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A menudo nos resulta difícil tener ideas, sobre todo al crear un nuevo proyecto, cuando se parte de una página en blanco: ¿qué dirección tomar? ¿Qué factores hay que tener en cuenta? ¿Cuáles son las mejores prácticas a adoptar?
Este principio de inversión puede asociarse a una forma de retrovisualización. Se trata de proyectarse más allá del éxito y visualizar todos los escollos que se han evitado para conseguirlo. Así que en lugar de encontrar formas de tener éxito, se trata de evitar formas de fracasar.
Si le pido que me diga qué debe hacer para tener éxito en una entrevista de trabajo, probablemente le resulte difícil responder. Depende del trabajo, la empresa y el empleador. También depende de los demás candidatos y de las condiciones del proceso de contratación. Pero si te pregunto cuáles son las mejores formas de fracasar en una entrevista, enseguida te vendrán a la cabeza algunas respuestas: no conocer el puesto o la empresa a la que te presentas, llegar una hora tarde, descuidar el vestuario o ser informal con tu futuro empleador suelen ser errores fatales.
Charlie Munger es famoso por haber dicho una vez: "Lo único que quiero saber es dónde voy a morir, así que nunca iré allí".
¿Y si los inversores individuales tuviéramos una ventaja sustancial a largo plazo sólo por intentar no ser estúpidos? Simplemente evitando los errores más simples que se han demostrado a lo largo de la historia bursátil.
Por eso le invito a practicar la inversión antes de cada decisión de inversión importante. En lugar de intentar anticiparse al mercado y encontrar lo que nadie ha visto aún en los mercados, evite los factores que destruyen el valor en su cartera. Donde hay más que perder en la parte baja que ganar en la parte alta. Es mucho más fácil evitar los malos valores que encontrar los que mejor se comportarán en 2022.
Para ello, veamos los clásicos errores del inversor que son fáciles de evitar:
A su fiel compañero Warren Buffett le gustaba recordar que la regla número uno para un inversor es no perder dinero. Al filtrar sus acciones para evitar las empresas más endeudadas del mercado, las que están en declive, las que aún no son rentables o las que están muy caras, puede que se le escape alguna pepita de vez en cuando, pero sobre todo, evitará muchas de las piedras en el zapato que pueden llevar a la rentabilidad de una cartera.
Echemos un vistazo a lo que parece con el Stock Screener de MarketScreener. Tomemos como ejemplo los mercados francés y español. Contamos con más de 2500 empresas francesas y españolas que cotizan en bolsa. Eliminando el 30% de las empresas con las calificaciones más bajas de Outperformance, para cada una de las categorías "Salud Financiera", "Crecimiento" y "Rentabilidad", podemos filtrar más del 80% de los valores potencialmente malos para una cartera. Unas 84 acciones salen del Stock Screener.
Sólo queda ordenar según nuestras prioridades. Por ejemplo, aquí con las empresas calificadas con cinco estrellas clasificadas por orden de crecimiento de la facturación (y respetando nuestros filtros del 30% previamente establecidos).
Valores españoles obtenidos
