Los principales índices bursátiles estadounidenses oscilaron en torno a sus máximos históricos este viernes en una sesión de escaso volumen tras la Navidad, mientras que las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y el atractivo de los activos refugio impulsaron los precios de los metales preciosos a niveles récord.

Los feriados mantuvieron cerrados los mercados en Australia, Hong Kong y la mayor parte de Europa, pero las bolsas que permanecieron abiertas avanzaron hacia el cierre del año en territorio positivo, con las acciones asiáticas alcanzando máximos de varias semanas durante su sesión.

El índice S&P 500, referencia de Wall Street, caía un 0,03% en Nueva York, el selectivo Dow Jones Industrial Average retrocedía un 0,18% y el Nasdaq Composite subía un 0,07%, con los tres encaminándose a cerrar el año con ganancias de dos dígitos.

Las grandes tecnológicas han impulsado el S&P 500 al alza en 2025, y los inversores han comenzado a diversificarse hacia sectores cíclicos como las financieras y los materiales, ampliando el repunte y dejando a los principales índices estadounidenses en pos de su tercer año consecutivo de subidas.

Los datos que sugieren que la economía estadounidense sigue siendo resistente, sumados a la posibilidad de que un nuevo presidente de la Reserva Federal —en sustitución de Jerome Powell— pueda optar por recortar tasas el próximo año, están apoyando a los mercados. La reciente presión sobre los valores ligados a la inteligencia artificial, motivada por las preocupaciones sobre altas valoraciones y gastos de capital que erosionan beneficios, también ha disminuido.

Los operadores estaban atentos a la llamada "rally de Papá Noel", que se declara si el S&P 500 avanza durante los últimos cinco días bursátiles del año y los dos primeros de enero. Esto se consideraría una buena señal para las acciones en 2026 tras un año volátil.

Las tensiones geopolíticas aumentaron el atractivo refugio de los metales preciosos el día después de que Estados Unidos realizara ataques aéreos contra militantes del Estado Islámico en el noroeste de Nigeria. La plata alcanzó un máximo histórico de 77,4 dólares la onza, con un repunte anual del 167%, impulsada por el déficit de oferta y su designación como mineral crítico en EE.UU.

La debilidad del dólar reforzó el atractivo del oro, denominado en esa moneda, para los inversores extranjeros, ayudando a que la onza subiera un 0,98% hasta los 4.523 dólares.

Soojin Kim, analista de materias primas en MUFG, señaló en una nota que el repunte podría continuar, apoyado por "los principales bancos que pronostican nuevas subidas hasta 2026, la fortaleza de la demanda física y las persistentes incertidumbres geopolíticas y monetarias".

Los precios del petróleo cerraron con una caída superior al 2%, arrastrados por la perspectiva de un exceso de oferta global y posibles avances en un acuerdo de paz en Ucrania.

DEBILIDAD DEL DÓLAR EN DICIEMBRE    

Los inversores se preparan para 2026 centrados en cuándo y cuánto podría recortar tasas la Reserva Federal de EE.UU., con los operadores descontando al menos dos recortes durante el año, aunque no esperan movimientos antes de junio.

El banco central ha proyectado un recorte adicional el próximo año, pero las divisiones entre los responsables de política mantienen en vilo a los inversores respecto al rumbo de las tasas.

Los mercados también esperan que el presidente Donald Trump nomine a un nuevo presidente de la Fed para reemplazar a Powell, cuyo mandato termina en mayo. Cualquier señal sobre la decisión de Trump podría influir en los mercados la próxima semana.

El dólar estadounidense ha estado bajo presión, lo que ha llevado al euro, la libra esterlina y el franco suizo a máximos. El índice dólar, que mide la divisa frente a seis rivales, subió un 0,08% hasta 98,02 el viernes.

El yen japonés se debilitó frente al dólar mientras los inversores permanecen atentos a una posible intervención para apuntalar la moneda. Analistas señalan que las operaciones de fin de año, cuando los volúmenes son bajos, ofrecen una oportunidad para que las autoridades actúen.

El yen se ha debilitado a pesar de que el Banco de Japón realizó una subida de tasas ampliamente anticipada la semana pasada. Los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente al consumidor en la capital japonesa se desaceleró en diciembre, pero se mantuvo por encima del objetivo del 2% del banco central, reforzando el argumento para nuevas subidas de tasas.