• Lujo con un presupuesto ajustado

Los valores del lujo atraen por su prestigio y resistencia. Nada parece detenerlos. Cuando la mayor parte del mercado de acciones y las criptomonedas sufrieron una corrección la semana pasada, pudimos ver cómo LVMH y Hermès se superaban, confirmando que el lujo es el nuevo refugio seguro. El problema de estos valores es su precio de entrada. A no ser que se disponga de un gran capital, exponer una parte de la cartera al sector del lujo, diversificando con varias empresas, es imposible.

Existen ETFs para ello, y la elección de hoy es el Amundi S&P Global Luxury (GLUX). Su valor de activos netos es de 195 euros, es decir, un tercio de LVMH o una quinta parte de Hermès. En el lado de la composición, las mayores líneas de este ETF son Tesla, LVMH, Daimler , Kering , Compagnie Financière Richemont, The Estee Lauder, Hermès, Nike, Pernod Ricard y Diageo. Parece sorprendente que se incluya a Tesla, pero lo cierto es que se percibe más como un lujo que como un fabricante de coches. En términos de rendimiento, el ETF ha ganado un 16,6% desde principios de 2021. A lo largo de un año, su rendimiento anualizado es del 83%. Por último, en 3 años, su rendimiento anualizado es del 18%. Por lo tanto, este ETF parece tener su lugar en cualquier cartera, para impulsarla en periodos alcistas, y limitar el descenso en periodos de crisis. Sin embargo, tenga en cuenta que la reducción máxima en 3 años es del 42%. Hay que matizar con un  "time to recover" de 232 días, frente a los 290 del S&P 500 y los 357 del CAC 40 en el mismo periodo.

Fuente: Marketscreener.com

  •  La movilidad del futuro

Probablemente no se le habrá escapado que el vehículo eléctrico está en auge. Los emisores de ETFs ofrecen productos vinculados a la "nueva movilidad", indexados en índices específicos. Hemos analizado tres que son accesibles para los europeos, de gestión pasiva y con réplica física:

  1. El más grande: iShares ElectricVehicles and Driving Technology (ECAR). Este ETF de acumulación de dividendos, con 536 millones de euros en activos gestionados, se basa en el STOXX Global Electric Vehicles & Driving Technology Net Total Return Index en dólares. Se puso en marcha en febrero de 2019. Sus comisiones son bastante elevadas, un 0,4%. Entre las diez principales participaciones del ETF se encuentran Tesla, BYD Ltd, Aptiv, Stellantis, Infineon o Hexagon AB. La exposición es del 44% a Estados Unidos, el 20% a Europa, el 12,5% a Japón y el 11,6% a Corea. Ha ganado un 7,35% en 2021 y un 114,5% a un año.
  2. El más variado: Lyxor MSCI Future Mobility ESG Filtered (DR) UCITS ETF (ELCR). Otro ETF de acumulación, con un patrimonio gestionado de 140 millones de euros y denominado en dólares. Su índice de referencia es el MSCI ACWI IMI Future Mobility ESG Filtered Net Total Return Index en dólares. Las comisiones están limitadas al 0,15% (el 21 de septiembre subirán al 0,45%). Entre los 10 primeros figuran Nvidia, Advanced Micro Devices, Avis Budget, Johnson Matthey, Melexis, Taiyo Yuden y Western Areas. Su exposición es del 39% a Estados Unidos, el 19,5% a Europa, el 13,4% a China y el 10,4% a Japón. Ha ganado un 13,3% este año y un 109% en un año.
  3. El más centrado en Asia: Xtrackers Future Mobility UCITS ETF 1C (XMOV). El ETF de DWS, con 171 millones de euros bajo gestión, se basa en el índice Nasdaq Global Yewno Future Mobility NTR en dólares. Las tasas son del 0,35%. Las principales participaciones son Tata Motors, Goodyear Tire, Volkswagen, ThyssenKrupp, Showa Denko y Hon Hai Precision. A diferencia de los dos ETF anteriores, Japón domina la composición (45,5%), por delante de Estados Unidos (21,5%) y Europa (14%). El fondo ha ganado un 14,4% este año y un 93% en un año.
  • Centrarse en empresas con una ventaja competitiva sostenible 

Inspirado en la estrategia de inversión de Warren Buffett, el ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat (NSYE:MOAT) invierte en empresas estadounidenses con una ventaja competitiva sostenible en su sector. El índice de referencia es el Morningstar Wide Moat Focus. Las empresas se seleccionan sobre la base de criterios fundamentales como una fuerte rentabilidad, solidez financiera, valoración medida basada en el flujo de caja descontado (DCF) y un MOAT (la llamada ventaja) que actúa como un foso para proteger a la empresa de la competencia. Entre las ventajas citadas por Morningstar, encontramos la eficiencia de escala, la reducción de costes, la propiedad de activos intangibles, una marca fuerte o un efecto de red. Las principales participaciones entre las 49 del ETF son actualmente Wells Fargo & Co, Intel Corp , Altria, General Dynamics Corp, Blackbaud y The Boeing Company. Con una rentabilidad del 16% desde enero, este ETF no tiene nada que envidiar a los ETF del S&P 500.