Finanzas Bechtle AG

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BC8

DE0005158703

Servicios de TI y consultoría

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44,64 ^EUR	-2,45 %		-5,78 %	-1,65 %

22/05	BECHTLE AG : Warburg Research reitera su recomendación de compra	ZD
14/05	BECHTLE AG : recomendación de compra de Baader Bank	ZD

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	5.258	7.493	7.930	4.166	5.719	5.625	-	-
Valor de la empresa ¹	5.374	7.502	7.844	4.309	5.719	5.618	5.450	5.272
P/E ratio	30,8 x	39 x	34,2 x	16,6 x	21,5 x	19,7 x	18,1 x	16,6 x
Rendimiento	0,96 %	0,76 %	0,87 %	1,97 %	-	1,67 %	1,79 %	1,93 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,98 x	1,29 x	1,27 x	0,69 x	0,89 x	0,83 x	0,76 x	0,71 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1 x	1,29 x	1,26 x	0,71 x	0,89 x	0,83 x	0,74 x	0,66 x
Valor de la empresa / EBITDA	16,5 x	20 x	18,3 x	9,22 x	11,2 x	10,5 x	9,41 x	8,46 x
Valor de empresa / FCF	39,1 x	28,6 x	44,3 x	69,1 x	-	22,8 x	21,9 x	19,9 x
FCF Yield	2,56 %	3,5 %	2,26 %	1,45 %	-	4,38 %	4,57 %	5,03 %
Price to Book	5,18 x	6,45 x	5,86 x	2,71 x	-	2,89 x	2,59 x	2,39 x
Número de valores (en miles)	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	-	-
Precio de referencia ²	41,73	59,47	62,94	33,06	45,39	44,64	44,64	44,64
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	5.374	5.819	6.246	6.028	6.423	6.778	7.357	7.954
EBITDA ¹	326	375,1	428,7	467,5	508,9	534,9	578,9	623,5
Beneficio operativo (EBIT) ¹	241,4	277	325,7	355,4	382,3	408	446	485,7
Margen de operación	4,49 %	4,76 %	5,22 %	5,9 %	5,95 %	6,02 %	6,06 %	6,11 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	236,3	270,7	320,5	350,5	374,5	403,9	442,1	480,1
Resultado Neto ¹	170,5	192,5	231,4	251,1	265,5	286,1	312,3	340,2
Margen neto	3,17 %	3,31 %	3,71 %	4,17 %	4,13 %	4,22 %	4,24 %	4,28 %
BPA ²	1,353	1,527	1,840	1,990	2,110	2,262	2,464	2,688
Free Cash Flow ¹	137,4	262,6	177,2	62,35	-	245,9	248,9	265
Margen FCF	2,56 %	4,51 %	2,84 %	1,03 %	-	3,63 %	3,38 %	3,33 %
FCF Conversión (EBITDA)	42,14 %	70,01 %	41,34 %	13,34 %	-	45,97 %	42,99 %	42,51 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	80,57 %	136,38 %	76,58 %	24,83 %	-	85,95 %	79,69 %	77,9 %
Dividendo / Acción ²	0,4000	0,4503	0,5500	0,6500	-	0,7434	0,7979	0,8615
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Ventas netas ¹	1.807	3.303	1.379	1.418	1.464	1.768	1.538	1.510	1.479	1.895	3.374	1.503	1.532	1.548	2.054	-	-
EBITDA ¹	120	234,2	101,7	115	117	133,8	111,1	126,3	127,8	143,6	271,5	116,6	126,8	129,6	146,4	126,7	133,7
Beneficio operativo (EBIT) ¹	92,55	181	75,32	89,8	89,4	100,9	80,97	96,12	96,4	108,8	205,2	84,15	98,9	100,8	114,8	99,39	105,2
Margen de operación	5,12 %	5,48 %	5,46 %	6,33 %	6,11 %	5,71 %	5,26 %	6,37 %	6,52 %	5,74 %	6,08 %	5,6 %	6,46 %	6,51 %	5,59 %	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	91,29	-	74,04	88,52	88,19	99,74	79,69	93,78	93,88	107,1	-	81,96	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	67,66	130,4	52,94	63,62	63,41	71,14	-	65,95	66,76	75,89	142,6	58,5	69,23	70,03	80,05	-	-
Margen neto	3,74 %	3,95 %	3,84 %	4,49 %	4,33 %	4,02 %	-	4,37 %	4,51 %	4 %	4,23 %	3,89 %	4,52 %	4,52 %	3,9 %	-	-
BPA ²	0,5500	-	0,4200	0,5100	0,5000	0,5600	0,4500	0,5300	0,5300	0,6000	-	0,4600	0,5454	0,5538	0,6250	0,5505	0,5809
Dividendo / Acción ²	0,5500	-	-	0,5500	-	-	-	0,6500	-	-	-	-	0,6866	-	-	-	0,7132
Fecha de publicación	18/3/22	18/3/22	12/5/22	11/8/22	10/11/22	17/3/23	11/5/23	11/8/23	10/11/23	15/3/24	15/3/24	8/5/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	115	9,28	-	144	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	-	-	86,3	-	-	6,76	175	353
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	0,3542 x	0,0247 x	-	0,3074 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	137	263	177	62,3	-	246	249	265
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	19,8 %	19,5 %	20,4 %	18,6 %	-	15,3 %	14,9 %	14,1 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	8,5 %	8,3 %	9 %	8,5 %	-	7,54 %	7,44 %	7,44 %
Activos ¹	2.006	2.320	2.572	2.954	-	3.793	4.198	4.571
Activos netos por acción ²	8,050	9,220	10,70	12,20	-	15,50	17,30	18,70
Flujo de efectivo por acción ²	1,480	2,510	2,260	0,9300	-	2,810	3,630	3,160
Capex ¹	48,6	53,7	107	81,7	-	85,8	101	98,5
Capex / Ventas	0,9 %	0,92 %	1,72 %	1,36 %	-	1,27 %	1,38 %	1,24 %
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Bechtle AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

44,64 EUR

Precio objetivo promedio

53,75 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+20,41 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Servicios y Consultoría de TI - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
BECHTLE AG	-1,65 %	6099,82 M
ACCENTURE PLC	-19,53 %	177 mil M
TATA CONSULTANCY SERVICES LTD.	-3,23 %	159 mil M
IBM	+2,05 %	153 mil M
AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC.	+5,13 %	100 mil M
RELX PLC	+9,84 %	81,1 mil M
CROWDSTRIKE HOLDINGS, INC.	+22,85 %	75,87 mil M
INFOSYS LIMITED	-8,81 %	69,81 mil M
SNOWFLAKE INC.	-31,57 %	45,59 mil M
HCL TECHNOLOGIES LIMITED	-9,69 %	42,96 mil M

Servicios y Consultoría de TI - Otros