Resultados 9M2023

24 Octubre 2023

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24 de Octubre de 2023. 09.00 CEST

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Informe de Resultados 9M2023

Hechos destacados del periodo

Beneficio después de impuestos

258,9 M€

El beneficio después de impuestos a 30 de septiembre de 2023 se situó en 258,9 millones de euros y se encuentra según lo previsto para alcanzar el objetivo del año, en la parte alta del rango (310M€/320M€).

EBITDA

572,0 M€

El EBITDA de los nueve primeros meses del año 2023 ascendió a 572,0 millones de euros y evoluciona según lo previsto para llegar al objetivo anual de 770 millones de euros. En la evolución positiva del resultado bruto de explotación se destaca:

La intensificación del plan de eficiencia y control de gastos operativos que a 30 de septiembre de 2023 disminuyeron hasta -245,1millones de euros, 18,5 millones de euros inferiores a los registrados en los nueve primeros meses de 2022. Eliminando los elementos no recurrentes y los costes auditados de ambos periodos, los gastos operativos estarían en línea en ambos periodos.

El resultado de las sociedades participadas es más positivo al del año 2022, teniendo en cuenta que GNL Quintero aportó 11,9 millones de euros a septiembre 2022 y que dicho activo fue vendido al final del año 2022.

Fondos Procedentes de Operaciones (FFO)

405,9 M€

Los fondos procedentes de operaciones (FFO) a 30 de septiembre de 2023 alcanzaron 405,9 millones de euros, los cuales incluyen el pago de los impuestos asociados a las ventas de GNL Quintero y Morelos (-71,2M€)y los dividendos recibidos de las sociedades participadas por importe de 137,5 millones de euros. En este importe, que está en línea con el objetivo anual, se incluye el cobro del primer dividendo de TAP tras su puesta en funcionamiento por importe de 42,4 millones de euros.

Deuda Neta

3.406 M€

La deuda neta al final del tercer trimestre de 2023 se redujo, respecto a 31 de diciembre de 2022, en 63 millones de euros situándose a 30 de septiembre de 2023 en

3.406 millones de euros. El coste financiero de la deuda bruta a 30 de septiembre de 2023 se situó en 2,6%, en línea con el del primer semestre de 2023. Más del 80% de la deuda de Enagás es a tipo fijo, lo que permite a la compañía mitigar el impacto de los actuales movimientos de tipos de interés. El ratio

FFO/DN a 30 de septiembre de 2023 se situó en 17,1%.

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Informe de Resultados 9M2023

Avances del Plan Estratégico en el 3T2023

Cierre del acuerdo entre Enagás y Reganosa para crear un hub energético en el noroeste peninsular. El 29 de septiembre, Enagás y Reganosa cerraron el acuerdo de la adquisición por parte de Enagás de la red de gasoductos de Reganosa (53,5 millones de euros) y Reganosa ha pasado a ser accionista de Musel Energy Hub (25%) por 99,9 millones de euros. Enagás adjudicó a Endesa los servicios logísticos de la planta de Musel Energy Hub.

Cierre de la entrada de Enagás en Hanseatic Energy Hub (Stade LNG en Alemania). Enagás se ha incorporado con una participación del 10% al consorcio Hanseatic Energy Hub (HEH), que pondrá en marcha la futura terminal de gas natural licuado (GNL) de Stade en Alemania. Enagás será socio industrial del proyecto y tendrá, además, una participación mayoritaria en la futura compañía operadora de la planta.

El 14 de septiembre, Enagás lanzó el proceso de Call for Interest para los primeros ejes de la Red Troncal Española de Hidrógeno. El resultado de dicho proceso se comunicará el 31 de enero de 2024 en el II Día del Hidrógeno de Enagás.

El 18 de octubre, se celebró el evento de presentación de H2Med en Berlín an example of European energy cooperation, donde el operador alemán OGE se sumó a Enagás, GRTgaz, Teréga y REN como promotores del corredor de hidrógeno verde europeo H2Med.

Demanda industrial 3T2023

+25,4%

Fuerte recuperación de la demanda industrial en el tercer trimestre del año 2023 con un crecimiento del +25,4% comparado con el tercer trimestre de 2022.

Pago dividendo

1,032 €/acc

El pasado 6 de julio, fue abonado el dividendo complementario con cargo al ejercicio 2022 de 1,032 euros brutos por acción aprobado en la pasada Junta General de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2023.

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Informe de Resultados 9M2023

Principales magnitudes

Cuenta de Resultados

Enero - Septiembre

9M2022

9M2023

Var.22-23

(mill €)

Ingresos totales

714,9

672,7

(5,9%)

EBITDA

605,1

572,0

(5,5%)

EBIT

367,7

334,8

(8,9%)

BDI 1

353,4

258,9

(26,7%)

  1. El BDI a 30 de septiembre de 2023 se incluye la plusvalía neta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de +42,2M€..El BDI a 30 de septiembre de 2022 incluía el ajuste del valor contable de la participación en TGE por importe de -133,8M€.Y las plusvalías netas por la venta de GNL Quintero 178,9M€ y la entrada de socios en Enagás Renovable por 49M€.

Balance y ratios de apalancamiento

Dic-2022

Sept-2023

Deuda Neta (mill€)

3.469

3.406

Deuda Neta / EBITDA(1)

4,8x

4,8x

FFO / Deuda Neta

17,6%

17,1%

Coste financiero de la deuda

1,8%

2,6%

(1) EBITDA ajustado por dividendos obtenidos de las participadas

Cash Flow e Inversiones

Enero - Septiembre

9M2022

9M2023

Var.22-23

(mill €)

Funds From Operations (FFO)

507,8

405,9

(20,1%)

Operating Cash Flow (OCF)

614,6

474,9

(22,7%)

Dividendos recibidos de participadas

118,8

137,5

15,8%

Inversiones netas

585,4

(126,0)

(121,5%)

De acuerdo a las Directrices sobre medidas alternativas del rendimiento publicadas por la European Securities and Markets Authority el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), en la página web corporativa se publica un glosario de las definiciones y la conciliación con las partidas presentadas en los Estados Financieros de ciertas medidas financieras alternativas utilizadas en el presente documento.

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Informe de Resultados 9M2023

Evolución de Resultados

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Millones de euros

9M2022

9M2023

Var. %

(cifras no auditadas)

22-23

Ingresos por actividades reguladas

701,5

655,6

(6,5%)

Otros ingresos de explotación

13,4

17,1

28,0%

Total ingresos

714,9

672,7

(5,9%)

Gastos de personal

(105,6)

(99,1)

(6,1%)

Otros gastos de explotación

(158,0)

(146,0)

(7,6%)

Gastos Operativos

(263,6)

(245,1)

(7,0%)

Rdo. Sociedades Participadas

153,9

144,4

(6,2%)

EBITDA

605,1

572,0

(5,5%)

Amortizaciones

(196,9)

(198,7)

0,9%

PPA

(40,5)

(38,5)

(5,0%)

EBIT

367,7

334,8

(8,9%)

Resultado financiero

104,5

(20,2)

(119,4%)

Impuesto sociedades

(118,4)1

(55,3)

(53,2%)

Rdo. atribuido socios minoritarios

(0,5)

(0,3)

(26,1%)

BDI

353,42

258,93

(26,7%)

  1. En el año 2022 el impuesto de sociedades incluye -67 millones de euros asociados al proceso de venta de GNL Quintero
  2. Incorpora el ajuste del valor contable de la participación en TGE por importe de -133,8M€.Y las plusvalías por la venta de GNL Quintero +178,9M€ y la entrada de socios en Enagás Renovable por +49M€.
  3. Incorpora la plusvalía neta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de +42,2M€.

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Informe de Resultados 9M2023

Ingresos operativos

672,7 M€

El total de ingresos de la compañía a 30 de septiembre de 2023 ascendió a 672,7 millones de euros, lo que supone una reducción del -5,9%respecto a los nueve primeros meses de 2022.

Los ingresos regulados en los nueve primeros meses de 2023 se situaron en 655,6 millones de euros, mostrando una reducción de 45,9 millones de euros respecto a la misma fecha del año anterior. Dichos ingresos disminuyeron principalmente por la

aplicación del marco regulatorio 2021-2026(-38,5 millones de euros) y menores costes auditados, sin impacto en EBITDA.

Gastos operativos

-245,1 M€

Los gastos operativos en los nueve primeros meses del año disminuyeron en 18,5 millones de euros respecto a los nueve primeros meses de 2022, situándose en -245,1millones de euros, un -7,0% inferior a los registrados en los nueve primeros meses de 2022.

La evolución de los gastos de explotación en los primeros nueve meses del año 2023 pone de manifiesto la efectividad del Plan de Eficiencia en gastos, implantado por la compañía para minimizar el impacto de la inflación en los costes gestionables.

En los nueve primeros meses del año 2022 se contabilizó un efecto no recurrente por importe de alrededor de 9 millones de euros por el programa de restructuración del equipo directivo de Enagás.

Los gastos operativos recurrentes se han mantenido en línea respecto a los obtenidos en el mismo periodo del año anterior.

Resultado de sociedades participadas

144,4 M€

El resultado de las sociedades participadas es más positivo al del año 2022, teniendo en cuenta que GNLQ aportó 11,9 millones de euros a septiembre 2022 y que dicho activo fue vendido al final del año 2022.

EBITDA

572,0 M€

El EBITDA a 30 de septiembre de 2023 se situó en 572,0 millones de euros, 33,1 millones de euros inferior al registrado en los nueve primeros meses de 2022 avanzando según lo previsto para alcanzar el objetivo del año de 770 millones de euros.

Resultado Financiero

-20,2 M€

A 30 de septiembre de 2023 la compañía registró un resultado financiero negativo de -20,2millones de euros, que incluye la plusvalía bruta por el cierre de la venta del gasoducto de Morelos por importe de 46,7 millones de euros. Hay que destacar que en los nueve primeros meses del ejercicio 2022, el resultado financiero

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Informe de Resultados 9M2023

incluía el ajuste en el valor contable de nuestra participación en Tallgrass y las plusvalías por la venta de GNLQ y la entrada de socios en Enagás Renovable.

El coste financiero de la deuda bruta a 30 de septiembre de 2023 se situó en 2,6%, superior al 1,7% registrado al finalizar el tercer trimestre de 2022.

El Resultado financiero asociado a la deuda se mantiene estable respecto a 2022 por la mejora de la retribución de los depósitos financieros.

Impuesto sociedades

-55,3 M€

El impuesto de Sociedades a 30 de septiembre de 2023 ascendió a -55,3 millones de euros. Esta cifra incluye el impuesto asociado a la plusvalía de Gasoducto Morelos por importe de -4,5millones de euros.

En el año 2022 el impuesto de sociedades incluye -67 millones de euros asociados al proceso de venta de GNL Quintero, contabilizados en el tercer trimestre de ese año.

Beneficio después de impuestos

258,9 M€

El beneficio después de impuestos a 30 de septiembre de 2023 se situó en 258,9 millones de euros y se encuentra según lo previsto para alcanzar el objetivo del año, en la parte alta del rango (310M€/320M€).

El beneficio después de impuestos incluye los siguientes efectos no recurrentes:

  • Efectos no recurrentes del 2022 por +94,1M€ (deterioro de TGE por -133,8 millones de euros y las plusvalías netas de efecto fiscal por la venta de GNLQ por +178,9 millones de euros y la entrada de socios en Enagás Renovable por importe de +49 millones de euros).
  • Efectos no recurrentes del 2023 por la plusvalía neta por la venta de Morelos (+42,2 millones de euros).

El beneficio después de impuestos, una vez descontados los efectos no recurrentes incorporados en el resultado financiero en ambos períodos, descendería en un -16,4%.

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Informe de Resultados 9M2023

Fondos generados y Balance

Estado Consolidado de Flujos de Tesorería

Millones de euros

9M2022

9M2023

(cifras no auditadas)

EBITDA

605,1

572,0

Resultado de sociedades participadas

(153,9)

(144,4)

Impuestos

(3,4)

(91,4)

Intereses

(57,7)

(68,5)

Dividendos recibidos de participadas

118,8

137,5

Ajustes

(1,1)

0,7

FUNDS FROM OPERATIONS (FFO)

507,8

405,9

Variación capital circulante operativo

106,8

69,0

OPERATING CASH FLOW (OCF)

614,6

474,9

Inversiones netas

585,4

(126,0)

Negocio internacional

637,7

(93,9)

Negocio en España

(52,2)

(32,1)

FREE CASH FLOW (FCF)

1.200,0

349,0

Pago dividendos

(267,0)

(269,8)

Efecto variación de tipos de cambio

64,2

4,5

DISCRETIONAL CASH FLOW (DCF)

997,3

83,7

Flujos de financiación

(967,4)

(616,0)

Amortización de deuda

(967,4)

(616,0)

Contratación de deuda

0,0

0,0

Ampliación de capital

0,0

0,0

Cobros/pagos instrumentos de patrimonio

(8,4)

0,8

Efecto cambio en el método de consolidación

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

Efectivo y otros medios líquidos equivalentes al principio del periodo

EFECTIVO Y OTROS MEDIOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

2,3 0,0

23,8 (531,6)

1.444,2 1.359,3

1.467,9 827,7

8

Informe de Resultados 9M2023

Balance de situación

Millones de euros

Dic. 2022

Sept. 2023

(cifras no auditadas)

ACTIVO

Activos no corrientes

7.413,0

7.608,4

Activos intangibles

83,2

80,3

Fondo de comercio

17,5

17,5

Otros activos intangibles

65,6

62,8

Propiedades de inversión

17,4

17,4

Propiedades, planta y equipo

4.164,9

4.083,6

Inversiones contabilizadas método de participación

2.552,6

2.727,0

Otros activos financieros no corrientes

593,2

697,6

Activos por impuestos diferidos

1,7

2,4

Activos corrientes

1.985,6

1.007,3

Activos no corrientes mantenidos para la venta

40,5

0,2

Existencias

35,2

33,7

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

513,5

127,1

Otros activos financieros corrientes

29,2

8,7

Otros activos corrientes

8,0

10,0

Efectivo y otros medios líquidos equivalentes

1.359,3

827,7

TOTAL GENERAL

9.398,6

8.615,7

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Patrimonio Neto

3.218,3

3.216,0

Fondos Propios

3.076,5

3.068,6

Capital suscrito

393,0

393,0

Prima de emisión

465,1

465,1

Reservas

2.036,9

1.956,4

Acciones y participaciones en acciones propias

(18,4)

(16,0)

Resultado del ejercicio

375,8

258,9

Resultado de ejercicios anteriores

0,0

8,5

Dividendo activo a cuenta

(179,7)

0,0

Otros instrumentos de patrimonio

3,7

2,6

Ajustes por cambio de valor

125,8

131,4

Intereses Minoritarios (socios externos)

16,0

15,9

Pasivos no corrientes

4.417,8

4.394,2

Provisiones no corrientes

295,9

305,1

Pasivos financieros no corrientes

3.935,8

3.916,3

Deudas con entidades de crédito

1.220,1

1.070,8

Obligaciones y otros valores negociables

2.316,0

2.324,8

Proveedores de inmovilizado a l/p

0,0

0,0

Derivados

19,3

13,8

Otros pasivos financieros

380,4

506,9

Pasivos por impuestos diferidos

150,4

137,0

Otros pasivos no corrientes

35,7

35,8

Pasivos corrientes

1.762,4

1.005,5

Provisiones corrientes

11,6

5,9

Pasivos financieros corrientes

970,4

518,7

Deudas con entidades de crédito

470,5

434,4

Obligaciones y otros valores negociables

420,6

17,9

Derivados

4,8

7,0

Otros pasivos financieros

74,6

59,4

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

780,4

481,0

TOTAL GENERAL

9.398,6

8.615,7

9

Informe de Resultados 9M2023

Flujo de caja operativo (OCF)

474,9M€

Los fondos procedentes de operaciones (FFO) a 30 de septiembre de 2023 alcanzaron 405,9 millones de euros, los cuales incluyen el pago de los impuestos asociados a las ventas de GNL Quintero y Morelos (-67,5y -3,7millones de euros, respectivamente) y los dividendos recibidos de las sociedades participadas por importe de 137,5 millones de euros. En este importe, que está en línea con el objetivo anual, se incluye el cobro del primer dividendo de TAP tras su puesta en funcionamiento por importe de 42,4 millones de euros.

El flujo de caja operativo (OCF) alcanzó 474,9 millones de euros, que incorpora los efectos anteriores, así como el efecto de la variación del capital circulante por importe de +69,0 millones de euros en los nueve primeros meses de 2023. Esta cifra incluye el pago del impuesto por repatriación de la caja asociado a la venta de GNL Quintero por importe de -42,5 millones de euros.

Inversiones

-126,0M

La cifra de inversión al finalizar los nueve primeros meses de 2023 registra una salida de caja neta de -126,0 millones de euros, fundamentalmente por los siguientes efectos:

  • La compra del 4% adicional de TAP (-151,8 millones de euros).
  • El cierre de la adquisición por parte de Enagás de la red de gasoductos de Reganosa (-53,5 millones de euros).
  • El cierre de la entrada de Enagás en Hanseatic Energy Hub (HEH), Stade LNG en Alemania, lo que ha supuesto la primera inversión de Enagás en Alemania (-15 millones de euros).
  • El cobro asociado a la venta del 25% de El Musel a Reganosa (+99,9 millones de euros).
  • El cobro asociado a la venta de Gasoducto de Morelos (+73,0 millones de euros).

Enagás continua con la política de rotación de activos anunciada en el Plan Estratégico 2022 - 2026, desinvirtiendo en aquellos activos non-core, como ha sido ya el caso de GNL Quintero y Morelos, y focalizándose en inversiones en seguridad de suministro y descarbonización en España y Europa.

Deuda Neta

3.406 M€

La deuda neta en los nueve primeros meses de 2023 se ha reducido en 63 millones de euros y se situó a 30 de septiembre en 3.406 millones de euros, un -1,8% inferior a la registrada a 31 de diciembre de 2022.

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Enagas SA published this content on 24 October 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 24 October 2023 06:39:34 UTC.