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Portafolio de ETFs - Un ejemplo de portafolio ofensivo con amortiguadores

19/07/2021 | 12:17

Este portafolio diversificado de ETF tiene como objetivo capturar el desempeño del mercado global y principalmente de los mercados emergentes. Se ha construido para ofrecer una exposición muy amplia, con un componente ofensivo bastante grande. Al mismo tiempo, reduce su riesgo global gracias a una bolsa expuesta a la deuda pública europea y al tipo de depósito federal de la Fed. Esto permite al titular aprovechar los periodos de recuperación económica o de auge. El perfil de riesgo es de moderado a alto, y el horizonte de inversión es de más de 10 años.

Este portafolio se compone de un 10% de bonos gubernamentales europeos y un 10% expuesto al tipo de depósito federal de la Fed. Además, el 30% de la cartera se invierte en ETFs centrados en la economía mundial, el 16% en ETFs centrados en los mercados emergentes y el 15% en ETFs centrados en las pequeñas empresas europeas y estadounidenses. También incluye una bolsa de materias primas del 19%, de la que el 9% está respaldada por el metal amarillo.

La asignación de la cartera es la siguiente:

Tabla de productos financieros asociados seleccionados en el portafolio

Fuente: Marketscreener.com

Detalles de esta selección: 

El portafolio actual se compone de ETFs de muy bajo coste, que están en euros (EUR) o en dólares (USD), con comisiones entre el 0,10% y el 0,40%, emitidos por emisores reconocidos. Los trackers se replican principalmente de forma física. La mayor ponderación de la cartera es el ETF iShares MSCI World, que proporciona exposición a una gran parte del mercado: tiene más de 1.566 participaciones que se distribuyen en más de 13 países desarrollados y pretende replicar más de la mitad del mercado mundial de renta variable (Europa y Norteamérica).

Luego está otro ETF de iShares, el MSCI Emerging Markets (16%), que ofrece exposición a gran parte de los mercados emergentes: cuenta con 1.225 inversiones distribuidas en más de 15 países y pretende replicar el mercado asiático, principalmente con una exposición a China, Taiwán, Corea e India, pero también en América Latina con Brasil. El componente de bonos representa el 10% de la cartera, con el iShares Euro Government Bonds ETF. Este ETF incluye bonos europeos de países como Francia, Italia y España, la mitad de los cuales tienen un vencimiento medio de entre 5 y 10 años. Este ETF ayudará a proteger la cartera contra las caídas del mercado, ya que sabemos que la renta variable y la renta fija están correlacionadas negativamente, especialmente en estos tiempos de tipos de interés negativos. 

El portafolio también está invertida en materias primas, en torno al 19%, gracias a dos ETFs, uno específico para estar expuesto al oro, el Amundi Physical Gold ETF, por un porcentaje del 9% de la cartera, y otro más amplio que replica otras materias primas, el Longer Dated All commodities ETF (café, petróleo, cobre, maíz, azúcar, algodón, etc.) por un total del 10% de la cartera. 

Para potenciar la cartera e invertir en empresas medianas y aprovechar la recuperación económica mundial, incluye una dotación del 15% en Small Caps repartida en dos ETFs: el Amundi Small US (Russell 2000) (7,5%) y el Lyxor Small Euro ETF (7,5%). Finalmente, la última posición es el ETF Lyxor Fed Funds US Dollar Cash, que proporciona una última etapa de protección al portafolio al estar expuesto al Cash (dólar estadounidense), más precisamente a los fondos federales estadounidenses con un 10% del portafolio.

He aquí la distribución sectorial y geográfica del portafolio :


Fuente: Marketscreener.com

El portafolio tiene una gran porción de acciones, lo que le da un carácter más bien ofensivo, aunque bien diversificado por sectores y geografía. La porción de cash y bonos ayuda a reducir la volatilidad y las caídas. Estados Unidos es la mayor exposición geográfica, con más del 40% de la cartera. Europa y Asia representan conjuntamente el 45%. América Latina está representada por la exposición a Brasil, que se considera un país emergente en el ETF iShares Emerging Markets.


© MarketScreener.com 2021
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