Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Alimentados por una impresionante desinflación y una creciente lista de recortes de los tipos de interés de los bancos centrales de todo el mundo, las acciones y los bonos mundiales están subiendo de nuevo, con la actualización de los precios al consumo de EE.UU. de hoy preparada para despejar la baraja para la relajación de la Fed el próximo mes.

Ayudados por una lectura benigna de los precios a la producción y por el retroceso del indicador de volatilidad VIX por debajo de su media de 30 años, los índices de Wall Street volvieron a subir el martes y los futuros mantuvieron el movimiento antes del informe del IPC.

Con la inflación general de los precios a la producción en EE.UU. retrocediendo más de lo previsto en julio, el elemento más llamativo del informe del martes fue la mayor caída del coste de los servicios en casi un año y medio y los claros indicios de la disminución del poder de fijación de precios.

Dado que la inflación de los servicios ha irritado a la Reserva Federal durante meses, el último acontecimiento resulta impactante, junto con el comportamiento de otros elementos del IPP que alimentan el indicador PCE, favorecido por la Reserva Federal.

Con la previsión de que el IPC de hoy muestre unas modestas ganancias mensuales del 0,2% a nivel general y "subyacente", y con múltiples medidas de las expectativas de inflación disipándose de nuevo, los futuros parecen cómodos a la hora de valorar hasta 107 puntos básicos de relajación de la Fed en lo que queda de año.

Aunque el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, típicamente halcón, dijo el martes que quiere ver "un poco más de datos" antes de apoyar un recorte, es probable que lo consiga antes de la reunión de septiembre.

Los rendimientos del Tesoro a dos años han vuelto a caer por debajo del 4% y los rendimientos a 10 años han retrocedido hasta el 3,84%. El dólar retrocedió, y el euro alcanzó sus mejores niveles del año frente al billete verde, ya que el crecimiento del PIB del segundo trimestre en el bloque se situó en el 0,3% previsto.

Con la inflación a la baja y los próximos recortes de la Fed, la economía en general registrando un crecimiento real de casi el 3% y un crecimiento anual de los beneficios empresariales cercano al 14%, el panorama es halagüeño para las acciones y tanto el S&P500 como el Nasdaq sumaron más de un 1%.

Sumándose a la fiesta de la relajación mundial, el miércoles, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, habitualmente de línea dura, sorprendió con su primera bajada de tipos en más de cuatro años y afirmó que la inflación volvía a su objetivo. El dólar kiwi se vio sacudido hacia atrás.

La decisión de uno de los primeros en adoptar el objetivo de inflación resonará más allá de los mercados neozelandeses.

Y también hubo alegría por la inflación en Gran Bretaña.

A pesar de que la inflación general anual del IPC del Reino Unido subió por primera vez este año tras dos meses rozando el objetivo del 2%, la subida hasta el 2,2% fue menor de lo previsto y la inflación del sector servicios siguió moderándose.

La libra esterlina bajó tras la fuerte subida del martes.

Las bolsas europeas y asiáticas subieron en general el miércoles, con el Nikkei japonés y el yen encogiéndose de hombros ante la noticia de que el impopular primer ministro Fumio Kishida dimitirá como líder del partido gobernante en septiembre, después de tres años en el poder.

Una vez más, los índices bursátiles de China continental obtuvieron peores resultados y cerraron casi un 1% en rojo y en su nivel más débil en seis meses. Los malos datos del martes sobre los préstamos a toda la economía han vuelto a inquietar a los inversores.

Hubo mejores noticias para los recién resucitados valores tecnológicos en la temporada de resultados que se avecina.

El proveedor de Apple, Foxconn, superó las expectativas con un aumento del 6% en el beneficio neto trimestral gracias al auge de la demanda de servidores de inteligencia artificial y mantuvo su previsión de que los ingresos para todo el año crezcan significativamente.

En el lado opuesto, Bloomberg informó de que el Departamento de Justicia de EE.UU. está considerando opciones que incluyen la disolución de Google, de Alphabet, una semana después de que un juez dictaminara que el gigante tecnológico monopolizaba ilegalmente el mercado de las búsquedas en línea.

Las acciones de la empresa californiana bajaban alrededor de un 1% antes del toque de campana de hoy.

UBS, por su parte, ganó casi un 2%, ya que el mayor banco suizo registró un beneficio neto de 1.140 millones de dólares en el segundo trimestre, superando holgadamente las estimaciones de los analistas.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles:

* Índice de precios al consumo de julio en EE.UU.

* Ganancias de las empresas estadounidenses: Cisco Systems, Progressive, Cardinal Health