Las noticias entre Navidad y Año Nuevo no son muy ricas. Así que esta mañana me gustaría echar un vistazo a lo que ha funcionado en Europa este año. Para ello, he incluido el top/flop del año en la categoría de gran capitalización del Stoxx Europe 600 (con una capitalización de mercado de más de 5.000 millones de dólares).

Top del Stoxx Europe 600 en 2021


Flop del Stoxx Europe 600 en 2021

Fuente: MarketScreener

En cuanto a los grandes ganadores del año, lo primero que destaca es que si se quiere superar al mercado, hay que fijarse en los valores nórdicos, que dominan claramente el top 10. De hecho, más de la mitad de esta clasificación está compuesta por empresas escandinavas, con seis empresas suecas. Razón de más para mirar más allá de las acciones francesas, alemanas y españolas y pensar más allá (¡puede contar con nuestro Stock Screener para ello!). Otra lección es que los valores industriales están bien representados en la lista de los más rentables. Estos valores se benefician de la recuperación económica, que suele ser sinónimo de aumento de la cartera de pedidos. Es el caso de Nibe Industrier (sistemas de calefacción), Epiroc (equipos de perforación), VAT Group (válvulas) y Addtech (equipos electrónicos).

Si hiciéramos un mapa de estas 10 empresas, este sería el aspecto del Top10 en comparación con la media del Stoxx Europe 600.

Fuente: MarketScreener

Por lo tanto, estas diez empresas tienen balances más sólidos que la media, son más rentables, informan por encima de las expectativas en general, tienen altas tasas de crecimiento y han revisado sus objetivos durante el año. Por otro lado, los analistas están divididos sobre el potencial bursátil debido a sus generosas valoraciones.

En el lado negativo, los sectores son bastante variados, con parques eólicos (Orsted, Siemens Gamesa Renewable), bienes de consumo (Ocado Group, Allegro), sanidad (Grifols, Ambu) y la gran familia de valores tecnológicos (Worldline, Just Eat Takeaway, Ubisoft).

Fuente: MarketScreener

Ahora bien, si nos fijamos en las características generales del Flop 10, vemos un potencial (a pesar de la gran dispersión de opiniones) y unos múltiplos de valoración más favorables que la media, lo cual es bastante lógico ya que hablamos de valores a priori despreciados. Sin embargo, es importante señalar que existe un retraso significativo en las revisiones de los beneficios e ingresos, señal de que estos valores han decepcionado en general a los inversores con sus resultados financieros, lo que también se pone de manifiesto en la calificación de "calidad de las publicaciones".

Cerremos este paréntesis dedicado a los Índices de Rendimiento, que espero les haya dado ganas de utilizar nuestras herramientas, para centrarnos en la semana que se avecina, que promete ser especialmente ligera ya que no se espera ningún acontecimiento importante de aquí a la cuenta atrás de Nochevieja.

Los mercados asiáticos comienzan la semana en rojo, pero con descensos moderados, como el Nikkei, que limita su caída diaria al 0,37%. Al amanecer, los indicadores adelantados del IBEX35 apuntan a una apertura en torno al equilibrio.

Lo más destacado de la actualidad económica

Las bolsas de Londres y Toronto estarán cerradas hoy por ser día festivo. Las ventas minoristas japonesas aumentaron un 1,9% en noviembre. Hoy no habrá otros indicadores importantes.

El par euro/dólar cotiza a 1,1318 dólares. El oro cotiza a 1810 USD. El petróleo cotiza a 76,30 dólares para el Brent y a 73,10 dólares para el WTI. La deuda estadounidense tiene un rendimiento a 10 años del 1,48%. El Bitcoin se mantiene por encima de los 50.000 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Deutsche Telekom: Bernstein mantiene la opción de compra, pero rebaja su objetivo de 28,80 a 24,60 euros.
  • Gurit: Octavian AG inicia el seguimiento con una recomendación de mantener y un objetivo de 1615 CHF.
  • Rolls-Royce Holdings: AlphaValue sube de vender a reducir y eleva su objetivo de 99,1 GBX a 114 GBX.
  • Sligro: Bank Degroof Pertercam eleva su recomendación a mantener con un precio objetivo de 21 euros.

En el mundo

  • Los comprimidos anti-Covid de Merck obtienen una aprobación especial en Japón.
  • Pfizer recibe la aprobación de las autoridades surcoreanas para su tratamiento oral de Covid-19.
  • Audi (Volkswagen), Mercedes-Benz (Daimler) y BMW marcaron precios récord para los modelos de coches de lujo en 2021.
  • Roche recibe luz verde de la FDA para la prueba casera Covid-19.
  • Enel se une al banco Intesa Sanpaolo para comprar el grupo de servicios financieros Mooney, valorado en 1.380 millones de euros.
  • Credit Suisse está preparando una demanda en el Reino Unido contra SoftBank por la quiebra de Greensill Capital.
  • El presidente de UniCredit espera que la pandemia fomente las fusiones bancarias.
  • Orange Belgium, filial de Orange, está ultimando la adquisición de casi el 75% del operador belga VOO.
  • Fitch podría rebajar la calificación de Lundin Energy tras la venta de su negocio petrolero.
  • Encavis vende su cartera de parques eólicos en Austria a Wien Energie.
  • Deutsche Lufthansa cancela miles de vuelos debido a Covid-19.
  • Frasers Group propone comprar Footasylum a JD Sports Fashion.
  • Principales publicaciones de resultados. Shimamura Co, Askul Corporation, Adastria ...

Lecturas