- Lo que importa hoy en los mercados estadounidenses y mundiales

Por Mike Dolan, editor general de Finanzas y Mercados

Wall Street parece dispuesta a consolidarse el lunes tras las fluctuaciones del sector tecnológico de la semana pasada, con la publicación de los resultados de Nvidia el miércoles y los datos oficiales del Gobierno estadounidense que contrarrestan las especulaciones sobre la flexibilización de la Reserva Federal.

A la espera de los resultados del gigante de los chips Nvidia, la empresa más valiosa del mundo, parece que se han calmado los nervios del mercado por las valoraciones excesivas de las acciones relacionadas con la inteligencia artificial. 

Tras el fuerte repunte intradía del viernes, los futuros del Nasdaq suben alrededor de un 0,6 % antes de la apertura de hoy. Sin embargo, el token digital Bitcoin, que últimamente se ha comportado en línea con el sentimiento de las acciones tecnológicas, siguió cayendo durante el fin de semana y alcanzó su nivel más bajo desde abril, registrando su mayor caída semanal desde marzo y un descenso del 26 % desde el máximo del mes pasado en su nivel más bajo.

Las noticias sobre la cobertura generalizada de las posiciones en acciones de IA mediante la compra de swaps de incumplimiento crediticio en empresas tecnológicas endeudadas, como Oracle y CoreWeave, han llamado la atención sobre el apalancamiento emergente en el auge tecnológico y el nerviosismo entre los alcistas de la renta variable.

Sin embargo, las acciones de chips se vieron impulsadas en Asia, ya que Samsung y SK Hynix, de Corea del Sur, subieron después de que se informara de que Samsung Electronics había subido los precios de ciertos chips de memoria —ahora escasos debido a la carrera mundial por construir centros de datos de IA— hasta un 60 % en comparación con septiembre.

La fijación macroeconómica de la semana será el regreso de los datos económicos de Estados Unidos, y se espera que el informe de nóminas de septiembre, que se publicará el jueves, sea sólido, pero probablemente demasiado desfasado para afectar a las consideraciones del mercado o de política de cara al futuro. La encuesta sobre la industria manufacturera de noviembre de la Fed de Nueva York, que se publicará hoy, puede ofrecer una visión más actualizada de la actividad.

Tal y como están las cosas, los halcones de la Fed siguieron rechazando el viernes otra bajada de tipos de interés este año y los mercados monetarios solo dan ahora un 40 % de posibilidades de que se produzca otra reducción el mes que viene. Una bajada de un cuarto de punto por parte de la Fed no está totalmente descontada hasta marzo.

Varios altos cargos de la Fed volverán a pronunciarse el lunes.

También se prestó atención a cómo está gestionando la Fed la reciente tensión en los mercados monetarios, algo que les ha llevado a poner fin a la reducción de su balance a partir de diciembre.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, se reunió el miércoles pasado con los bancos de Wall Street para discutir una importante línea de crédito a corto plazo, según informó el viernes un portavoz de la Fed de Nueva York a Reuters tras difundirse la noticia de la reunión.

«El presidente Williams convocó a las principales contrapartes comerciales de la Fed de Nueva York para continuar con el compromiso sobre el propósito del mecanismo de recompra permanente como herramienta de implementación de la política monetaria y para solicitar comentarios que garanticen que siga siendo eficaz para el control de los tipos de interés», dijo el portavoz.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. retrocedieron desde sus máximos, después de que el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzara su nivel más alto en más de un mes.

El dólar se fortaleció ligeramente, mientras que el yen japonés bajó tras la contracción del PIB en el tercer trimestre por primera vez en seis trimestres, aunque menos de lo previsto. Los aranceles estadounidenses fueron los principales responsables de la recesión.

En otros lugares, las acciones tuvieron un comportamiento más mixto al comienzo de la semana. Las acciones asiáticas bajaron en su mayoría, con la excepción de una subida de casi el 2 % en el índice KOSPI de Corea del Sur, gracias al alza de las acciones de los fabricantes de chips. Las acciones europeas bajaron alrededor de un 0,5 %.

En el ámbito político, la atención se centró en la decisión del presidente Donald Trump de instar a sus compañeros republicanos en el Congreso a votar a favor de la divulgación de los archivos relacionados con el fallecido delincuente sexual Jeffrey Epstein, revirtiendo así su anterior resistencia a esta medida.

Mientras tanto, Japón tomó medidas para calmar la escalada de tensiones con China por Taiwán, que ha llevado a Pekín a instar a sus ciudadanos a que dejen de viajar a su vecino del este asiático.

En la columna de hoy, analizo cómo el euro, en lugar del dólar o incluso del yen, pareció ganar terreno cuando los gigantes tecnológicos estadounidenses volvieron a tambalearse la semana pasada, y por qué puede haber sido así.

El minuto del mercado de hoy 

* La economía japonesa se contrajo casi un 2 % en los tres meses hasta septiembre, ya que la caída de las exportaciones ante los aranceles estadounidenses provocó la primera contracción en seis trimestres, según datos del Gobierno publicados el lunes. * La visita del gobernante de facto de Arabia Saudí a la Casa Blanca para mantener conversaciones el martes con el presidente estadounidense, Donald Trump, tiene como objetivo profundizar en la cooperación que mantienen desde hace décadas en materia de petróleo y seguridad, al tiempo que se amplían los lazos en comercio, tecnología e incluso, potencialmente, energía nuclear. * Las acciones de Alphabet subieron un 5,5 % en las operaciones previas a la apertura del mercado el lunes, después de que Berkshire Hathaway revelara su participación en el gigante tecnológico, lo que podría suponer uno de los últimos movimientos importantes del conglomerado bajo el liderazgo de Warren Buffett. * A medida que la COP30 entra en su segunda semana en Brasil, la década transcurrida desde el acuerdo de París ha visto triplicarse el consumo de energías renovables y multiplicarse por más de siete la energía solar, según la revisión de 2024 del Energy Institute. Aun así, el columnista de ROI Energy Ron Bousso afirma que la transición energética sigue siendo un camino fracturado, accidentado y largo. * Los inversores que buscan generar ingresos significativos ahora y en el futuro, al tiempo que gestionan el riesgo, han confiado durante mucho tiempo en instrumentos como los bonos de tipo fijo y las acciones preferentes. Sin embargo, ahora que la inflación es una de las principales preocupaciones, algunos pueden empezar a buscar otras opciones, como las acciones con crecimiento de dividendos, escribe Marty Fridson para ROI. 

Gráfico del día

El bitcoin, la moneda digital más conocida del mundo, cayó el lunes a su nivel más bajo desde abril, tras continuar su caída durante el fin de semana a pesar del repunte de las volátiles acciones tecnológicas el viernes. En su mínimo, alrededor de 93 000 dólares, se situó un 26 % por debajo del máximo histórico alcanzado a principios del mes pasado y, técnicamente, en un «mercado bajista». 

Acontecimientos de hoy a tener en cuenta (todas las horas son EDT)

* Encuesta sobre la industria manufacturera de noviembre de la Reserva Federal de Nueva York (08:30), gasto en construcción de agosto en EE. UU. (10:00) e inflación de los precios al consumo de octubre en Canadá (08:30).

* Intervienen el vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson; el gobernador de la Junta de la Fed, Christopher Waller; el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el director de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari. También intervienen el vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos; el economista jefe del BCE, Philip Lane, y el miembro del consejo del BCE, Piero Cipollone.   

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