Asia se dispone a cerrar en positivo una semana turbulenta el viernes, tras el fuerte repunte de la renta variable estadounidense el jueves, aunque la inflación china podría moderar cualquier optimismo si los datos muestran que la segunda mayor economía del mundo sigue en las garras de la deflación.
La resistencia de Wall Street fue notable dado que los rendimientos de los bonos estadounidenses volvieron a subir tras otra subasta del Tesoro mal recibida, esta vez de pagarés a 30 años. Ya son dos las ventas de esta semana que han atraído una débil demanda, con los inversores retirando el papel sólo a cambio de rendimientos más altos.
Pero el Nasdaq registró su mejor día en seis meses y el S&P 500 su mejor jornada desde noviembre de 2022. Los índices más amplios de Asia y los tecnológicos en particular deberían coger el testigo y correr con él el viernes.
El índice MSCI Asia ex-Japan pierde actualmente un 1,6% en la semana, el índice chino de valores blue chip CSI300 un 1,2%, el índice tecnológico Hang Seng un 0,6% y el Nikkei japonés un 3%. ¿Podrán reunir un rally lo suficientemente fuerte el viernes para cerrar la semana en verde?
Representaría un giro notable, especialmente en Japón, donde la volatilidad relacionada con las divisas y los tipos a principios de semana desencadenó algunos de los mayores movimientos bursátiles jamás registrados.
La sacudida tecnológica estadounidense que comenzó el 11 de julio está perdiendo fuerza. El amplio índice S&P de tecnología de la información y el índice "FANGS" de acciones de grandes tecnológicas cayeron ambos alrededor de un 20% en las tres semanas transcurridas hasta el 5 de agosto, pero han repuntado hasta un 9% desde estos mínimos.
La tecnología estadounidense recibió un impulso el jueves gracias a las ganancias de Meta Platforms, y los valores tecnológicos de Asia podrían tomar ejemplo la semana que viene de las cifras de ventas del fabricante de chips taiwanés TSMC el sábado.
TSMC, el mayor fabricante de chips por contrato del mundo y principal proveedor de Apple y Nvidia, presenta el sábado su última actualización mensual de ventas. Las ventas han ido cayendo en los últimos meses, hasta situarse en 207.900 millones de dólares taiwaneses en junio, frente a los 229.600 millones de mayo, lo que supone un descenso respecto a los 236.000 millones de abril.
De hecho, las exportaciones de Taiwán aumentaron menos de lo esperado en julio, ya que la débil demanda de China contrarrestó los pedidos récord de Estados Unidos, que subrayaron el papel esencial de la isla como centro de suministro para la pujante industria de la inteligencia artificial (IA).
La débil demanda de China parece habitual en estos días, y sigue manteniendo la inflación bajo control.
Se espera que las cifras del viernes muestren que la tasa anual de inflación al consumo subió en julio al 0,3% desde el 0,2%, y la tasa mensual subió al 0,3% desde el -0,2%. Se espera que la tasa anual de deflación de los productores se haya acelerado ligeramente hasta el -0,9% desde el -0,8%.
Una sorpresa positiva sería bienvenida: los datos económicos de China llevan meses incumpliendo sistemáticamente las expectativas.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados asiáticos el viernes:
- Inflación en China (julio)
- Ventas minoristas en Indonesia (junio)
- Malasia producción industrial (junio)
