LONDRES, 1 abr (Reuters) - Menos de una cuarta parte de la deuda soberana de la zona del euro tiene ahora rendimientos por debajo de cero, según datos publicados por Tradeweb el viernes, en la señal más reciente de que la era de la deuda con rendimientos negativos en el bloque de la moneda única puede estar llegando a su fin.
Los rendimientos de la deuda pública en toda la zona del euro se dispararon en marzo, terminando el mes con sus mayores subidas mensuales en años, ya que los inversores se preocupan por una inflación récord y se preparan para subir los tipos de interés en los próximos meses.
A principios de esta semana, los rendimientos de los bonos a dos años en Alemania, Francia y Holanda saltaron por encima del 0% por primera vez desde 2014.
Según Tradeweb, el valor de la deuda pública denominada en euros con rendimiento negativo en su plataforma de negociación de bonos se situaba en 2,07 billones de euros (2,29 billones de dólares) a finales de marzo, frente a los 3,59 billones de euros de finales de febrero.
El mercado de deuda pública de la zona del euro representaba aproximadamente el 23,4% del total, con un valor de unos 8,85 billones de euros en la plataforma Tradeweb, frente a casi el 40% del mes anterior.
Se trata de la cuota más baja desde al menos 2016, cuando Tradeweb comenzó a recopilar los datos.
Las últimas cifras ponen de manifiesto la rapidez con la que los rendimientos de los bonos soberanos están saliendo del territorio de los rendimientos negativos, ya que los inversores sienten que el fin del experimento del Banco Central Europeo con los tipos de interés negativos está a la vista.
Los datos del viernes mostraron que la inflación de la zona euro se disparó hasta el 7,5% en marzo, alcanzando un récord.
"El ritmo de salida de los tipos de interés negativos por parte de los responsables de política monetaria es variable, pero sabemos que se acerca", dijo Jan von Gerich, analista jefe de Nordea.
"Dado el entorno en el que nos encontramos desde hace varios años en la zona del euro, la revalorización se ha producido muy rápidamente".
Los rendimientos de los bonos alemanes y franceses a dos años cotizaban el viernes justo por debajo del 0% y, junto con Portugal, son los únicos de la zona euro con este vencimiento que registran rendimientos por debajo de cero.
El tipo de depósito del BCE está en el -0,5% y los mercados monetarios apuestan por que subirá por encima del 0% en los próximos meses, con casi 60 puntos básicos de subidas en total para finales de año.
La zona del euro, Suiza, Dinamarca y Japón tienen tipos de interés negativos.
Cuando los rendimientos de los bonos están por debajo del 0%, los inversores pierden dinero si mantienen los bonos hasta su vencimiento.
Aunque los rendimientos negativos son una buena noticia para los Gobiernos o las empresas que pueden financiarse con tipos de interés ultrabajos, han perjudicado a los ahorradores y a los bancos.
El conjunto de bonos corporativos de grado de inversión denominados en euros con rendimientos negativos se redujo a poco más del 9% de un mercado total de aproximadamente 3,6 billones de euros a finales de marzo, según datos de Tradeweb. Se trata de la proporción más baja desde mediados de 2020, cuando la pandemia estaba en su punto álgido, y del 11% del mes anterior.
(Reporte de Dhara Ranasinghe; edición de Yoruk Bahceli y Subhranshu Sahu; traducción de Flora Gómez)
