel muy remunerado e implica muy poca propiedad del cliente", dijo.
El analista de Forrester, Jacob Morgan, dijo que los bancos tienen que decidir dónde quieren estar en la cadena de financiación.
"¿Pueden permitirse luchar por la primacía del cliente o ven más rentable convertirse en los raíles sobre los que corren otros?", dijo. "Algunos bancos optarán por ambas cosas".
Y algunos ya están contraatacando.
Citigroup se ha asociado con Google en las cuentas bancarias, Goldman Sachs está proporcionando tarjetas de crédito para Apple y JPMorgan está comprando el 75% del negocio de pagos de Volkswagen y planea expandirse a otras industrias. 06:00:00
"La conectividad entre diferentes sistemas es el futuro", dijo Shahrokh Moinian, jefe de pagos mayoristas, EMEA, en JPMorgan. "Queremos ser el líder".
