Ayer hubo una gran descorrelación entre los mercados europeos, que estaban al borde de la euforia, y los estadounidenses, que registraron una segunda sesión de marcado descenso. Hay que recordar que Wall Street no había sufrido una jornada de -4% el viernes pasado, como había ocurrido en el viejo continente. El repunte europeo fue tanto más sorprendente cuanto que se produjo a pesar de dos noticias bastante negativas. En primer lugar, el regreso de la epidemia de coronavirus con un combo Delta-Omicron que suena a nombre de fraternidad estudiantil pero que es sobre todo sinónimo de pánico general. A continuación, una postura algo inesperada de Jerome Powell, que quiere poner fin a las medidas extraordinarias de apoyo monetario un poco más rápido de lo esperado. Hasta ahora, Powell ha sido más bien un jefe de malvavisco para la Fed, en el sentido de que se ha posicionado más en el campo de los banqueros centrales suaves y acomodaticios. El endurecimiento de su tono hacia el programa de apoyo es consecuencia, no lo ha ocultado, de la preocupación del banco central por la fortaleza de la inflación. Al hacerlo, me parece que refrenda lo que mucha gente ya pensaba/sabía.

El estancamiento de Wall Street ayer fue gradual, pero se acentuó con el descubrimiento del primer caso de una variante de Omicron en California. Como en las oleadas anteriores y basándose en una lógica implacable, la Fortaleza América no habrá resistido más que las demás. Se siguen escribiendo kilómetros de papel sobre la nueva variante y sus consecuencias, sin tener la retrospectiva necesaria para poder sacar algún tipo de conclusión. De todos los escenarios mencionados, probablemente exista el correcto. Esta incertidumbre seguirá alimentando la volatilidad en los próximos días. De nuevo, no es una sorpresa, esto es exactamente lo que ocurrió en las olas anteriores. Los principales marcadores a vigilar serán la virulencia de la enfermedad, la capacidad de los sistemas sanitarios para absorber los casos que requieran hospitalización y el impacto en los niños.

A nivel macroeconómico, hay varios acontecimientos a los que prestar atención hoy. En primer lugar, los datos parciales de empleo en EE.UU. en vísperas de los datos mensuales del mercado laboral. En segundo lugar, una serie de banqueros de la Fed en varias reuniones. Se espera que comenten la última salida de su jefe y den su opinión sobre la inflación y el impacto de la nueva ola pandémica. Por último, la Opec+ se reúne en un contexto particular de caída de los precios del petróleo, bajo el doble impacto de la liberación de parte de las reservas estratégicas de los principales países consumidores y el resurgimiento del coronavirus. ¿Decidirá el cártel frenar sus planes de aumentar la producción para intentar subir los precios? La reunión propiamente dicha está prevista para las 14:00 horas, pero estará precedida por una reunión técnica, que podría alimentar la máquina de rumores durante la sesión.

El ambiente en la bolsa vuelve a ser un poco curioso esta mañana, con los indicadores adelantados estadounidenses muy alcistas, como si los índices quisieran borrar su corrección del día anterior.En Europa, es el descenso el que prevalece, lo que no es ilógico teniendo en cuenta el "gap" entre los dos continentes: la diferencia de rendimiento entre el IBEX35, el CAC40 o el DAX alemán y el Nasdaq era ayer del 4% a favor de los índices europeos. El IBEX35 perdió un poco de terreno en los 8340 puntos tras la primera operación.  En Asia, el final de la jornada fue mixto, con un rojo claro en Japón y Australia al final del día, y un verde claro en China. La volatilidad sigue siendo alta, ya que el índice VIX superó la marca de 30 puntos por primera vez desde las tensiones de febrero.

Lo más destacado del día en materia económica

Las cifras de empleo europeas de octubre (11:00) precederán a dos estadísticas del mercado laboral estadounidense, la encuesta Challenger sobre despidos (13:30) y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo (14:30).

El euro se mantiene firme en 1,133 dólares esta mañana, mientras que la onza de oro sigue estancada en 1788 dólares. El petróleo repunta tras caer de nuevo ayer hasta los 69,72 dólares para el Brent y los 66,40 dólares para el WTI. La deuda estadounidense a 10 años rinde un 1,44% (-1 punto), mientras que el Bund se mantiene en el -0,35%. El Bitcoin cotiza en torno a los 56.500 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • ArgenX: Kepler Cheuvreux eleva de mantener a comprar el objetivo de 290 euros.
  • Azelis: Goldman Sachs sube de neutral a comprar con un objetivo de 33 euros.
  • BigBen: Genesta se mantiene como " Fuerte Compra " con un objetivo reducido de 21,15 euros a 20,45 euros.
  • Continental: Barclays pasa de sobreponderar a infraponderar con un objetivo de 95 euros.
  • EasyJet: Berenberg mantiene la opción de compra con un objetivo rebajado a 750 GBP desde 800 GBP.
  • Esker: Kepler Cheuvreux comienza el seguimiento como Comprar con un objetivo de 410 euros.
  • Eurofins: Goldman Sachs eleva a neutral desde comprar con un objetivo de 122 euros.
  • HelloFresh: LBW comienza el seguimiento como Compra, con un objetivo de 101 euros.
  • ING: RBC sube de rendimiento a rendimiento sectorial con un objetivo de 15 euros.
  • Invibes: GreenSome Finance se mantiene en la posición de compra con un objetivo elevado de 28,29 a 30,29 euros.
  • Krones: Deutsche Bank eleva la categoría de mantener a comprar con un objetivo de 117 euros.
  • Maisons du Monde: Exane BNP Paribas sube de neutral a underperform con un objetivo de 18,50 euros.
  • Michelin: Barclays sube de sobreponderación a sobreponderación en línea con un objetivo de 150 euros.
  • OVH: Societe Generale está comprando con un objetivo de 26 euros.
  • S&T AG: Stifel inicia el seguimiento como " Compra ", con un objetivo de 30 euros.
  • Seco: Berenberg inicia el seguimiento como Compra, con un objetivo de 11 euros.
  • Seri: Kepler Cheuvreux inicia el seguimiento como Compra, con un objetivo de 15,40 euros.
  • Soitec: Berenberg mantiene la opción de compra y eleva el objetivo de 250 a 280 euros.
  • Superdry: RBC eleva el rendimiento del sector a un rendimiento superior con un objetivo de 425 GBP.
  • Symrise: Baader Helvea mantiene la opción de compra y eleva el objetivo de 130 a 137 euros.
  • United Utilities: AlphaValue sube de Vender a Mantener con un objetivo de 1026 GBp.
  • Valeo: Barclays sube de sobreponderar a sobreponderar con un objetivo de 35 euros.

En España

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Aedas Homes cuadruplica ingresos y alcanza un nuevo récord de ventas
  • Iberdrola y la sueca H2 Green Steel firman un acuerdo de hidrógeno verde de 2.300 millones. Tmabien Iberdrola se queda sin el parque eólico más grande de Dinamarca.
  • Telefónica amplia hasta casi 2.500 el máximo de salidas voluntarias.
  • Indra Sistemas: Minsait Payments signe un accord contraignant pour acquérir la société chilienne Nexus et consolide son modèle opérationnel et sa position dans les systèmes de paiement en Amérique latine
  • Una opa sobre Siemens Gamesa levantaría un potencial del 40%.
  • Ferrovial avanza en la venta de su negocio de servicios con el foco puesto en Chile y Reino Unido.
  • Deutsche Bank prevé que España crezca un 6,3% en 2022, pero alerta de los riesgos a la baja.
  • Air Nostrum selecciona candidatos en Madrid para trabajar como tripulantes de cabina.
  • Neinor Homes descarta, por el momento, la integración de Vía Célere.
  • Con el icónico toque de campana en la Torre de Nasdaq en Times Square, Codere Online ha celebrado este miércoles su debut en el mercado de valores norteamericano.

En el mundo

Anuncios importantes (y otros)

  • Royal Dutch Shell completa la venta de sus operaciones en el Pérmico a ConocoPhillips por 9.500 millones de dólares.
  • Susan Arnold sustituirá a Robert Iger en la presidencia de Walt Disney Company.
  • Según Bloomberg, Apple podría comunicar a sus proveedores que la demanda se ha ralentizado.
  • General Motors va a construir una planta de componentes de baterías con POSCO Chemical.
  • Sika está estudiando la posibilidad de vender activos para conseguir la aprobación de la compra de MBCC por 6.000 millones de dólares.Safran espera aumentar sus ventas en más de un 10% anual de aquí a 2025.
  • Como se rumoreaba, Hermès entrará en el EURO STOXX 50 en lugar de Universal Music Group.
  • Artisan Partners eleva su participación en Danone a algo más del 5%.
  • Capgemini adquiere VariQ para reforzar su posición en los contratos federales estadounidenses.
  • Alstom transferirá la contribución de Bombardier Transportation para el tren de alta velocidad V300 ZEFIRO a Hitachi Rail.
  • Electricité de France ha firmado varios acuerdos de cooperación industrial con socios checos, estadounidenses, polacos, indios, saudíes y franceses.
  • Air France-KLM se plantea posponer su ampliación de capital por culpa de Omicron.
  • Dassault Aviation sale del STOXX Europe 600, CNP Assurances entra.
  • Novartis tiene como objetivo un crecimiento anualizado del 1,5% excluyendo los lanzamientos para 2026.
  • The Boeing Company queda excluida del programa de adquisición de aviones de combate de Canadá.
  • El CEO de Xiaomi dice que el lanzamiento de nuevos smartphones con Qualcomm está cerca.
  • Crown Resorts concede a Blackstone acceso no exclusivo a sus libros.
  • Bharti Airtel está en conversaciones para comprar una participación mayoritaria en Dish TV.
  • Aerolínea colombiana Avianca dice haber completado proceso de quiebra
  • Chevron aumenta su gasto y la recompra de acciones.
  • Shenzhen FRD firma un contrato plurianual de 565 millones de dólares con Contemporary Amperex Technology (CATL) para el suministro de materiales para baterías.
  • Square, dirigida por Dorsey, cambia su nombre a Block en reconocimiento a la cadena de bloques.
  • Principales resultados: Fast Retailing, Marvell, Dollar General, DocuSign, Strabag, Manutan...

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