Cuando vuelves de unas vacaciones, aunque sean cortas, necesitas un curso rápido de actualización para evitar las tonterías de la mañana. Este año, no es probable que me equivoque mucho, ya que los mercados financieros siguen en modo " siempre al alza ", a pesar de los pequeños contratiempos relacionados con la inflación, las sacudidas de la economía china o las interrupciones de las cadenas de suministro industrial. Los beneficios empresariales siguen siendo fuertes, las estadísticas macroeconómicas se mantienen bien y los bancos centrales no parecen querer reducir la dependencia del mercado de su generosidad. Sólo los negocios como de costumbre. Para no volver a hablar de temas cocinados y recocinados, vamos a echar un vistazo esta mañana a la última noticia que ha llegado a Twitter y a las portadas de las principales publicaciones financieras de hoy.  

Pero primero, un poco de perspectiva. Durante mucho tiempo, tomar una decisión de inversión en el mercado de valores era el dominio de una minoría de expertos o pseudo expertos. Las herramientas modernas han democratizado en gran medida el proceso al dar a los particulares la oportunidad de interactuar directamente con el mercado, por ejemplo ofreciendo soluciones de intermediación competitivas o un mejor acceso a la información. En su mayor parte, estos inversores autodirigidos reprodujeron técnicas o estrategias más bien tradicionales, con el argumento de que lo que ya ha funcionado debería seguir dando resultados en el futuro, a pesar del adagio de que los resultados pasados no son una guía para los resultados futuros.
 
Pero algo ha cambiado. Las nuevas prácticas alteran el orden establecido. El sector financiero no es impermeable a la innovación. Incluso tiene una capacidad proverbial para fabricar productos complejos que regularmente le estallan en la cara. Pero lo tiene más difícil con las innovaciones externas que sacuden su forma de trabajar. Los inversores en acné y las criptomonedas, por ejemplo. O el poder de las comunidades capaces de autocumplir profecías, como las que llevaron a GameStop o AMC Entertainment a la fama a principios de este año.
 
Probablemente, Elon Musk forme parte de esta incipiente cultura bursátil. Te guste o no el jefe de Tesla, es imposible negar su capacidad para descifrar códigos. Este fin de semana, volvió a ocupar el espacio mediático lanzando una encuesta en Twitter con las siguientes palabras: "Últimamente se habla mucho de las plusvalías no realizadas como forma de evitar impuestos. Así que propongo vender el 10% de mis acciones de Tesla". El resultado final fue de 3,5 millones de votos en menos de dos días y un 57,9% a favor de la venta. Musk se ha comprometido a respetar los resultados de la consulta de 20.800 millones de dólares. Posee 170,5 millones de acciones de Tesla (alrededor del 17,2% del capital), lo que equivaldría a vender 17,05 millones de acciones que actualmente cotizan a 1222 dólares.
 
Este uso de las redes sociales muestra el peso de la cobertura mediática y de los influenciadores en la inversión. Desde los peces gordos, como Elon Musk, hasta los más pequeños que han ganado un aura importante en los últimos meses. Teniendo en cuenta los hábitos de las nuevas generaciones, que puedo ver a diario en mi propio equipo y en casa, no es probable que esta tendencia disminuya. Está obligando al sector financiero a reinventarse y a adoptar nuevas prácticas. Lo que actualmente está haciendo bastante mal o con un retraso cómico. Así que, obviamente, este nuevo edificio se construye sobre un periodo bursátil excepcional, que da un bonito barniz dorado a todas estas historias. Pero sería una tontería no tenerlo en cuenta.
 
Dejando a un lado las payasadas de Elon Musk, la semana comenzó con el voto positivo del Congreso estadounidense al plan de infraestructuras de Joe Biden. Un éxito obtenido por el presidente americano con fórceps. La inflación sigue estando en el centro del juego a medida que se acercan las vacaciones de fin de año, ya que esta semana se esperan importantes estadísticas en Estados Unidos, en particular la evolución de los precios al consumo en octubre, que se conocerá el miércoles. Por último, el PCC, el Partido Comunista Chino, reúne a su comité central durante cuatro días a partir de hoy. Esta es una oportunidad para saber más sobre el futuro de la llamada doctrina de la "prosperidad común" querida por Xi Jinping, que hasta ahora ha mostrado su cara represiva.

El IBEX35 abrió con un descenso del 0,18%, hasta los 9114 puntos, poco después de la apertura

Lo más destacado de la actualidad económica
 
Hoy no habrá indicadores importantes. Sin embargo, muchos banqueros centrales estadounidenses, incluido el primero de ellos, Jerome Powell, estarán en el atril para pronunciar discursos públicos. Ayer por la tarde, China informó de que las exportaciones de octubre fueron más fuertes de lo esperado (+27,1% frente al 22,8% del consenso), pero las importaciones fueron menores de lo previsto (+20,6% frente al 26,2% del consenso).
 
El euro sigue presionado a 1,1557 dólares. La onza de oro gana unos centavos hasta los 1819 dólares. El petróleo repunta hasta los 83,56 dólares por barril para el Brent y los 82,20 dólares para el WTI. En el mercado de la deuda soberana, es la relajación: el 10 años americano cae al 1,46% mientras que el Bund se sitúa en el -0,28%. El bitcoin sube un 3,5% hasta los 65.200 dólares.
Principales cambios en las recomendaciones
  • Acerinox: Berenberg eleva la acción desde una recomendación de comprar a una de bajo, con un objetivo de 14 euros.
  • Afyren: Berenberg inicia el seguimiento del valor como una compra con un objetivo de 12 euros.
  • Alten: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 150 a 160 euros.
  • Ateme: Kepler Cheuvreux se mantiene en la categoría de mantener con un precio objetivo elevado de 10 a 14,50 euros.
  • AXA: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo elevado de 25 a 28,10 euros.
  • Basic-Fit: Morgan Stanley mantiene la sobreponderación con un precio objetivo elevado de 44 a 55 euros.
  • Casino: Barclays reduce su objetivo de 22 a 20 euros.
  • Deutsche Lufthansa: Bernstein eleva de rendimiento de mercado a superproducción con un objetivo de 8,55 euros.
  • Fastned: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio reducido de 91 a 90 euros.
  • Hennes & Mauritz: Goldman Sachs sube de neutral a vender con un objetivo de 160 coronas.
  • International Consolidated Airlines: Bernstein eleva de Outperform a Market Perform con un objetivo de 180 GBp.
  • LVMH: Erste Group pasa de mantener a comprar.
  • Ryanair: Bernstein eleva de Sobresaliente a Rendimiento de Mercado, con un objetivo de 18,40 euros.
  • Schneider Electric: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 165 a 175 euros.
  • Swisscom: HSBC ha mejorado de comprar a mantener con un objetivo de 565 CHF.
  • Telia: HSBC sube de ligero a mantener, con un objetivo de 34 coronas suecas.
  • Volkswagen: Jefferies elevó de comprar a insuficiente con un precio objetivo de 170 euros.
En todo el mundo
 
Resultados de las empresas
  • Berkshire Hathaway presenta unos beneficios del tercer trimestre inferiores a los previstos.
  • Covestro eleva sus previsiones para 2021.
  • Henkel recorta sus previsiones anuales.
  • Siemens Gamesa ve la rentabilidad en 2022 tras reducir sus pérdidas anuales.
  • SoftBank sufre una pérdida neta trimestral de 3.500 millones de dólares debido al deterioro de Vision Fund.
Anuncios importantes (y otros)
  • Elon Musk pidió a su comunidad de Twitter que votara sobre la venta de su 10% de participación en Tesla. El voto fue positivo.
  • La compra de casi un tercio de las acciones propias de Roche a Novartis le dará más flexibilidad en su estrategia, según el director general Christoph Franz en Finanz und Wirtschaft.
  • El fondo Third Point ha tomado una participación en la Compagnie Financière Richemont, según el FT, y quiere ejercer presión junto con Artisans Partners, que ya tenía un 1,2% del capital.
  • Credit Suisse quiere adaptar su sistema de remuneración tras los últimos escándalos.
  • Qiagen paga a Becton Dickinson 53 millones de dólares para resolver su disputa sobre la tecnología PCR.
  • Alcon adquiere Ivantis por 475 millones de dólares.
  • Siemens Gamesa espera volver a beneficios en 2022 tras reducir pérdidas anuales
  • Coloplast comprará Atos Medical a PAI Partners por 2.150 millones de euros.
  • Edward Rogers se hace cargo de Rogers Communications.
  • Según Bloomberg, MTN se ha fijado en Telkom.
  • Neinor Homes negocia la compra de Vía Célere para crear la mayor promotora española
  • EQT y H&F alcanzan el 82% de Zooplus en una compra de 480 euros.
  • BHP firma un acuerdo para vender su participación del 80% en BHP Mitsui Coal.
  • Al parecer, KKR tiene previsto adquirir el negocio de redes de Telecom Italia.
  • Sydney Airport Holdings será adquirida por 23.600 millones de dólares australianos por un consorcio de inversores.
  • Se dice que Advent está cerca de un acuerdo para comprar McAfee por más de 10.000 millones de dólares.
  • Paytm lanza la mayor OPV de la India.
  • Rivian eleva el precio de su oferta pública de venta al rango de 72 a 74 dólares.
  • Principales resultados: PayPal, SoftBank, Roblox, Henkel, AMC Entertainment, Kingspan, Covestro, PostNL, Vilmorin...
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