Public Power Corporation S.A. (ATSE:PPC) firmó un acuerdo para adquirir DSGi South-East Europe A.E.V.E. de Currys plc (LSE:CURY) por un valor empresarial de 200 millones de euros el 3 de noviembre de 2023. La contraprestación corresponde al valor sobre una base libre de deuda, libre de efectivo y excluyendo los pasivos por arrendamiento de la NIIF 16. Según los términos de la contraprestación, el valor empresarial de 200 millones de euros (175 millones de libras), ajustado para incluir pasivos por arrendamiento de 97 millones de euros (85 millones de libras) a 29 de abril de 2023, implica un múltiplo de 6x EBITDA ajustado1 de 49 millones de euros (43 millones de libras) y 14x EBIT ajustado[1]de 21 millones de euros (18 millones de libras). Se espera que los ingresos netos en efectivo de la enajenación sean de aproximadamente 156 millones de libras esterlinas (179 millones de euros) a la finalización, después de tener en cuenta los costes de transacción y separación, los saldos entre empresas y el efectivo en el negocio. La Contraprestación es pagadera en su totalidad y en efectivo en la fecha de Finalización. Tras los términos acordados, el consejo de administración de Currys ("Consejo") considera que la Enajenación propuesta tiene una sólida justificación estratégica y representa un resultado atractivo para los accionistas de la Sociedad ("Accionistas"). Tras la Finalización, el Grupo continuará con su estrategia de aportar valor a todas las partes interesadas en torno a sus cuatro prioridades estratégicas: (i) Colegas capaces y comprometidos; (ii) Fácil de comprar; (iii) Clientes para toda la vida; y (iv) Aumentar los beneficios. El objetivo de la dirección sigue siendo lograr al menos un margen EBIT ajustado del 3% con un balance sólido que permita obtener un rendimiento saludable para los accionistas. Tras la Finalización, el Grupo Continuador estará formado por los segmentos de negocio de Reino Unido e Irlanda y Nórdicos de la Compañía. Kotsovoloas tiene Cuenta con 95 tiendas, en Grecia y Chipre, de las que 27 son megastores. PPC tiene previsto financiar la adquisición con fondos propios.

El cierre de la operación está sujeto a determinadas condiciones suspensivas, habituales en este tipo de operaciones, entre las que se incluyen la aprobación de los accionistas en la Junta General de Currys plc y la obtención de una autorización de fusión por parte de la Comisión Europea o de la Comisión Helénica de la Competencia, la obtención de una autorización del Reglamento de Subvenciones Extranjeras tras una presentación del Comprador ante la Comisión Europea o una investigación de oficio por parte de la Comisión Europea, la obtención de consentimientos de terceros para la Enajenación por parte de las contrapartes de determinados contratos en los que Kotsovolos es parte. El Consejo acordó por unanimidad que la Enajenación redundaría en beneficio de los Accionistas. Se espera que la transacción tenga lugar en el primer trimestre de 2024. La Junta espera poner al día a los Accionistas sobre este progreso estratégico cuando anuncie los resultados provisionales de la Empresa en diciembre de 2023. A corto plazo, la Junta tiene la intención de utilizar los ingresos para reducir la deuda neta y, a continuación, en el momento oportuno, tras el pico de negociación, entablar conversaciones con los fideicomisarios de las pensiones sobre la posibilidad de reducir el déficit neto contable del fondo de pensiones y las contribuciones futuras requeridas. La reducción del endeudamiento también puede proporcionar, en el momento oportuno, al Grupo una mayor flexibilidad para invertir con el fin de hacer crecer el negocio, tras lo cual Currys también explorará el potencial de devolver cualquier excedente de capital a los Accionistas. Esto implicará inicialmente utilizar los ingresos para reducir la deuda neta y, a continuación, en el momento oportuno, entablar conversaciones con los fideicomisarios de las pensiones sobre la financiación del plan de pensiones. A 5 de marzo de 2024, la Comisión Helénica de la Competencia aprobó la operación. Al 8 de marzo de 2024, se espera que la transacción se complete en la primera quincena de abril.

PricewaterhouseCoopers Business Solutions S.A. (PwC) actúa como asesor financiero y el bufete de abogados Vizas - Katrinakis and Associates como asesor jurídico de PPC en relación con la adquisición. Andrew Seaton y Robert Farrington de Citigroup Global Markets Limited ("Citi") está actuando como patrocinador y único asesor financiero de Currys en la enajenación. Natasha Good y Tom Godwin de Freshfields han asesorado a Currys.

Public Power Corporation S.A. (ATSE:PPC) completó la adquisición de DSGi South-East Europe A.E.V.E. a Currys plc (LSE:CURY) por un valor empresarial de 200 millones de euros el 10 de abril de 2024. Los ingresos en efectivo recibidos por Currys fueron de 179 millones de euros (156 millones de libras) después de tener en cuenta los costes de transacción y separación, los saldos entre empresas y el efectivo en el negocio. Tras la finalización, la intención del Consejo es utilizar los ingresos netos en efectivo para reducir la deuda neta y el Grupo espera terminar el año en una posición de caja neta.