Un vistazo a la jornada en los mercados europeos y mundiales de la mano de Wayne Cole

Ha sido un comienzo de semana benditamente tranquilo en Asia, con Japón tomándose unas muy necesarias vacaciones por el Día de la Montaña, después de que el Nikkei se desplomara por una montaña propia la semana pasada e hiciera tambalearse a los mercados mundiales.

Si Tokio estuviera abierto, los futuros sugieren que el Nikkei cotizaría 400 puntos más o menos al alza, pero aún no habría vuelto a donde estaba antes del desplome récord del pasado lunes.

La mayoría de las demás bolsas asiáticas están más firmes, lideradas por un salto del 2% en Taiwán, mientras que los futuros de Wall Street están planos.

El dólar vacilaba en torno a los 147,00 yenes, ya que el desmantelamiento del carry trade del yen parece haber terminado por ahora. Los datos del IMM de la semana pasada mostraron que las posiciones cortas netas en el USDJPY se sitúan ahora en 11.354, frente a las 184.000 de principios de julio.

Los futuros del Tesoro también registran pocos cambios, mientras que los futuros de los fondos de la Fed implican una probabilidad del 49% de un recorte de tipos de medio punto en septiembre, tras haber rozado el 100% en un momento dado hace una semana.

Los funcionarios de la Fed han rechazado de forma efectiva los rumores de un recorte entre reuniones, y la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, señaló el fin de semana que la inflación seguía estando incómodamente por encima del objetivo. Sí suavizó lo suficiente su típico tono de halcón para admitir que los tipos tendrán que bajar gradualmente si la inflación sigue desacelerándose.

Los mercados sabrán más al respecto cuando se publiquen el miércoles los datos de los precios al consumo en Estados Unidos, con previsiones que apuntan a que la inflación subyacente anual caerá un ápice hasta el 3,2%, la cifra más baja desde abril de 2021. Una cifra aún más baja haría que los expertos volvieran a advertir de que la Reserva Federal va por detrás de la curva a la hora de recortar.

Nota: Las ventas minoristas de julio del jueves podrían sorprender por el lado alto dado que la previsión mediana es del +0,3% pero el rango es del 0,0% al +0,9%. Los resultados de Walmart y Home Depot esta semana ofrecerán más color sobre el estado de la demanda. Las peticiones semanales de subsidio de desempleo también podrían mover los mercados más de lo habitual, dada la inesperada caída registrada la semana pasada.

En geopolítica, Oriente Próximo sigue siendo un polvorín, ya que el ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, dijo al secretario de Defensa estadounidense, Lloyd Austin, que Irán se estaba preparando para un ataque a gran escala contra Israel.

El Pentágono tomó la rara decisión de informar públicamente de que Austin había ordenado el despliegue de un submarino nuclear de misiles guiados en Oriente Próximo. El Pentágono añadió que Austin también había ordenado al grupo de ataque Abraham Lincoln que acelerara su despliegue en la región.

Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el lunes:

- El ministro alemán de Economía, Robert Habeck, y el consejero delegado de RWE, Markus Krebber, hablan