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Está dirigido a inversores con un horizonte temporal largo (se recomienda un mínimo de 5 años). En este sentido, ofrece una filosofía de inversión cercana a la propuesta por Ray Dalio en su enfoque de diversificación de activos para tener éxito en diferentes mercados. No obstante, el perfil de la cartera se dirige a inversores dinámicos con menor aversión al riesgo (y, por tanto, a las variaciones). Esta cartera también reaccionará mucho mejor en los mercados alcistas que en los bajistas, a diferencia de su homóloga All-weather. En efecto, la proporción en "ETFs de renta variable" es importante (85%) en comparación con la parte de renta fija (5%), aunque se compensa con activos que supuestamente reaccionan mejor en caso de inflación y/o caída del mercado de renta variable (5% de oro, 3% de materias primas, 2% de criptoactivos).
Gráfico de asignación de la cartera de ETFs
Recapitulativo de los fondos asociados seleccionados
El 65% de la cartera está expuesta a índices amplios, con un reajuste de la ponderación del MSCI ACWI. Se ha añadido un 10% de bolsa europea para completar la exposición a los mercados desarrollados y evitar una sobreexposición a los EE.UU. (a diferencia del índice MSCI World, en el que los valores estadounidenses representan el 66% del índice). Así, Estados Unidos representa el 39,45% de la ponderación, seguido de China (5,98%), Reino Unido (4,95%), Japón (4,16%) y Francia (4,05%).
Los temas subyacentes de los ETFs temáticos se seleccionaron sobre la base de las megatendencias, es decir, las tendencias a largo plazo que son estructurales para nuestra sociedad, como el envejecimiento de la población en los países desarrollados, el desarrollo de aplicaciones de inteligencia artificial, las ciudades inteligentes, la transición climática y las energías renovables, el mercado del agua y las marcas de lujo.
La reorientación del poder económico en Asia se tiene en cuenta en el ETF de Mercados Emergentes, que tiene una ponderación de casi el 80% hacia los países asiáticos (China, Taiwán, Corea del Sur e India, en particular).
Los ETF de renta fija se seleccionaron en función de la rentabilidad de los activos subyacentes en Estados Unidos. La posición en criptoactivos en la cartera no está ahí para seleccionar proyectos interesantes de blockchain, sino para protegerse de un riesgo inflacionario de la misma manera que el oro.
La asignación de sectores está muy bien diversificada.
Gráfico de la asignación sectorial de la cartera del ETF
Gráfico de la distribución geográfica de la cartera del ETF
Fuente: Marketscreener.com
