Finanzas Gerdau S.A.

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Acero

Mercado cerrado - Sao Paulo Otros sitios de cotización 22:07:54 17/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
19,55 ^BRL	-2,54 %		+2,14 %	-1,26 %

03/05	Transcript : Gerdau S.A., Q1 2024 Earnings Call, May 03, 2024
03/05	Gerdau S.A. presenta los resultados del primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	32.297	39.208	43.755	46.237	40.123	39.379	-	-
Valor de la empresa ¹	42.052	49.065	51.008	53.410	45.671	43.649	42.670	42.920
P/E ratio	28,6 x	17,7 x	3,02 x	4,37 x	5,58 x	7,28 x	7,74 x	7,87 x
Rendimiento	1,05 %	1,72 %	11,5 %	13 %	6,36 %	4,11 %	4,54 %	4,49 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,81 x	0,89 x	0,56 x	0,56 x	0,58 x	0,6 x	0,59 x	0,57 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,06 x	1,12 x	0,65 x	0,65 x	0,66 x	0,67 x	0,64 x	0,62 x
Valor de la empresa / EBITDA	7,36 x	6,38 x	2,2 x	2,48 x	3,38 x	3,91 x	3,76 x	3,7 x
Valor de empresa / FCF	9,56 x	10,3 x	5,37 x	7,79 x	7,7 x	15,6 x	11,8 x	11,7 x
FCF Yield	10,5 %	9,7 %	18,6 %	12,8 %	13 %	6,4 %	8,49 %	8,54 %
Price to Book	1,26 x	1,36 x	1,1 x	1,06 x	0,56 x	0,76 x	0,74 x	0,7 x
Número de valores (en miles)	2.138.840	2.143.463	2.149.034	2.102.851	2.099.197	2.099.427	-	-
Precio de referencia ²	15,87	19,40	21,63	23,31	19,80	19,55	19,55	19,55
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	23/2/22	1/3/23	20/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	39.644	43.815	78.345	82.412	68.916	65.382	67.146	69.390
EBITDA ¹	5.712	7.690	23.222	21.508	13.502	11.167	11.341	11.592
Beneficio operativo (EBIT) ¹	3.184	5.194	21.023	17.751	10.453	7.617	7.354	7.499
Margen de operación	8,03 %	11,86 %	26,83 %	21,54 %	15,17 %	11,65 %	10,95 %	10,81 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	1.675	3.496	20.273	15.859	9.347	7.335	6.835	7.085
Resultado Neto ¹	1.217	2.388	15.559	11.426	7.537	5.912	5.324	5.239
Margen neto	3,07 %	5,45 %	19,86 %	13,86 %	10,94 %	9,04 %	7,93 %	7,55 %
BPA ²	0,5556	1,095	7,175	5,333	3,550	2,685	2,525	2,483
Free Cash Flow ¹	4.400	4.757	9.491	6.858	5.930	2.794	3.621	3.666
Margen FCF	11,1 %	10,86 %	12,11 %	8,32 %	8,6 %	4,27 %	5,39 %	5,28 %
FCF Conversión (EBITDA)	77,03 %	61,86 %	40,87 %	31,89 %	43,92 %	25,02 %	31,93 %	31,63 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	361,58 %	199,21 %	61 %	60,03 %	78,67 %	47,27 %	68,02 %	69,98 %
Dividendo / Acción ²	0,1667	0,3333	2,492	3,025	1,258	0,8036	0,8868	0,8772
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	23/2/22	1/3/23	20/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	21.555	20.330	22.968	21.149	17.964	18.872	18.265	17.063	14.716	16.210	17.514	18.000	15.363	18.000
EBITDA ¹	5.983	5.827	6.680	5.369	3.630	4.341	3.792	3.349	2.039	2.813	3.160	3.288	2.274	2.857
Beneficio operativo (EBIT) ¹	4.514	5.014	5.791	4.463	2.485	4.292	2.885	2.384	891,2	2.752	2.329	2.457	1.444	1.985
Margen de operación	20,94 %	24,66 %	25,21 %	21,1 %	13,83 %	22,74 %	15,79 %	13,97 %	6,06 %	16,98 %	13,3 %	13,65 %	9,4 %	11,03 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	3.898	4.510	5.430	3.932	1.987	4.242	2.462	-	735,7	2.277	2.146	2.316	1.318	1.857
Resultado Neto ¹	3.560	2.940	4.298	3.022	1.208	3.206	2.136	1.592	587	2.053	1.503	1.621	922,5	1.300
Margen neto	16,52 %	14,46 %	18,71 %	14,29 %	6,72 %	16,99 %	11,69 %	9,33 %	3,99 %	12,66 %	8,58 %	9,01 %	6 %	7,22 %
BPA ²	1,611	1,357	1,984	1,413	0,5873	1,517	1,008	0,7500	0,2750	0,9700	0,6190	0,6259	0,5512	-
Dividendo / Acción ²	0,1587	0,4524	0,5635	1,706	0,1667	0,4250	0,3583	-	0,0833	-	0,2799	0,2319	0,2319	0,1839
Fecha de publicación	23/2/22	5/5/22	3/8/22	9/11/22	1/3/23	3/5/23	8/8/23	6/11/23	20/2/24	2/5/24	-	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	9.755	9.857	7.253	7.173	5.548	4.270	3.291	3.541
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,708 x	1,282 x	0,3123 x	0,3335 x	0,4109 x	0,3823 x	0,2902 x	0,3055 x
Free Cash Flow ¹	4.400	4.757	9.491	6.858	5.930	2.794	3.621	3.666
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	4,92 %	8,33 %	37,8 %	26,1 %	15,8 %	10,8 %	9,25 %	8,53 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,46 %	4,08 %	22,7 %	15,7 %	10,1 %	8,3 %	7,86 %	7,47 %
Activos ¹	49.463	58.562	68.469	72.728	74.344	71.229	67.705	70.187
Activos netos por acción ²	12,60	14,30	19,70	22,00	35,60	25,80	26,60	28,10
Flujo de efectivo por acción ²	0,7500	2,940	5,800	5,210	8,010	4,300	4,760	5,050
Capex ¹	1.747	1.651	3.026	4.292	5.209	6.088	5.557	5.175
Capex / Ventas	4,41 %	3,77 %	3,86 %	5,21 %	7,56 %	9,31 %	8,28 %	7,46 %
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	23/2/22	1/3/23	20/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Gerdau S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

19,55 BRL

Precio objetivo promedio

24,58 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+25,75 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Acero - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
GERDAU S.A.	-1,26 %	7702,07 M
NUCOR CORPORATION	-1,10 %	41,27 mil M
TATA STEEL LIMITED	+20,36 %	25,16 mil M
POSCO HOLDINGS INC.	-20,32 %	22,32 mil M
ARCELORMITTAL	-3,91 %	21,62 mil M
STEEL DYNAMICS, INC.	+13,40 %	21,04 mil M
NIPPON STEEL CORPORATION	+3,87 %	19,45 mil M
JFE HOLDINGS, INC.	+6,70 %	9367,48 M
CLEVELAND-CLIFFS INC.	-14,25 %	8325,59 M
STEEL AUTHORITY OF INDIA LIMITED	+36,80 %	8387,32 M

Acero - Otros