El minorista de artículos deportivos en línea Signa Sports United, propiedad del inversor austriaco René Benko, ha acordado cotizar en la Bolsa de Nueva York a través de una fusión con una empresa de cheques en blanco, en una operación que valora la firma en 3.200 millones de dólares, dijo una persona cercana al asunto.

El acuerdo recaudará 645 millones de dólares en ingresos para Signa Sports United, compuestos por 345 millones de dólares de la empresa de adquisiciones de propósito especial (SPAC) Yucaipa Acquisition y otros 300 millones de dólares de inversores a través de la inversión privada en capital público (PIPE), añadió la persona.

Signa, el minorista de artículos deportivos online número 1 del mundo, utilizará parte de los ingresos para comprar la tienda de artículos de ciclismo Wiggle, con sede en Gran Bretaña, que tiene unas ventas anuales de unos 500 millones de dólares, dijo la persona.

Signa declinó hacer comentarios, mientras que Yucaipa no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios.

La operación de Wiggle hará que Signa Sports United sea unas 4 veces mayor en el subsector que el segundo clasificado, Bike24, que está en proceso de cotizar sus acciones en Frankfurt.

El propietario de Wiggle, la empresa de capital privado Bridgepoint, se convertirá en inversor de Signa Sports United como parte del acuerdo, añadió la fuente.

Bridgepoint no estaba disponible inmediatamente para hacer comentarios.

La cotización en el SPAC valora a Signa Sports United en 1,6 veces los 2.000 millones de dólares de ingresos que espera obtener en su año fiscal 2021/22 que finaliza en septiembre. Eso se compara con un múltiplo de 2,7 a 6,5 veces que los pares de venta en línea como THG, Stitch Fix , MyTheresa y Farfetch cotizan.

Signa exploró una cotización en bolsa en 2018 con una valoración de 1.000 millones de euros, pero luego optó por una recaudación de fondos, incorporando a los minoristas asiáticos Aeon Co Ltd y Central Group, así como a la aseguradora alemana R+V, que seguirán siendo accionistas después de la cotización.

Las SPACs recaudan fondos en una oferta pública inicial con el objetivo de comprar una empresa privada, que luego obtiene automáticamente una cotización en bolsa.

Signa Sports United gestiona firmas como las tiendas online de bicicletas Fahrrad.de o Bikester, las plataformas de tenis Tennis-Point o Tennis Express, los minoristas de material de exterior como Campz y las tiendas de deportes de equipo Outfitter y Stylefile.

La empresa gestiona más de 80 tiendas web en 17 países y llega a más de 7 millones de clientes online al año. Incluyendo sus últimas adquisiciones, el grupo espera unos beneficios básicos ajustados de 70 millones de dólares sobre unas ventas de unos 1.600 millones de dólares en su actual ejercicio fiscal hasta septiembre.

Signa Sports United tiene previsto seguir aumentando sus ingresos en más de un 25% anual y pretende triplicar su margen de beneficios hasta el 12%-15% a largo plazo, apostando por los efectos de escala, la tecnología de precios y la ampliación de su oferta tecnológica para terceros.

Tras la operación de Yucaipa, que está siendo organizada por Citi y Jefferies, Signa Holding, del inversor inmobiliario René Benko, poseerá alrededor del 50% de Signa Sports United. (Reportaje de Arno Schuetze y Patricia Uhlig; edición de Richard Pullin)