Bloque 1: Noticias esenciales

El bitcoin supera al oro

Los ETF estadounidenses de Bitcoin superan ahora a los ETF respaldados por oro en términos de activos gestionados (AUM), con un total de 129.250 millones USD frente a los 128.880 millones del oro. Aunque los ETF de Bitcoin al contado solo tienen 11 meses de vida, su éxito se debe en gran medida a la conversión inicial de 620.000 BTC por parte del Grayscale Bitcoin Trust, que pasó de ser un fideicomiso a un ETF el 11 de enero, el día en que se lanzaron los ETF de Bitcoin al contado. Esos 620.000 bitcoins tenían un valor de apenas 28.400 millones USD en el momento de su transición, el 11 de enero de 2024, cuando el precio del bitcoin se situaba en 45.840 USD. 11 meses después, con un aumento de alrededor del 130% en su precio, estos activos valen ahora casi 65.000 millones USD.

Riot Platforms se beneficia del auge del bitcoin

Riot Platforms, una de las principales empresas de minería de criptodivisas, ha adquirido 667 bitcoins a un precio medio de 101.135 USD gracias a una emisión de bonos convertibles por valor de 594,4 millones USD, con lo que su reserva total asciende a 17.429 BTC, unos 1.800 millones USD. En un año, la reserva estratégica de la empresa se ha duplicado con creces, pasando de 7.362 BTC a 17.429 BTC gracias a estas adquisiciones, así como a sus actividades de minería de Bitcoin. La empresa afirmó haber generado "una rentabilidad por acción en BTC del 36,7% durante el último trimestre y del 37,2% durante todo el año 2024".

MicroStrategy sale a bolsa en el Nasdaq

MicroStrategy ha entrado a formar parte del índice Nasdaq 100, una agrupación de las 100 empresas no financieras más capitalizadas de Estados Unidos, gracias a una impresionante subida del 515% en el precio de sus acciones en 2024. La empresa, que también fue incluida recientemente en el S&P 500, está valorada ahora en 84.000 millones USD. Esta rentabilidad se atribuye, en gran medida, a su estrategia centrada en Bitcoin, con una reserva de 423.650 BTC valorada en unos 45.000 millones USD al precio actual de 104.000 USD. Palantir Technologies y Axon Enterprise también entraron en el Nasdaq-100 junto con MicroStrategy.

Blockchain: Société Générale y el Banco de Francia

Société Générale y el Banco de Francia completaron una operación de repo en blockchain. La transacción consistió en bonos tokenizados emitidos en Ethereum, depositados como garantía contra dinero digital del banco central (DCBM) emitido por el Banco de Francia en su blockchain DL3S. La operación pretende demostrar la viabilidad técnica de la refinanciación interbancaria a través de blockchain e ilustrar el potencial del DCBM para mejorar la liquidez de los valores financieros digitales. Este proyecto refleja el avance hacia un euro digital y la compatibilidad entre las distintas redes de blockchain. La blockchain DL3S, desarrollada en colaboración con IBM, se basa en HyperLedger Fabric.

Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

Temporada de criptomonedas alternativas: una frase que despierta entusiasmo y sueños de ganancias masivas. En la criptoesfera, hace referencia a la rentabilidad superior de las altcoins, es decir, aquellas que coexisten con el bitcoin.

El índice Altcoin Season del Blockchain Center se centra en una única variable para declarar abierta la temporada altcoin: el 75% de las 50 criptodivisas con mejores resultados han superado al bitcoin en un periodo de 90 días. No se trata de que unas pocas criptomonedas excepcionales destaquen entre la multitud, sino de una amplia participación en el mercado, lo que indica un desplazamiento del capital y de la atención hacia las altcoins.

Temporada de altcoin
Blockchain Center

Por otro lado, esta variable puede durar periodos de tiempo variables. Por lo general, la temporada de altcoin se puso en marcha recientemente, pero solo duró una semana, lo que es más un caso de agitación de la cartera que de la euforia sostenida que necesitan los inversores. Las verdaderas temporadas de altcoin duran semanas, a veces meses. Para comprender lo que nos espera, debemos estudiar el pasado y aprender de él.

Temporada altcoin: una mirada al pasado

Durante la última década, el mercado de criptomonedas ha sido testigo de un puñado de legendarias temporadas altcoin:

  • 2018 (1 de enero-17 de marzo). Abarcó 75 días y fue la edad de oro de muchas altcoins, subidas a la ola de ofertas iniciales de monedas.
  • 2020 (9 de agosto-14 de septiembre). Un rally de 36 días alimentado por el crecimiento explosivo de DeFi.
  • 2021 (25 de marzo-20 de junio). Una racha récord de 87 días.
  • 2022 (8 de agosto-14 de septiembre). Modesta subida de 37 días durante la recuperación de un mercado bajista.

Estrellas del altcoin: ganadores en el pasado

Las temporadas 2017-2018 y 2021 depararon repuntes inolvidables a las siguientes criptomonedas:

  • 2017-2018. Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH), Cardano (ADA), Stellar (XLM), EOS (EOS), NEO (NEO), TRON (TRX), IOTA (IOTA), (IOTA), Dash (DASH), Monero (XMR), VeChain (VET), Qtum (QTUM), Zcash (ZEC), Siacoin (SC) y Filecoin (FIL), así como numerosas monedas ahora olvidadas.

  • 2021. Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Cardano (ADA), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Terra (LUNA), Avalanche (AVAX), Chainlink (LINK), Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB), Uniswap (UNI), Litecoin (LTC), Polygon (MATIC), VeChain (VET) e Internet Computer (ICP), Algorand (ALGO), Cosmos (ATOM), Fantom (FTM), Theta Network (THETA), Axie Infinity (AXS) y Decentraland (MANA), entre otros.

Algunos proyectos, como Ethereum y Solana, siguen siendo relevantes hoy en día, mientras que otros están cayendo en el olvido. ¿La verdad? La mayoría de las altcoins no sobreviven a varios ciclos, y solo un puñado de criptomonedas están prolongando su vida.

Tiene que aceptar el hecho de que su altcoin elegida, a menos que sea ETH, SOL u otras, es poco probable que sea valiosa en el próximo ciclo, si es que alguna vez lo es. Sé que esto puede ser desalentador de digerir, especialmente si está leyendo esto con una copa de champán en la mano, pero es históricamente cierto.

Las temporadas de altcoin son emocionantes pero relativamente impredecibles, y los que llegan tarde suelen quedarse atrás. Los inversores con más éxito se ciñen a los grandes valores de largo recorrido  -y se pueden contar con los dedos de una mano-, mientras que invierten selectivamente en altcoins con gran potencial. En este contexto, es aconsejable vigilar primero las tendencias en lugar de seguirlas sin saber en qué se está metiendo. Desde los activos del mundo real hasta las memecoins, las NFT, las criptodivisas con inteligencia artificial y de vuelta a las blockchains de infraestructura, el abanico de opciones es amplio.

La principal diferencia entre el bitcoin y las altcoins es que el éxito del bitcoin se debe a una afluencia constante de personas ajenas a las criptomonedas que entran en el activo y permanecen en él, mientras que las altcoins dependen de un caldo de cultivo rotativo de capital y de olas pasajeras de nuevos fondos que apuestan por el caballo adecuado en el momento oportuno.

La posible próxima temporada de altcoin tendrá lugar en un entorno diferente, con la entrada en liza de actores institucionales como BlackRock y Fidelity. Esto podría significar una liquidez sin precedentes, pero también una mayor volatilidad. Aunque no hay garantías de que vuelva a producirse, los patrones históricos sugieren que es probable. Debemos adoptar una estrategia: centrarnos en los fundamentales, recoger beneficios y recordar que el momento oportuno lo es todo.

Bloque 3: Tops & Flops

Clasificación de criptodivisas
(haz clic para ampliar)


Zona de cotización

Bloque 4: Lecturas de la semana

La IA de Edgelord que convirtió un meme chocante en millones de criptodivisas (Wired, en inglés)

El legado de las criptodivisas por fin está claro (The Atlantic, en inglés)