Los índices bursátiles volvieron a retroceder ayer. Sobre todo en Estados Unidos, porque en Europa, Madrid, París, Londres y Fráncfort llevan ya cuatro sesiones consecutivas de descensos. Pequeñas diapositivas, por supuesto, pero diapositivas al fin y al cabo. En el gran zoco de las justificaciones a posteriori, se han recordado, sin ningún orden, los temores relacionados con las consecuencias económicas de la variante Omicron, el mercado inmobiliario chino o el gran atasco de las decisiones de los bancos centrales esta semana. Si ha seguido la pista, la subida de Wall Street del viernes se vio alimentada por las noticias tranquilizadoras sobre Omicron y el apoyo a la economía china (y, por tanto, al sector inmobiliario). Es conveniente, puedes usar las justificaciones en ambas direcciones (me doy golpes de pecho, a veces soy adepto a este tipo de seguimiento).

Esto nos deja con los bancos centrales como una explicación ligeramente menos volátil. De momento, el guión no ha cambiado mucho: los inversores se preguntan qué respuesta dará la Fed al problema de la inflación y el recalentamiento del mercado laboral. Hago un paréntesis para explicar por qué el mercado laboral se está recalentando allí, como me preguntaron ayer. Las empresas de EE.UU. tienen grandes problemas para contratar: las solicitudes de subsidio de desempleo están en su nivel más bajo en medio siglo, las pequeñas y medianas empresas no pueden cubrir sus puestos de trabajo más difíciles, las ofertas de empleo superan con creces la demanda, y el índice de la Fed de Kansas City que mide las condiciones del mercado laboral está en llamas. Fin del paréntesis. La herramienta FedWatch de CME muestra que el mercado ve una posibilidad entre tres de que se anuncie una subida de tipos en la reunión del 16 de marzo, y un 57% en la del 22 de mayo. La Fed proporcionará pruebas adicionales el miércoles por la noche. Los "Doves" esperan que la reacción pandémica obligue a la Fed a suavizar su retórica, mientras que los "Hawks" esperan que el banco central apriete por fin el gatillo después de haber dejado que la inflación se deslizara y el mercado laboral hirviera.

El jueves, el BCE tomará el relevo, pero su discurso tendrá necesariamente menos impacto. Sin embargo, los mercados de renta variable europeos seguirán siendo sensibles a las disposiciones transitorias que pondrá en marcha el equipo de Christine Lagarde para sustituir otras disposiciones transitorias, que ya sustituían a las anteriores. En el concurso de los más bellos cabezazos, el BCE juega en la gran liga. O quizá siga "viviendo en otro planeta", como sugiere burlonamente un economista.

Así que, mientras esperamos el importante plazo del banco central estadounidense de mañana por la noche, tendremos que tomarnos con calma las noticias disponibles. En la categoría de noticias financieras importantes recientes, creo que es importante advertir que Nike ha comprado un fabricante de zapatos virtual (¿o es un fabricante de zapatos virtual?) llamado RTFKT. Mis colegas más jóvenes volverán a llamarme viejo, pero tengo que admitir que me hace bastante gracia esta simple frase. Para una pequeña dosis de cinismo, el lunes fue un buen día para la banca suiza, ya que UBS Group obtuvo una reducción sustancial de su multa por complicidad en el fraude fiscal en Francia y Credit Suisse no reveló ningún escándalo, que yo sepa. Por último, en la categoría de anuncios que van a hacer mucho ruido, pero no demasiado, Harley-Davidson va a cotizar su filial de motos eléctricas LireWire, fusionándola con un SPAC (en este caso AEA-Bridges Impact) sobre la base de una valoración de 1.800 millones de dólares. Se espera que la primera Harley silenciosa, a la venta desde 2019, venda 400 unidades este año. La dirección espera vender 100.000 al año a partir de 2026.
 
Volvemos a la tierra con unos indicadores adelantados que esta mañana son ligeramente alcistas en Europa y Estados Unidos gracias a las noticias tranquilizadoras sobre Omicron y al apoyo a la economía china. En Asia, el rojo se pone en todas partes, en particular en Hong Kong y, en menor medida, en Tokio. El viernes tendrá lugar la última sesión de compensación del año, conocida como el "día de las cuatro brujas", en la que las opciones y los derivados llegan a sus vencimientos mensuales y trimestrales.
Lo más destacado del día en materia económica
 
Las cifras de empleo británicas (8:00), la producción industrial europea (11:00) y los precios de producción estadounidenses (14:30) están en la agenda de hoy.
 
El euro baja a 1,1274 dólares. La onza de oro se mantiene estable en 1785 USD. El petróleo baja a 71 dólares para el WTI y a 74,12 dólares para el Brent. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años se reduce al 1,42%. El Bitcoin recupera algo de altura justo por encima de los 47.000 dólares.
 
Principales cambios en las recomendaciones
  • BAE: J.P. Morgan sube de neutral a infraponderar, con un objetivo de 555 GBp.
  • Brembo: Stifel inicia una calificación de compra sobre la acción, con un objetivo de 14,50 euros.
  • Britvic: Barclays reanuda la cobertura ponderada en línea con un objetivo de 980 GBp.
  • Cint: Jefferies eleva de mantener a comprar el objetivo de 160 SEK.
  • Daimler: Kepler Cheuvreux mantiene la opción de compra con un recorte del objetivo de 97 a 90 euros. Morgan Stanley sube de sobreponderación a sobreponderación en línea con un objetivo de 70 euros.
  • Daimler Truck: Jefferies inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 46 euros.
  • EMS-Chemie: Berenberg inicia una calificación de compra con un objetivo de 1100 CHF.
  • Feintool: Research Partners reduce su precio objetivo de 80 a 70 CHF.
  • Galp Energia: Jefferies eleva de mantener a comprar en torno a los 10 euros.
  • Heineken: Berenberg mantiene una calificación de "mantener" con un objetivo de precio elevado de 101,50 euros a 103 euros.
  • HelloFresh: Jefferies mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 109 a 114 euros.
  • ITM Power: Santander inicia el seguimiento como comprar con un objetivo de 830 GBp.
  • MTU Aero Engines: J.P. Morgan sube de neutral a sobreponderar con un objetivo de 220 euros.
  • Nordex: HSBC eleva de comprar a mantener el objetivo de 16 euros.
  • Novartis: Berenberg mantiene la opción de compra con un precio objetivo reducido de 88 a 85 CHF.
  • Orange: Oddo BHF eleva el valor a Sobresaliente con un objetivo de 11 euros.
  • Orpea: Berenberg eleva de mantener a comprar con un objetivo de 110 euros.
  • Prysmian: Societe Generale eleva de comprar a mantener, con un objetivo de 36 euros.
  • Qinetiq: J.P. Morgan ha pasado de neutral a infraponderar, con un objetivo de 265 GBP.
  • Spie: J.P. Morgan reanuda el seguimiento en Outperform en torno a los 27 euros.
  • Swiss Life: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 546 a 657 CHF.
  • Teleperformance: J.P. Morgan eleva la calificación a Sobresaliente con un objetivo de 440 euros.
  • Umicore: Berenberg eleva de comprar a mantener con un objetivo de 38 euros.
  • Unicredit: Jefferies mantiene la opción de compra y eleva el precio objetivo de 16,20 a 19 euros.
En España
 
Anuncios importantes (y no tan importantes)
  • La china GWM renuncia a reindustrializar la planta de Nissan en Barcelona.
  • LaLiga adjudica a Telefónica y DAZN los derechos de La Liga Santander de 2022 a 2027 por 4.950 millones.
  • Inditex presentará este miércoles unos beneficios con márgenes históricos.
  • Pharma mar inicia el ensayo que afianzará a Zepzelca en EEUU.
  • Seat cerrará Martorell cinco días por falta de semiconductores.
  • GWM renuncia a relevar a Nissan en Barcelona y deja su futuro en el aire.
  • Almirall firma un acuerdo de licencia con Ichnos Sciences para un anticuerpo monoclonal por 21 millones de euros.
  • El grupo Volkswagen planea establecer una gigafactoría de baterías en España
  • Rechazado el recurso de Iberdrola contra la imputación de Sánchez Galán.
  • Santander, condenado a devolver un millón por un depósito de Popular Banca Privada.
  • Codere dejará de cotizar en bolsa este viernes tras aprobarse su disolución
  • Ibercaja prepara un 'road show' en enero para su salida a Bolsa.
  • Credit Suisse pierde a su jefe de la banca privada en España.
  • Unicaja bonifica con el 4% el traspaso de planes de pensiones.
  • La compra de Air Europa por Iberia (IAG) entra en la recta final envuelta en el pesimismo.
En el mundo
 
Anuncios importantes (y otros)
  • Los tribunales franceses reducen la multa del UBS Group de 4.500 millones de euros a 1.800 millones.
  • Volkswagen gastará 59.000 millones de dólares en nuevos vehículos eléctricos.
  • Patrick Drahi se hace con el 18% del BT Group.
  • Toyota se propone vender 3,5 millones de vehículos eléctricos al año.
  • CSL Limited compra Vifor a 179,25 dólares por acción, es decir, unos 167 francos, en una oferta amistosa que asciende a 10.900 millones de francos.
  • Elon Musk vende 906,5 millones de dólares en acciones de Tesla
  • Rentokil comprará Terminix por 6.700 millones de dólares
  • Harley-Davidson hará públicas sus motos eléctricas por separado.
  • MGM Resorts venderá el hotel-casino Mirage en Hard Rock por 1.080 millones de dólares
  • Amazon está planeando lanzar un servicio similar a Instacart en Europa y Estados Unidos, según The Information.
  • Ocado gana su batalla legal contra AutoStore.
  • S&P eleva a estable la perspectiva de la calificación "BB-" de ThyssenKrupp.
  • Sika abre un centro de producción de adhesivos y selladores en la India.
  • EQT reanudará su programa de recompra de acciones y su dividendo en efectivo.
  • EnBW adquiere una participación del 25% en la unidad de software de movilidad electrónica de Verbund.
  • Nike adquiere el fabricante de zapatillas virtuales RTKFT.
  • Principales publicaciones de resultados: Ocado, Colruyt, Ceconomy, OVS...
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