Un informe sobre el empleo en EE.UU. y el inicio de la reapertura de la COVID en China parecen ser vistos más como señales positivas de aterrizaje suave que como otro palo para sacudir las jaulas de los bancos centrales.
A pesar de que las noticias sobre las nóminas y los salarios de noviembre en EE.UU., que se publicaron el viernes, y la vacilante y desigual flexibilización de las restricciones COVID de China podrían abogar por un panorama inflacionista más complicado en el futuro, los mercados se empeñaron en ver el vaso medio lleno.
El informe sobre el empleo ciertamente no cambió el rumbo de las expectativas del mercado respecto a la Reserva Federal, ya que los futuros siguen viendo un 90% de posibilidades de que la Fed reduzca sus subidas de tipos de interés a 50 puntos básicos la próxima semana y la tasa terminal implícita del próximo año sigue estando muy por debajo del 5%.
Es más, el "índice del miedo" de Wall Street está mostrando poca o ninguna inquietud sobre el último mes del año. Aunque hoy ha retrocedido un poco, el índice VIX de volatilidad implícita del S&P500 cerró el viernes en su nivel más bajo en 8 meses.
Las acciones chinas y el yuan tuvieron un rendimiento claramente superior al de antes, a pesar de cierta confusión pública sobre los cambios en las restricciones que entrarán en vigor el lunes. El índice CSI 300, de gran tamaño, cerró con una subida del 2%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 4,5% para terminar en el nivel más alto desde el 1 de septiembre.
Morgan Stanley actualizó su recomendación sobre la renta variable china a sobreponderar, citando "múltiples desarrollos positivos junto a un claro camino establecido hacia la reapertura". El proveedor de Apple, Foxconn, espera que su planta de Zhengzhou, afectada por el COVID, reanude su producción a pleno rendimiento durante el próximo mes.
El yuan chino superó los 7 por dólar en los mercados internos y externos, sus mejores niveles en casi tres meses.
El optimismo de la reapertura de China impulsó el precio del petróleo, incluso cuando los países de la OPEP+ mantuvieron el fin de semana sus objetivos a pesar de que la semana pasada el mercado especuló con un nuevo recorte de la producción. La gran atención se centró en el efecto de las prohibiciones del G7 y de la Unión Europea, así como en la limitación de los precios del crudo ruso.
El crudo Brent rondó los 87 dólares por barril, subiendo un poco en el día pero más o menos donde cerró el jueves pasado.
Los futuros de las acciones estadounidenses y las bolsas europeas se mantuvieron planos o ligeramente a la baja, mientras tanto. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron en su mayoría estables con respecto a los niveles del viernes, aunque la versión de la curva de rendimiento de EE.UU. a 2-10 años se profundizó aún más hasta superar los 80 puntos básicos, su nivel más negativo en 22 años.
Liderado en gran medida por el yuan, el dólar se debilitó en todos los ámbitos, y el euro/dólar alcanzó su máximo desde junio.
La agenda estadounidense del lunes es escasa, y la lectura final de la encuesta del sector de servicios ISM de noviembre encabeza los informes económicos.
Parece que no se produjeron nuevas consecuencias del aumento de las solicitudes de reembolso de la semana pasada en un fondo de inversión inmobiliaria de Blackstone que no cotiza en bolsa.
El Wall Street Journal, por su parte, informó de que inversores como el príncipe heredero de Arabia Saudí y una firma de capital privado estadounidense dirigida por un antiguo consejero delegado de Barclays han mostrado interés en invertir 1.000 millones de dólares o más en el debilitado banco suizo Credit Suisse.
La empresa británica Vodafone dijo que su director general, Nick Read, dejará el cargo a finales de este año y será sustituido de forma interina por la jefa de finanzas Margherita Della Valle, lo que hizo subir sus acciones.
La Confederación de la Industria Británica advirtió que la economía del Reino Unido se contraerá el próximo año y dijo que existe el riesgo de una "década perdida" de estanflación.
Los acontecimientos clave que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el lunes:
* Encuesta del sector de servicios ISM de EE.UU. de noviembre, pedidos de bienes de fábrica de octubre
* Los ministros de finanzas del Eurogrupo se reúnen en Bruselas
* El presidente de Sudáfrica, Cyril Ramaphosa, asiste a la reunión del Comité Ejecutivo Nacional del Congreso Nacional Africano por las acusaciones que podrían amenazar su presidencia.
