Los índices bursátiles se han desconectado de sus recientes niveles récord. Por ejemplo, el IBEX35 está a un 11,60% de los 9200 puntos alcanzados el 1 de noviembre, mientras que el CAC40 francés está a un 5,8% de los 7183 puntos alcanzados el 19 de noviembre. En el caso del S&P500, el déficit es del 4,3%, mientras que el MSCI Emerging Markets está a un 15,5% de sus máximos de 2021, que se marcaron mucho antes en el año (en febrero). Se sigue hablando de la nueva variante Omicron del coronavirus y de sus características. Lo dejamos la semana pasada con presagios alarmantes. Nos reunimos de nuevo este lunes por la mañana con indicaciones más optimistas. Los datos preliminares de Sudáfrica sugieren que Omicron es muy contagioso pero con síntomas menos graves que sus predecesores más preocupantes. En la CNN, el asesor especial de la Casa Blanca sobre la crisis sanitaria dijo que, tal como están las cosas, la variante "no presenta un alto grado de gravedad".
¿El resultado? Los indicadores adelantados de los mercados bursátiles occidentales han dejado de ser melancólicos y se preparan para un repunte. El excelente analista de Oanda, Jeffrey Halley, tuvo una pequeña ocurrencia esta mañana, recordándonos que los mercados en estos días están más preocupados por la narrativa que por los datos. Pero la historia que se cuenta desde ayer es mejor que la que ha salido de los medios de comunicación durante los últimos diez días. Así van los mercados financieros: del retraso en la puesta en marcha a la sobrerreacción. Se trata, por supuesto, de una visión global: en el piso inferior, las pequeñas miserias han comenzado a acumularse de nuevo. Las fiestas de fin de año se han pospuesto. Se cancelan los mercados navideños. Los restaurantes están quebrando. Los planes de vacaciones se ven alterados. Los transportistas y los proveedores de alojamiento vuelven a estar deprimidos. Y ni siquiera estoy hablando de los especialistas en eventos. El fuerte crecimiento global no impide que algunos sectores se vean afectados de nuevo.
¿En qué consiste esta nueva semana, la 49 del año, desde el punto de vista financiero? En primer lugar, debo recordarles que la estadística "macro" más importante de los próximos días es para el viernes con las cifras de inflación de Estados Unidos para noviembre. Los economistas esperan que los precios sigan acelerándose, con una previsión del 0,7% entre octubre y noviembre. Esta cifra sería ligeramente inferior a la del mes anterior (+0,9%), pero seguiría siendo muy alta, sobre todo si se calcula como variación anual: ¡6,7%! Si los precios siguen avanzando, los inversores pueden pensar que la Fed tendrá que endurecer la política monetaria tres veces el año que viene, mientras que actualmente apuestan por dos. Que conste que a los mercados de renta variable no les gusta la perspectiva de una subida de tipos, porque significa menos liquidez. La semana también estará marcada por la oficialización del nuevo gobierno de coalición en Alemania y por los debates sobre el techo de la deuda estadounidense. Habrá relativamente pocos indicadores antes de una semana 50 especialmente intensa, en la que la Fed (miércoles 15) y el BCE (jueves 16) celebrarán sus últimas reuniones de política monetaria de 2021.
Por último, unas palabras sobre las criptomonedas. El fin de semana fue turbulento, con caídas espectaculares, antes de un frágil rebote. El bitcoin, que hace una semana cotizaba cerca de los 59.000 dólares, esta mañana cotiza por debajo de los 49.000 dólares. El sábado llegó a caer hasta unos 41.100 dólares, lo que supone un descenso de casi el 30% en una semana. La mayoría de las otras criptomonedas han seguido el mismo camino. No me adentraré más en este territorio, a falta de una explicación racional, para no ser aplastado entre el martillo de los evangelistas y el yunque de los malhechores.
Por tanto, los mercados europeos deberían repuntar esta mañana, aunque el sector inmobiliario chino recuerde a los inversores su (mala) reputación, ya que China Evergrande Group advirtió de un posible impago en un próximo vencimiento de bonos. Y que sigue habiendo mucho ruido desde la frontera ucraniana y alrededor de Taiwán. Y esa contaminación está explotando de nuevo. Aparte de eso, todo está bien.
Lo más destacado del día en materia económica
Los pedidos de fábrica alemanes de octubre se publicaron a las 8:00 horas y fueron muy decepcionantes. Aparte de eso, nada de lo que presumir.
El par euro/dólar cotiza a 1,1291 dólares. La onza de oro se mantiene sin cambios en 1784 USD. El petróleo se estabiliza en 71,33 dólares por barril de Brent y 67,72 dólares por barril de WTI. El rendimiento de la deuda estadounidense a 10 años cae al 1,38%, mientras que la OAT francesa vuelve a caer en territorio ligeramente negativo durante el mismo periodo. El Bitcoin sufrió un duro golpe durante el fin de semana, cayendo hasta cerca de los 49.000 dólares.
Principales cambios en las recomendaciones
- Arcelormittal: Jefferies mantiene su recomendación de compra. El precio objetivo se ha modificado y ahora está fijado en 41 EUR frente a 42 EUR.
- Abrdn: Morgan Stanley ha pasado de sobreponderar a infraponderar con un objetivo de 266 GBP.
- Bureau Veritas: Barclays ha mejorado de sobreponderar a sobreponderar, con un objetivo de 29,50 euros.
- Bystronic: Research Partners eleva su precio objetivo de 1.300 a 1.400 CHF.
- CD Projekt: Berenberg mantiene la posición de vender con un objetivo de precio reducido de 138 a 130 PLN.
- Centrica: Jefferies mantiene su posición de " mantener " con un objetivo de precio aumentado de 58 a 72 GBp.
- Commerzbank: JP Morgan se mantiene Neutral, sin recomendación. El precio objetivo se ha elevado a 7.40 EUR de 7.10 EUR.
- Credit Suisse: UBS eleva su calificación de compra a neutral con un objetivo de 9,30 CHF.
- Daimler AG: Jefferies mantiene su opinión neutral sobre las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 82 EUR.
- Deutsche Bank: J.P. Morgan sube a sobreponderar desde neutral con un objetivo de 15 euros.
- Evotec: Morgan Stanley inicia el seguimiento en sobreponderación con un objetivo de 53 euros.
- Julius Bär: UBS ha pasado de neutral a comprar con un objetivo de 71 CHF.
- Just Eat Takeaway: Bernstein eleva de rendimiento superior a rendimiento de mercado.
- Naturgy: Barclays sube de sobreponderación a sobreponderación en línea con un objetivo de 24,70 euros.
- Orange: Credit Suisse ha pasado de Sobresaliente a Neutral con un objetivo de 11 euros.
- Persimmon: Barclays ha mejorado de sobreponderar a infraponderar con un objetivo de 2.500 GBP.
- Piippo: Inderes sube de vender a mantener con un objetivo de 3 euros.
- Rio Tinto: JP Morgan inicialmente a la compra, el broker es ahora neutral. El precio objetivo reduce de 6000 a 4950 GBp.
- Stadler Rail: Citigroup ha pasado de comprar a neutral con un objetivo de 44 CHF.
- Stillfront: Handelsbanken inicia el seguimiento como Comprar, con un objetivo de 64,50 SEK.
- Synthomer: Morgan Stanley pasa de sobreponderar a infraponderar, con un objetivo de 400 GBP.
- UBS Group AG: JP Morgan mantiene su recomendación de compra. El precio objetivo se revisa al alza de 21 a 20 CHF.
- Unicredit: J.P. Morgan ha subido de neutral a sobreponderar con un objetivo de 15 euros.
- Voestalpine: Jefferies da una recomendación de neutralidad a las acciones. El precio objetivo reduce de 34 a 32 EUR.
En España
Anuncios importantes (y no tan importantes)
- Telefónica Tech, se convierte en un referente a nivel mundial en tecnología ‘Blockchain'.
- CaixaBank participa en la financiación del parque eólico marino más grande del mundo.
- Banco Santander más de 18.000 personas se benefician cada año de los programas de voluntariado corporativo del Santander.
- Los proveedores de Nissan preparan centenares de despidos ante el cierre en España.
- Las sanciones por fraude en los ERTE superan ya los 28,5 millones de euros.
- Bruselas da luz verde al pago de 10.000 millones de euros a España del plan de Recuperación.
- Telefónica, Orange y Vodafone se rearman y afrontan ajustes de 4.000 empleos.
- Unicaja cifra en 368 millones el impacto del ERE acordado para un máximo de 1.513 trabajadores.
En el mundo
Anuncios importantes (y más)
- Al parecer, Walgreens Boots está considerando la posibilidad de vender su división Boots en el Reino Unido, según Bloomberg.
- Signature Bank, Solaredge y FactSet se unen a S&P500.
- China Evergrande Group cae tras la advertencia de un posible impago cruzado de sus bonos en dólares.
- AstraZeneca planea sacar a bolsa su nueva unidad de vacunas.
- CSC comprará Intertrust a 20 euros por acción en efectivo.
- Al parecer, Toshiba ha rechazado propuestas de fondos de inversión con ofertas informales elevadas, según Reuters.
- Softbank se tambalea en bolsa tras las malas noticias para su cartera de participaciones, entre ellas Didi.
- Saint-Gobain propone comprar la empresa estadounidense GCP Applied Technologies por 2.300 millones de dólares.
- EssilorLuxottica posee el 99,7% de GrandVision tras la oferta pública de adquisición.
- El gigante sueco EQT prepara un nuevo megafondo
- Vivendi está dispuesto a discutir la adquisición de la red fija de Telecom Italia por parte de Roma.
- Safran, Engie, Veolia, Airbus, Dassault Aviation, Figeac Aero, Gaussin... todas las empresas que se beneficiaron de la gira de Emmanuel Macron por Oriente Medio.
- Technip Energies consigue un importante contrato petroquímico (entre 500 y 1.000 millones de dólares) de Borouge en los Emiratos Árabes Unidos.
- Edison y Crédit Agricole Assurances se unen para desarrollar las energías renovables en Italia. La empresa francesa toma una participación del 49% en la unidad de energías renovables de la compañía italiana.
- Mil millones de dólares recaudados para la red social que quiere crear Trump, a través de Digital World Acquisition y Trump Media & Technology.
- CPI Property Group se presenta a la puja por el resto de Immofinanz.
- Pfizer niega las acusaciones de financiar la desinformación contra la vacuna Covid-19 de AstraZeneca.
- Activist Engine presiona a la dirección de Kohl's.
- Principales resultados: Hon Hai Precision, Fastenal, Gitlab, Victrex, Wavestone, Oeneo...
Lecturas
- El futuro de las ‘telecos’ se juega en Italia (El País).
- Estamos dejando que Elon Musk decida las normas espaciales, advierte el jefe de la Agencia Espacial Europea (Financial Times en inglés).
- El pan y la carne generan la mitad del empleo de la industria alimentaria en España (El Independiente).
- China quiere establecer su primera base militar en la costa atlántica de África (Wall Street Journal en inglés).
- China está borrando su Internet gay (Restofworld en inglés).
- El socio de Buffett: "Ojalá las 'cripto' nunca se hubieran inventado" (La Expansion).
- Las navieras ganarán este año 100.000 millones de euros (La Vanguardia).