Presentados al final de cada trimestre, los archivos 13-F son una de las pocas maneras de obtener una instantánea de cómo se posicionan los participantes en el mercado, a menudo secretos, como los fondos de cobertura y los fondos soberanos, aunque son retrospectivos y no revelan las participaciones actuales.
El S&P 500 subió casi un 4% desde principios de abril hasta finales de junio, anotándose nueve máximos históricos consecutivos en un rally alimentado por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial y las expectativas de que la Reserva Federal sea capaz de reducir la inflación estadounidense sin perjudicar el crecimiento.
Los mercados se volvieron espumosos a principios del tercer trimestre. Las preocupaciones sobre las ricas valoraciones afectaron a muchos de los pesos pesados tecnológicos del mercado, incluido el fabricante de chips Nvidia, el niño del cartel del rally de la IA. Las preocupaciones sobre la economía estadounidense y una subida de tipos por parte del Banco de Japón agitaron aún más los mercados, provocando un fuerte desplome del S&P 500 a principios de agosto. El índice ha recuperado gran parte de esas pérdidas en los últimos días.
He aquí una instantánea de cómo estaban posicionados algunos de los mayores fondos a finales de julio:
SOROS FUND MANAGEMENT
La oficina familiar del inversor multimillonario George Soros disolvió por completo su participación de 26,6 millones de dólares a finales de marzo en Microsoft (o 63.340 acciones) y vendió las 103.000 acciones que poseía en Advanced Micro Devices en el segundo trimestre, al tiempo que redujo su exposición a otras grandes empresas tecnológicas, como Amazon, Uber Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company y Meta Platforms. Soros disolvió una considerable posición de venta, que suele considerarse bajista, en el fondo cotizado iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond.
FONDO DE INVERSIÓN PÚBLICA SAUDÍ
El Fondo de Inversión Pública Saudí cerró su posición en la biotecnológica de pérdida de peso Allurion Technologies Inc, vendiendo casi 1,2 millones de acciones. Triplicó su posición en la empresa brasileña de banca digital Nu Holdings Ltd, añadiendo aproximadamente 2,6 millones de acciones, y se sumó a las posiciones de compra existentes -que suelen considerarse alcistas- en grandes valores tecnológicos como PayPal, Microsoft y Meta Platforms Inc, matriz de Facebook.
El fondo poseía aproximadamente 20.700 millones de dólares en acciones estadounidenses en el segundo trimestre. En el primer trimestre, había reducido sus tenencias casi a la mitad, hasta 18.000 millones de dólares.
SOCIOS DE JANA
El inversor activista Jana Partners creó una nueva participación en la empresa estadounidense de software empresarial BlackLine Systems durante el segundo trimestre. Jana poseía 1,15 millones de acciones a 30 de junio, lo que equivale a una participación cercana al 2%.
