Juventud y principios de carrera:

Carl Icahn supo desde el principio que quería ganar dinero, mucho dinero. Nacido en 1936 en el seno de una familia judía, se licenció en filosofía en Princeton y estudió medicina, que abandonó por una razón muy sencilla: la odiaba y bromeaba: "Una de las mejores cosas que he hecho por la raza humana fue no hacerme médico. 

Tras su paso por el ejército, comenzó su carrera como corredor de bolsa en Dreyfus Corporation y luego como gestor de opciones en Tessel Patrick & Co y Gruntal & Co. Fue en las opciones donde Icahn dejó su huella y comenzó a construir una sólida fortuna personal. En 1968, pidió prestados 400.000 dólares a su tío para comprar un puesto en la Bolsa de Nueva York y cotizar su nueva empresa, Icahn & Co, dedicada a la negociación de opciones y al arbitraje de riesgos, una práctica que consiste en invertir en empresas que están a punto de ser adquiridas. La aparición de los bonos basura (bonos muy arriesgados emitidos por empresas sobreendeudadas) a principios de los años 70 fue un regalo del cielo para él y acumuló una fortuna, que utilizó para sus inversiones hostiles. 

En 1978, se hizo con el control parcial de la empresa Tappan, fabricante de electrodomésticos, y forzó su venta a Electrolux, con lo que ganó casi 3 millones de dólares.

Icahn en Fox News

Trans World Airlines: 

Fue en la década de 1980 cuando Icahn hizo un trato que le hizo entrar en los libros de historia, tanto en lo bueno como en lo malo. Bien, para Icahn, que se embolsó casi 500 millones de dólares en el acuerdo. Malo para cientos de empleados y potenciales inversores que están viendo caer su empresa. Esa compañía es TWA, por Trans World Airlines. La aerolínea está atrayendo el interés de Carl Icahn por sus numerosas dificultades derivadas del mandato del anterior consejero delegado, el aviador-productor-empresario Howard Hughes. Mientras que algunos verían a TWA como una empresa mal gestionada, financieramente endeble y en quiebra, Icahn la ve como una empresa con puntos fuertes y, lo que es más importante, con muchas áreas de mejora para devolver a la compañía su antigua reputación y salud financiera. Y lo que es más importante, Icahn ve una empresa que está muy infravalorada. Su objetivo era claro: quería que la TWA volviera a tener una buena imagen para poder venderla a sus competidores y embolsarse una buena plusvalía. Comienza a comprar un montón de acciones de la empresa, llevando su participación al 25%. Tras una reunión similar a la de la guerra fría con el actual director general, ofreció 18 dólares por acción para hacerse con la empresa. La dirección se negó, e Icahn acudió al Congreso para buscar una restricción a su capacidad de tomar el control de la empresa. Pero Icahn estudió el caso detenidamente y fue capaz de presentar argumentos financieros y lógicos convincentes. Salió victorioso de las audiencias del Congreso y se convirtió en un estrecho colaborador de los sindicatos de la empresa, mientras el consejo de administración buscaba otro inversor para contrarrestar las ofertas de Icahn. Este inversor será Frank Lorenzo, un empresario del mundo de las aerolíneas. La puja estaba en marcha entre Lorenzo e Icahn cuando Lorenzo abandonó el acuerdo, demasiado débil ante la participación del 45% de Icahn y la hostilidad de los sindicatos. ¿Qué pasó después? Icahn privatizó la empresa, amasó una fortuna y endeudó a TWA con 540 millones de dólares, vendió rutas aéreas, debilitó el negocio y hundió la compañía, que se declaró en quiebra en 1993, antes de fusionarse con American Airlines ocho años después.

 

Trans World Airlines
Un avión de Trans World Airlines

En la década de 1990, Icahn se hizo poco a poco con el control de AREP, American Real Estate Partners, que transformó en su vehículo de inversión y que en 2007 se convirtió en Icahn Enterprises, un conglomerado que reúne todas las inversiones del magnate. A partir de entonces, se interesó por las empresas de entretenimiento y medios de comunicación y adquirió acciones de Blockbuster Video, Time Warner y Netflix. Fracasó en su intento de obligar a Time Warner a dividirse en cuatro empresas diferentes, pero aún así obtuvo grandes beneficios. Cercano a Donald Trump, se convirtió en su asesor especial en temas de regulación económica cuando Trump llegó a la presidencia de EE UU, pero tuvo que dimitir por posibles conflictos de intereses. La empresa que gestiona los casinos del presidente, Trump Entertainment Resorts, llegó a convertirse en una filial de Icahn Enterprises por 82,5 millones de dólares.
Pagina web de AREP

Herbalife y Bill Ackman: 

En 2016, Icahn se enzarza en un acalorado debate con Bill Ackman, jefe de Pershing Square Capital Management. Ambos tienen una rica historia y los primeros enfrentamientos se remontan a 2003, cuando Ackman vendió a Icahn sus participaciones en una empresa inmobiliaria, con el acuerdo de que Ackman recibiría un porcentaje de cualquier ganancia de capital, que Icahn nunca entregaría. Un rápido viaje a los tribunales y Ackamn obtiene 9 millones de dólares de indemnización. Pero lo que nos interesa aquí es este debate, celebrado en la CNBC en 2013 y rebautizado suntuosamente como "la batalla de los multimillonarios". Este debate es sobre Herbalife, una controvertida empresa de nutrición y coaching de vida. Ackman vende la empresa por 1.000 millones de dólares y denuncia su funcionamiento como una estafa piramidal, mientras que Icahn aumenta su participación hasta el 21%. Esta batalla tan publicitada, salpicada de insultos, se tradujo en una ganancia de mil millones de dólares para Icahn, y una pérdida considerable para su colega de Pershing Square. Durante el enfrentamiento, Icahn dijo de Ackman: "Es un ejemplo perfecto de cómo en Wall Street, si quieres un amigo, consigue un perro". Ackman replica: "No es un tipo que cumpla su palabra. Es un tipo que se aprovecha de la gente pequeña". Ambiente... Sin embargo, como una obra maestra de Hollywood, la historia termina con un abrazo durante una conferencia en 2014. Bien está lo que bien acaba.

Carl Icahn (izquierda) y Bill Ackman (derecha) se abrazan en 2014 (imágenes en directo de CNBC)

Icahn es conocido por el "Icahn lift", un fenómeno en el que el valor de las acciones de una empresa sube después de que Carl Icahn compre acciones de la misma.

Actos filantrópicos :

A pesar de sus muchas inversiones hostiles y poco éticas, Icahn es un gran filántropo. Continuamente ha donado una parte de su fortuna a su antigua escuela en Princeton, que se utilizó para fundar un laboratorio de genómica que lleva su nombre. También es uno de los principales donantes del Hospital Mount Sinai de Nueva York, que permitió la construcción de un instituto médico y dio su nombre a la facultad de medicina del hospital. También es propietario de su fundación, que alberga varios edificios para personas sin hogar, incluido un complejo de viviendas de sesenta y cinco unidades para mujeres solteras embarazadas o con uno o varios hijos. 

Estilo de inversión: 

Greenmail se sabe que Carl Icahn ha utilizado el Greenmail en numerosas ocasiones. Toma una gran participación en empresas, las amenaza con una adquisición hostil y recibe una propuesta de recompra de sus acciones de esas empresas a un valor más alto para evitar que tome el control.

Inversión value: Icahn invierte muy a menudo en empresas que considera significativamente infravaloradas, con PER bajos o valor neto contable muy por encima del valor de mercado: "Mi filosofía de inversión, en general, con excepciones, es comprar algo cuando nadie lo quiere.

Remuneración de los directores generales: Icahn opina abiertamente que los salarios y las primas de los directores generales son demasiado elevados y no están en consonancia con los resultados reales de la empresa. Y se aprovecha de ello tomando el control de muchas empresas.

Fuentes: 

Icahn :

Herbalife :