Se espera que los mayores bancos de Estados Unidos informen de unos beneficios más débiles en el tercer trimestre, ya que la economía se ha ralentizado y la volatilidad de los mercados ha frenado la realización de operaciones.

Cuatro de los mayores prestamistas del país -JPMorgan Chase & Co , Wells Fargo, Citigroup Inc y Morgan Stanley- presentarán sus resultados del tercer trimestre el viernes 14 de octubre.

Se espera que los resultados muestren una caída de los ingresos netos después de que los turbulentos mercados ahogaran la actividad de la banca de inversión y de que los prestamistas reservaran más fondos de emergencia para cubrir las pérdidas de los prestatarios que se retrasan en sus pagos.

Los bancos suelen ganar más cuando suben los tipos de interés porque pueden cobrar más a los clientes por los préstamos. Pero su fortuna también está ligada a la salud de la economía en general.

La Reserva Federal ha subido el tipo de interés de referencia desde casi cero en marzo hasta el rango actual del 3,00% al 3,25% y ha señalado más subidas. Aunque la subida de los tipos tiende a impulsar los beneficios de los bancos, el riesgo más amplio de una recesión económica provocada por la alta inflación, los cuellos de botella en la cadena de suministro y la guerra de Ucrania podría pesar sobre los beneficios futuros.

Aunque se espera que la subida de los tipos impulse los ingresos netos por intereses en los dos mayores bancos estadounidenses, JPMorgan y Bank of America, el aumento de los costes de los préstamos también ha perjudicado a sus negocios de préstamos hipotecarios y de automóviles al enfriar la demanda.

"La preocupación es que los tipos suban demasiado y ralenticen la economía o la empujen a una recesión", escribió Matt O'Connor, analista de Deutsche Bank, en una nota de investigación.

Los analistas esperan que los beneficios de JPMorgan caigan un 24%, mientras que se prevé que los ingresos netos de Citigroup y Wells Fargo disminuyan un 32% y un 17%, respectivamente, según los datos de Refinitiv I/B/E/S.

Se espera que la potencia de la banca de inversión, Goldman Sachs Group Inc, registre un desplome del 46% en sus beneficios cuando presente su informe el 18 de octubre, mientras que se prevé que las ganancias de su rival Morgan Stanley caigan un 28%. La caída se produce al agotarse el interés de las empresas por las fusiones, adquisiciones y ofertas públicas iniciales.

Los analistas esperan que el beneficio del tercer trimestre de Bank of America caiga casi un 14%, aunque se estima que el fuerte crecimiento de su división de consumo compensará parcialmente el descenso de las comisiones por asesoramiento.

El índice bancario S&P 500 ha caído casi un 26% este año. Las acciones de Goldman Sachs y Morgan Stanley, que no forman parte del índice, han bajado un 20% y un 17% respectivamente durante el mismo periodo.

CAÍDA ABRUPTA

El presidente de JPMorgan, Daniel Pinto, dijo a los inversores el mes pasado que esperaba que las comisiones de la banca de inversión del banco cayeran entre un 45% y un 50% en el tercer trimestre.

Para algunos negocios de banca de inversión, la debilidad se vio exacerbada por un descenso en las grandes compras de capital privado. Las operaciones en ese mercado cayeron un 54%, hasta los 716.620 millones de dólares, en el tercer trimestre respecto al mismo periodo del año anterior, según datos de Dealogic. Los bancos estadounidenses redujeron en 1.000 millones de dólares los préstamos apalancados y puente, ya que el aumento de los tipos de interés les dificulta descargar la deuda de alto riesgo en los inversores y otros prestamistas.

"Esperamos más pérdidas en estas operaciones", dijo Richard Ramsden, un analista de Goldman Sachs que supervisa la investigación sobre los grandes bancos. "Va a variar bastante", dependiendo de dónde se fijaron los precios de las transacciones inicialmente y de cuánta exposición queda, dijo.

Los bancos de Wall Street sufrieron pérdidas combinadas de 700 millones de dólares en la venta de 8.550 millones de dólares en préstamos y bonos que respaldaban la compra apalancada de la empresa de software empresarial Citrix Systems Inc , informó Reuters el mes pasado, citando a una persona familiarizada con el asunto.

Los analistas también dijeron que los bancos reservarán más reservas en previsión de más préstamos agriados.

"Esperamos un impacto negativo moderado, aunque creciente, en la calidad de los activos de los bancos y en el crecimiento de los préstamos, derivado de la subida de los tipos, de la inflación y de una leve recesión en Estados Unidos, lo que anulará algunos de los beneficios de la subida de los tipos", escribieron los analistas de Fitch Ratings en un informe.

La agencia de calificación espera que el conjunto de los préstamos bancarios crezca entre un 10% y un 11% este año, pero eso podría atenuarse a medida que los tipos de interés suban y la economía se ralentice.

"Los bancos van a enfrentarse a un 2023 muy diferente al de 2022", dijo Christopher Wolfe, que supervisa las calificaciones y el análisis de los bancos estadounidenses y canadienses de Fitch.