El sector de bienes de consumo básico del S&P 500, junto con otros sustitutos de la renta fija como el inmobiliario y los servicios públicos, superó al mercado general en 2022 en medio de los temores de recesión, ya que los inversores buscaron refugio en las empresas que pagan dividendos.

En un cambio de tendencia, el sector de bienes de consumo básico se ha desplomado un 3,4% en 2023, la mayor caída entre los principales sectores del S&P, mientras que el S&P 500 ha subido un 1,5% por la relajación de las apuestas a una grave recesión económica.

"Fundamentalmente, los inversores están empezando a reconocer la valoración de los productos básicos en su conjunto, que cotizan con una prima del 25% respecto a las medias históricas", afirmó David Wagner, gestor de carteras de Aptus Capital Advisors LLC.

"Si unimos esto al hecho de que ahora hay otras alternativas de rendimiento en relación con el sector rico en rendimiento de los productos básicos".

La subida de los tipos de interés ha atraído a los inversores hacia los sólidos rendimientos de la deuda pública estadounidense por primera vez en casi una década.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años se sitúa en el 3,4%, mientras que el sector de bienes de consumo básico ofrece una rentabilidad por dividendo del 2,7%, según datos de Refinitiv.

Las empresas de consumo, que fueron testigos de un aumento de la demanda de comestibles y artículos de limpieza durante el pico de la pandemia, están luchando ahora contra un triple golpe de bajos volúmenes de ventas, altos costes de los insumos y un dólar más fuerte, como evidenciaron los resultados de Procter & Gamble Co el jueves.

El líder de las empresas de productos de consumo advirtió de las presiones sobre los beneficios debidas a los elevados precios de las materias primas, así como a los recortes de los compradores cansados de la inflación.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron que las ventas minoristas y los precios al productor cayeron más de lo esperado en diciembre.

Los informes trimestrales de Coca-Cola Co, PepsiCo Inc, Colgate Palmolive Co, Kimberly-Clark Corp, Kellogg Co y Hershey Co en las próximas semanas arrojarán más luz sobre la salud del sector y marcarán la pauta de su comportamiento durante el año.

Los inversores también se han volcado en los valores tecnológicos y de crecimiento sensibles a los tipos, que sufrieron un varapalo en 2022.

El índice de servicios de comunicación que alberga a Meta Platforms y Alphabet Inc, y el de consumo discrecional que incluye a Amazon.com lideran las ganancias en 2023.

"Las grandes y pequeñas tecnológicas que fueron arrasadas en 2022 podrían sin duda ser un punto brillante en 2023, ya que estaban muy, muy sobrevendidas", dijo Jake Dollarhide, director ejecutivo de Longbow Asset Management en Tulsa, Oklahoma.