Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. viraron bruscamente a la baja, perdiendo cada uno más del 1%, a medida que el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia, reflejo del encarecimiento de la energía y de la inquietud por la inflación a largo plazo, ofrecía una alternativa atractiva frente a la renta variable de mayor riesgo.
A pesar de las ventas, el S&P 500 registró su séptima subida semanal consecutiva, su racha más larga desde que finalizó un periodo de nueve semanas en diciembre de 2023.
El Nasdaq y el Dow cayeron en la semana, con el Nasdaq rompiendo una racha de seis semanas de ganancias.
'Se ha producido una toma de conciencia de que el mercado se había adelantado demasiado a sí mismo', afirmó Kenny Polcari, estratega jefe de mercado de Slatestone Wealth en Jupiter, Florida. 'No se estaba prestando suficiente atención a lo que el mercado de bonos y los datos económicos estaban indicando. El mercado estaba atrapado en este impulso de las operaciones vinculadas a la IA'.
Los precios del crudo se dispararon tras los beligerantes comentarios del presidente estadounidense, Donald Trump, y del ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, que sembraron dudas sobre la estabilidad de la frágil tregua entre ambos países y mermaron las esperanzas de que el tráfico normal por el crucial Estrecho de Ormuz se reanude pronto.
La reunión de Trump con el presidente chino, Xi Jinping, concluyó con escasos resultados tangibles, y Pekín no ofreció una ayuda clara para resolver el conflicto entre EE. UU. e Irán.
'Ciertamente fue alentador ver a ambos países dialogar de nuevo al más alto nivel. Históricamente, este tipo de eventos generan titulares que esbozan diversos compromisos', comentó Matthew Keator, socio gestor de Keator Group, una firma de gestión de patrimonios en Lenox, Massachusetts. 'La reunión de esta semana pareció más un reinicio de las relaciones entre los dos países y menos una fuente de resultados cuantificables a corto plazo'.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, un indicador de los costes de endeudamiento global, tocó su nivel más alto desde mayo de 2025, cuando los mercados aún se tambaleaban por la proclama arancelaria del 'Día de la Liberación' de Trump.
Los rendimientos de la deuda soberana mundial también repuntaron ante las crecientes pruebas del impacto económico generalizado de la guerra con Irán.
FIN DE LA ERA POWELL
El viernes marca el último día de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal de EE. UU., cargo que ha desempeñado a través de la pandemia, periodos de inflación y ciclos de subidas y bajadas de tipos de interés.
El presidente entrante, Kevin Warsh, asume el cargo con la posible necesidad de una subida de tipos si una guerra prolongada con Irán deriva en una inflación persistente.
'La debilidad de hoy subraya la preocupación de que las recientes cifras (de inflación) no sean transitorias, y es difícil imaginar que el nuevo presidente comunique algo que no sea, en el mejor de los casos, una postura de política neutral hasta que veamos un cambio consistente y significativo en los datos', añadió Keator.
Las probabilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre se acercan al 40%, frente al 13.6% de hace una semana, según la herramienta FedWatch de CME Group.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó 537.29 puntos, o un 1.07%, hasta los 49,526.17; el S&P 500 perdió 92.74 puntos, o un 1.24%, hasta los 7,408.50; y el Nasdaq Composite retrocedió 410.08 puntos, o un 1.54%, situándose en 26,225.15.
Entre los 11 sectores principales del S&P 500, las acciones energéticas repuntaron un 2.3%. Los 10 sectores restantes perdieron terreno, siendo los de materiales y servicios públicos los que sufrieron las mayores caídas porcentuales.
El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) cedió un 4%, lastrado por los valores que se han beneficiado del fenómeno de los hiperescaladores de IA.
Nvidia y AMD cayeron un 4.4% y un 5.7%, respectivamente, mientras que Intel bajó un 6.2%.
Microsoft subió un 3.1% tras conocerse que el fondo de cobertura Pershing Square, de Bill Ackman, ha tomado una nueva posición en la compañía.
Dexcom se disparó un 6.6% después de que el fabricante de dispositivos médicos anunciara el nombramiento de dos directores independientes y la reestructuración de un comité del consejo en colaboración con el inversor activista Elliott Investment Management.
Ford cayó un 7.5%, retrocediendo tras un repunte de casi el 21% en las dos sesiones anteriores impulsado por el optimismo sobre el negocio de almacenamiento de energía del fabricante de automóviles.
Los valores a la baja superaron a los que cerraron en positivo en una proporción de 3.88 a 1 en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Se registraron 128 nuevos máximos y 187 nuevos mínimos en el NYSE.
En el Nasdaq, 1,121 acciones subieron y 3,623 bajaron, con una proporción de 3.23 a 1 a favor de los descensos.
El S&P 500 registró 12 nuevos máximos de 52 semanas y 32 nuevos mínimos, mientras que el Nasdaq Composite anotó 53 nuevos máximos y 151 nuevos mínimos.
El volumen de negociación en las bolsas estadounidenses fue de 19,320 millones de acciones, frente a la media de 18,130 millones de la sesión completa durante los últimos 20 días de cotización.
