El rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, sensible a las expectativas de tipos de la Fed, cayó al 3,691% en las operaciones europeas, su nivel más bajo desde mayo del año pasado. La última vez había bajado 10 puntos básicos (pb) al 3,77%.
El rendimiento, que se mueve de forma inversa al precio, se desplomó 53 pb la semana pasada.
Los datos de las nóminas no agrícolas del viernes -que mostraron que la tasa de desempleo de EE.UU. subió inesperadamente en julio y que el crecimiento del empleo se ralentizó- siguieron a una serie de resultados decepcionantes de las principales empresas tecnológicas, lo que desencadenó una venta de acciones a escala mundial y llevó a los inversores a refugiarse en activos seguros.
Los inversores también están lidiando con un espectacular repunte del yen japonés que ha sacudido los mercados del país, contribuyendo a que el índice bursátil Nikkei 225 cayera un 12,4% el lunes, en su mayor caída en un día desde 1987. Los futuros del S&P 500 estadounidense bajaron un 2,7%.
El rendimiento de la nota de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 5 pb hasta el 3,742%, tras haber tocado un mínimo de un año del 3,678% a principios de la sesión. El rendimiento se hundió casi 40 puntos básicos la semana pasada, la mayor caída semanal desde marzo de 2020.
Michael Weidner, codirector de renta fija mundial de Lazard Asset Management, dijo que el repunte de los mercados de renta fija se estaba viendo amplificado por la preocupación de los inversores por sus posiciones en valores tecnológicos y por la escasez de mercados de verano.
"El movimiento de los dos últimos días en particular, no está tan impulsado por los fundamentales como por la corrección de los mercados de renta variable estadounidenses", dijo.
"Seguimos creyendo que un aterrizaje suave (para la economía) es más bien un escenario base".
Los mercados anticipan ahora unos 125 puntos básicos de recortes de los tipos estadounidenses este año, frente a los cerca de 90 puntos básicos del viernes y los 50 puntos básicos de principios de la semana pasada.
Los operadores piensan ahora que un recorte de 50 pb en septiembre es casi una certeza, según los precios de los mercados de derivados.
La curva de rendimientos estadounidense de 2 a 10 años, muy vigilada, redujo su inversión a 2 pb, la menor desde julio de 2022, lo que refleja las expectativas de una fuerte relajación de los rendimientos a corto plazo.
