Finanzas ICICI Securities Limited

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INE763G01038

Banca de Inversiones y Servicios de Corretaje

Mercado cerrado - NSE India S.E. Otros sitios de cotización 13:43:54 14/06/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
714,8 ^INR	-0,42 %		+0,15 %	-0,45 %

06/06	El regulador de mercados de la India advierte al Banco ICICI sobre el acercamiento a los inversores para la exclusión de bolsa de su unidad	RE
09/05	BONOS INDIA-Los rendimientos de los bonos indios se ven estables antes de la recompra de deuda	RE

Valoración

Período Fiscal: March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	77.958	89.056	123.347	200.464	138.204	231.384	-	-
Valor de la empresa ¹	50.945	73.141	119.764	221.690	164.305	289.676	236.127	224.041
P/E ratio	15,9 x	16,4 x	11,6 x	14,6 x	12,4 x	13,9 x	17,8 x	13,3 x
Rendimiento	3,88 %	3,98 %	5,62 %	3,98 %	-	3,99 %	4,06 %	4,6 %
Capitalización / Volumen de negocios	4,51 x	5,16 x	4,77 x	5,84 x	4,03 x	4,66 x	5,5 x	4,12 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,95 x	4,24 x	4,63 x	6,45 x	4,8 x	5,73 x	5,61 x	3,99 x
Valor de la empresa / EBITDA	6,25 x	8,09 x	7,52 x	10,1 x	7,81 x	8,59 x	8,93 x	8,72 x
Valor de empresa / FCF	2,25 x	-3,85 x	-7,26 x	-8,33 x	-20,5 x	27,8 x	29,8 x	112 x
FCF Yield	44,5 %	-26 %	-13,8 %	-12 %	-4,87 %	3,59 %	3,36 %	0,89 %
Price to Book	7,45 x	7,36 x	6,77 x	8,25 x	4,84 x	6 x	4,34 x	4,55 x
Número de valores (en miles)	322.141	322.141	322.222	322.679	322.868	323.705	-	-
Precio de referencia ²	242,0	276,4	382,8	621,2	428,0	714,8	714,8	714,8
Fecha de publicación	23/4/19	7/5/20	21/4/21	20/4/22	19/4/23	18/4/24	-	-

¹INR en Millones²INR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: March	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	17.270	17.249	25.862	34.350	34.255	50.511	42.107	56.120
EBITDA ¹	8.145	9.043	15.922	21.855	21.028	33.734	26.451	25.679
Beneficio operativo (EBIT)	7.572	8.429	15.381	21.229	20.277	32.645	25.505	23.406
Margen de operación	43,85 %	48,87 %	59,47 %	61,8 %	59,19 %	64,63 %	60,57 %	41,71 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	7.572	7.529	14.308	18.528	15.011	22.775	17.283	23.198
Resultado Neto ¹	4.907	5.420	10.677	13.826	11.176	16.967	12.962	17.349
Margen neto	28,41 %	31,42 %	41,29 %	40,25 %	32,63 %	33,59 %	30,78 %	30,91 %
BPA ²	15,23	16,81	33,08	42,69	34,54	52,22	40,15	53,71
Free Cash Flow ¹	22.667	-19.017	-16.502	-26.616	-7.999	8.871	7.926	1.997
Margen FCF	131,25 %	-110,25 %	-63,81 %	-77,48 %	-23,35 %	18,19 %	18,82 %	3,56 %
FCF Conversión (EBITDA)	278,28 %	-	-	-	-	37,22 %	29,97 %	7,78 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	461,9 %	-	-	-	-	53,71 %	61,15 %	11,51 %
Dividendo / Acción ²	9,400	11,00	21,50	24,75	-	29,00	29,05	32,85
Fecha de publicación	23/4/19	7/5/20	21/4/21	20/4/22	19/4/23	18/4/24	-	-

¹INR en Millones²INR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Marzo	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	6.201	7.393	7.453	8.564	9.416	8.917	7.948	8.585	8.790	8.848	9.344	10.078	12.821	13.527
EBITDA ¹	3.970	4.858	4.705	5.436	6.082	-	4.826	5.234	5.488	5.480	5.712	3.992	-	-
Beneficio operativo (EBIT)	3.832	4.719	4.561	5.288	5.923	5.458	4.662	-	-	-	-	-	-	-
Margen de operación	61,8 %	63,82 %	61,19 %	61,75 %	62,9 %	61,21 %	58,66 %	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	3.578	4.413	4.167	4.709	5.098	4.553	3.670	4.036	3.773	3.532	3.644	3.961	5.846	6.264
Resultado Neto ¹	2.670	3.295	3.107	3.512	3.804	3.403	2.736	3.004	2.810	2.627	2.708	3.137	4.329	4.779
Margen neto	43,06 %	44,56 %	41,69 %	41,01 %	40,39 %	38,16 %	34,42 %	34,99 %	31,96 %	29,69 %	28,98 %	31,13 %	33,76 %	35,33 %
BPA	-	-	9,620	10,84	11,73	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	25/1/21	21/4/21	20/7/21	19/10/21	18/1/22	20/4/22	21/7/22	20/10/22	19/1/23	19/4/23	21/7/23	-	-	-

¹INR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Marzo	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	-	-	21.226	26.101	54.388	4.743	-
Posición de caja neta ¹	27.013	15.915	3.583	-	-	-	-	7.343
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	-	0,9712 x	1,241 x	1,612 x	0,1793 x	-
Free Cash Flow ¹	22.667	-19.017	-16.502	-26.616	-7.999	8.871	7.926	1.997
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	51,8 %	48 %	70,4 %	65 %	42,3 %	50,1 %	27,8 %	38,6 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	13 %	11,9 %	16,9 %	12,7 %	7,65 %	8,24 %	10,3 %	9,95 %
Activos ¹	37.693	45.537	63.119	109.136	146.074	205.956	126.215	174.286
Activos netos por acción ²	32,50	37,60	56,50	75,30	88,30	121,0	165,0	157,0
Flujo de efectivo por acción ²	25,70	-58,30	-49,90	-80,20	-20,80	-173,0	48,50	53,30
Capex ¹	-	-	-	641	1.258	915	1.007	1.107
Capex / Ventas	-	-	-	1,87 %	3,67 %	1,88 %	2,39 %	1,97 %
Fecha de publicación	23/4/19	7/5/20	21/4/21	20/4/22	19/4/23	18/4/24	-	-

¹INR en Millones²INR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para ICICI Securities Limited

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

CONSERVAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

714,8 INR

Precio objetivo promedio

641,7 INR

Diferencia / Objetivo Promedio

-10,23 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Banca de Inversiones

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ICICI SECURITIES LIMITED	-0,45 %	2781,23 M
BANCO BTG PACTUAL S.A.	-15,18 %	30,99 mil M
HAITONG SECURITIES CO., LTD.	-5,34 %	12,43 mil M
EVERBRIGHT SECURITIES COMPANY LIMITED	+3,18 %	8862,25 M
HOULIHAN LOKEY, INC.	+7,38 %	8786,94 M
PJT PARTNERS INC.	-0,69 %	7880 M
AVANZA BANK HOLDING AB	+12,81 %	4030,81 M
MOELIS & COMPANY	-6,63 %	3679,68 M
PIPER SANDLER COMPANIES	+17,07 %	3225,31 M
MIRAE ASSET SECURITIES CO., LTD.	-8,39 %	2663,95 M

Banca de Inversiones