BBVA : Presentación Resultados 1T24

Resultados 1T24

29 abril, 2024

Resultados 1T24 2

Disclaimer

La finalidad de este documento es exclusivamente informativa y no pretende prestar un asesoramiento financiero y por lo tanto, Este documento no constituye, ni no debe ser interpretado como, una oferta de venta, intercambio o adquisición, o una invitación de ofertas para adquirir valores de cualquiera de las compañías mencionadas en él, ni para contratar ningún producto financiero. Cualquier decisión de compra o inversión en valores o contratación de cualquier producto financiero debe ser efectuada única y exclusivamente sobre la base de la información puesta a disposición a tales efectos por la compañía en relación con cada cuestión específica. La información contenida en este documento está sujeta y debe interpretarse de forma conjunta al resto de información pública disponible del emisor.

Este documento contiene declaraciones anticipadas que constituyen o pueden constituir "proyecciones futuras" (en el sentido de las disposiciones de "puerto seguro" del United States Private Securities Litigation Reform Act de 1995) con respecto a intenciones, objetivos, expectativas o estimaciones en la fecha del mismo, incluyendo las referidas a objetivos futuros tanto de naturaleza financiera como extrafinanciera (tales como objetivos de desempeño en materia ambiental, social o de gobernanza ("ESG, por sus siglas en inglés")).

Las declaraciones anticipadas se caracterizan por no referirse a hechos pasados o actuales y pueden incluir palabras como "creer", "esperar", "estimar", "proyectar", "anticipar", "deber", "pretender", "probabilidad", "riesgo", "VaR", "propósito", "compromiso", "meta", "objetivo" y expresiones similares o variaciones de esas expresiones. Incluyen, por ejemplo, declaraciones relativas a las tasas de crecimiento futuro o a la consecución de objetivos futuros, incluyendo los relativos al desempeño en materia ESG.

La información contenida en este documento refleja nuestras actuales estimaciones y metas, que a su vez se fundamentan en numerosas asunciones, juicios y proyecciones, incluyendo consideraciones de índole no financiera tales como aquellas relacionadas con la sostenibilidad las cuales podrían diferir y no ser comparables con las utilizadas por otras compañías. Las declaraciones anticipadas no son garantías de resultados futuros, pudiendo los resultados reales diferir materialmente de los previstos en las declaraciones anticipadas como resultado de determinados riesgos, incertidumbres y otros factores. Éstos incluyen, pero no se limitan a, (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, movimientos en los mercados de valores nacional e internacional, tipos de cambio, inflación y tipos de interés; (2) factores regulatorios y de supervisión, directrices políticas y gubernamentales, factores sociales y demográficos; (3) variaciones en la situación financiera, reputación crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores u homólogos, tales como cambios en la tasa de mora, así como cambios de comportamiento del consumo, ahorro e inversión, y cambios en nuestras calificaciones crediticias; (4) presión de la competencia y las acciones que tomemos para hacerle frente; (5) desempeño de nuestros sistemas informáticos, operativos y de control y nuestra capacidad de adaptación ante cambios tecnológicos; (6) el impacto del cambio climático u otras catástrofes naturales o causadas por el hombre, tales como los conflictos bélicos; y

1. nuestra capacidad para satisfacer las expectativas u obligaciones (de negocio, gestión, gobernanza, suministro de información u otra índole) que puedan existir en materia ESG y su respectivo coste. En el caso particular de determinados objetivos relativos a nuestro desempeño en materia ESG, como por ejemplo nuestros objetivos de descarbonización o alineamiento de nuestras carteras, la consecución y progresivo avance de dichos objetivos dependerá en gran medida de la actuación de terceros, tales como clientes, gobiernos y otros grupos de interés, y, por tanto, pueden verse afectados de manera material por dicha actuación, o por falta de ella, así como por otros factores exógenos que no dependen de BBVA (incluyendo, a título no limitativo, nuevos desarrollos tecnológicos, normativos, conflictos bélicos, la propia evolución de las crisis climáticas y energéticas, etc.). Por tanto, dichos objetivos pueden ser objeto de revisiones futuras.

Los factores señalados en los párrafos anteriores podrían causar que los resultados finales alcanzados difieran sustancialmente de aquellos pretendidos en las proyecciones, intenciones, objetivos, metas u otras declaraciones anticipadas recogidas en este documento o en otros documentos o declaraciones pasados o futuros. Así pues, entre otros, los objetivos de desempeño en materia ESG pueden diferir sustancialmente de las afirmaciones contenidas en las declaraciones anticipadas.

Se advierte a los destinatarios de este documento que no deben depositar una confianza indebida en dichas declaraciones anticipadas.

Los rendimientos históricos o las tasas de crecimiento anteriores no son indicativos de la evolución, los resultados futuros o comportamiento y precio de la acción (incluido el beneficio por acción). Nada de lo reflejado en este documento debe interpretarse como una previsión de resultados o beneficios futuros.

BBVA no pretende, ni asume ninguna obligación de actualizar o revisar el contenido de éste o cualquier otro documento si se produjeran cambios en la información contenida en dicho documento, incluidas cualesquiera declaraciones anticipadas, a raíz de acontecimientos o circunstancias posteriores a la fecha de dicho documento o por otra causa, salvo que así lo requiera la ley aplicable.

Este documento puede contener información resumida o información no auditada, y se invita a sus receptores a consultar la documentación e información pública presentada por BBVA a las autoridades de supervisión del mercado de valores, en concreto, los folletos e información periódica presentada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el informe anual presentado como 20-F y la información presentada como 6-K que se presenta a la Securities and Exchange Commision estadounidense. La distribución de este documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida, y los receptores del mismo que estén en posesión de este documento devienen en únicos responsables de informarse de ello, y de observar cualquier restricción. Aceptando este documento los receptores aceptan las restricciones y advertencias precedentes.

Resultados 1T24 3

BBVA registra, una vez más, un excelente trimestre

RESULTADO ATRIBUIDO	RATIO CET1
(M€ CORRIENTES)	(%)

+19%

+6,9%

Incluye -285 M€ del impuesto extraordinario en España

+15bps

12,82%

12,67%

Rango Objetivo

11,5%-12,0%

Requerimiento

SREP

9,10%

1T2314T23 1T24

BPA (€)2 0,29

0,33

0,36

dic-23mar-24

1. Los resultados 1T23 incluyen el un impacto por el impuesto extraordinario en España de -225 M€
2. Beneficio por Acción (BPA) calculado de acuerdo a la NIC 33

Resultados 1T24 4

El Margen Neto continúa su fuerte trayectoria creciente

MARGEN NETO

(M€ CORRIENTES)

4.835

3.942

2.989

MEDIA TRIMESTRAL

DE LOS ÚLTIMOS

• AÑOS 4.012 M€

1T22

2T22

3T22

4T22

1T23

2T23

3T23

4T23

1T24

Resultados 1T24 5

Sobresalientes métricas de rentabilidad y creación de valor para nuestros accionistas

PATRIMONIO NETO TANGIBLE + DIVIDENDOS	RATIOS DE RENTABILIDAD
(€ / ACCIÓN1)					(%)
Patrimonio Neto Tangible / acción		Dividendos / acción
+20%				ROTE
		+6,5%
			9,17
8,62
	0,552
7,65		0,162

ROE

8,46 8,62

mar-23

dic-23

mar-24

1T23

2023

1T24

1. Número total de acciones considerado: 5.751m a marzo de 2024, tras la ejecución del programa de recompra de acciones, 5.834m en dic-23 y 5.955 en mar-23. (2) Dividendos brutos por acción pagados en octubre 2023 de 0,16 € y en abril de 2024 de 0,39 €.

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Combinación única de crecimiento y rentabilidad

CRECIMIENTO DE PRÉSTAMOS

PRÉSTAMOS BRUTOS (2023 VS 2022 € CORRIENTES)

Peer 8	1T24

	Peer		Peer 3
		Peer 5
	11	Peer 10
	Peer		Peer 6	Peer 1
Peer		Peer 9	Peer 2
12
13

Peer 4

Peer 7

RENTABILIDAD

RETORNO SOBRE PATRIMONIO TANGIBLE (2023)

Competidores europeos: BARC, BNPP, CABK, CASA, DB, HSBC, ING, ISP, LBG, NDA, SAN, SG, UCG. Tamaño de las bolas representa la capitalización de mercado.

Resultados 1T24 7

Buenas perspectivas en España

EVOLUCIÓN DEL PIB

(CRECIMIENTO REAL DEL PIB, 2014 BASE 100)

ESPAÑA

ZONA

EURO

2014	2017	2020	2023	2025
Previsiones 2024 / 2025 de BBVA Research

YA SE HA PRODUCIDO UN SIGNIFICATIVO DESAPALANCAMIENTO

(DEUDA SOBRE PIB, %, 2008-2023)

DEUDA EMPRESARIAL			DEUDA HOGARES
125%
100%	España					España
75%
	Zona Euro				Zona Euro
50%
	2008	2013	2018	2023	2008	2013	2018	2023
Fuente: BCE

CRECIMIENTO DE CUOTA DE MERCADO EN SEGMENTOS RENTABLES

(BBVA ESPAÑA, %)

	16,4
	CONSUMO Y
12,3	TARJETAS DE CRÉDITO
EMPRESAS
11,9	13,2

2018

2023

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Grandes oportunidades de crecimiento en México

EVOLUCIÓN DEL PIB

(CRECIMIENTO REAL DEL PIB, 2014 BASE 100)

MÉXICO

AMÉRICA

LATINA

2014

2017

2020

2023

2025

AMÉRICA LATINA: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Paraguay, Perú y Uruguay. Previsiones 2024 / 2025 de BBVA Research.

GRAN CAPACIDAD DE AUMENTAR EL APALANCAMIENTO

(CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO SOBRE EL PIB, %)

EEUU CHILE BRASIL PERÚ COL MÉXICO

Fuente: Banco Mundial. Cifras 2022, excepto EEUU y Perú 2021

CRECIMIENTO HISTÓRICO DE PRÉSTAMOS A DOBLE DÍGITO

(BBVA MÉXICO, TAM %, € CONSTANTES)

12,5		13,1	Préstamos
	totales
8,0	9,4%	8,5	10,9%

Minorista Empresas	Minorista Empresas
	media 2014-19		media 2021-23

1T24 mensajes clave

1	EXCELENTE CRECIMIENTO DE LOS
INGRESOS RECURRENTES Y ACTIVIDAD

• LIDERAZGO Y MEJORA EN EFICIENCIA CON MANDÍBULAS POSITIVAS

• CALIDAD CREDITICIA EN LÍNEA
  CON EXPECTATIVAS

• SÓLIDO RATIO DE CAPITAL, POR ENCIMA DE NUESTRO OBJETIVO

5	PROGRESAMOS EN LA EJECUCIÓN
DE NUESTRA ESTRATEGIA

Resultados 1T24 9

INGRESOS RECURRENTES (MARGEN	CRECIMIENTO DE
DE INTERESES +COMISIONES)	PRÉSTAMOS1

+27,0%	+18,6%		+9,5%	+7,0%
(TAM, CONSTANTES)	(TAM, CORRIENTES)		TAM, CONSTANTES)	TAM, CORRIENTES)
vs. 1T23				vs. MAR 2023
RATIO DE EFICIENCIA
41,2%			-398 PBS. vs. 1T23

COSTE DE RIESGO

1,39%

RATIO CET1

12,82% vs. 11,5%-12% RANGO OBJETIVO

NUEVOS CLIENTES	NEGOCIO SOSTENIBLE
2,8 MILLONES EN 1T24	€20 MM EN 1T24

NOTA: Variaciones en € constantes. (1) Inversión no dudosa en gestión excluyendo Adquisiciones temporales de activos (ATAs).

Resultados 1T24 10

Cuenta de resultados 1T24

Grupo BBVA (M€)	1T24
Margen de intereses	6.512
Comisiones	1.887
Resultados de operaciones financieras	772
Otros ingresos netos	-952
Margen bruto	8.218
Gastos de explotación	-3.383
Margen neto	4.835
Pérdidas por deterioro de activos financieros	-1.361
Dotaciones a provisiones y otros resultados	-17
Beneficio antes de impuestos	3.458
Impuesto sobre beneficios	-1.151
Resultado atribuido a la minoría	-107
Resultado Atribuido (reportado)	2.200

Variación		Variación
1T24/1T23		1T24/4T23
% constantes	%	% constantes	%
25	15	4	24
37	31	3	11
124	76	-13	3
39	70	271	273
31	18	-6	10
19	12	-2	10
41	23	-9	11
41	41	3	11
-33	-42	-92	-92
41	17	-8	18
43	21	9	44
111	-28	-50	42
38	19	-11	7