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El Wall Street Journal informó el miércoles de que la firma está liquidando sus fondos y está devolviendo el capital a los inversores, citando un memorando.
Ubben e Inclusive Capital no respondieron a las llamadas y correos electrónicos en busca de comentarios.
La noticia se produce en un momento en el que a los fondos de alto riesgo les resulta cada vez más difícil reunir nuevo efectivo y en el que varios inversores destacados se han visto desorientados por el giro de los mercados debido a la especulación sobre los movimientos de los tipos de interés, los temores sobre la inflación y la agitación geopolítica. El año pasado cerraron sus puertas más fondos de alto riesgo de los que se lanzaron, según muestran los datos de Hedge Fund Research.
Hace más de dos décadas, Ubben, de 61 años, que comenzó su carrera en el gigante de los fondos de inversión Fidelity, fundó ValueAct Capital en San Francisco. Desde el año 2000 se estableció a sí mismo y a la firma como un inversor poderoso pero amistoso, más interesado en trabajar entre bastidores con las empresas objetivo que en presionar por el cambio en público en televisión o en conferencias.
ValueAct, que invirtió hasta 20.000 millones de dólares a lo largo de los años, tomó participaciones en empresas que van desde Microsoft hasta Martha Stewart Living Omnimedia, y un puñado de sus altos ejecutivos, incluido Ubben, se sentaron en numerosos consejos de administración de empresas.
Tras haber pasado años planificando una sucesión ordenada en ValueAct y a una edad en la que muchos inversores podrían pensar en jubilarse, Ubben lanzó su segundo acto con Inclusive Capital, conocido como InCap, en 2020.
La empresa se diseñó como una firma de inversión de impacto medioambiental y social que invertiría en empresas cuyos negocios abordaran necesidades sociales. En aquel momento dijo que empujar a las empresas a abordar cuestiones medioambientales y sociales puede tener grandes recompensas y que la firma intentaba recaudar hasta 10.000 millones de dólares.
En 2021, InCap invirtió en Exxon y Ubben se unió al consejo cuando la petrolera se enfrentaba a un desafío del consejo por parte del fondo de cobertura de nueva creación Engine No. 1. Los inversores votaron a favor de sustituir a tres directores por candidatos de Engine No. 1, pero Ubben mantuvo su puesto.
En una presentación regulatoria, InCap dijo el miércoles que está vendiendo dos millones de acciones en Exxon por valor de 216 millones de dólares, lo que sugiere que la firma estaba haciendo grandes cambios en su cartera.
A pesar de la sólida reputación de Ubben, sin embargo, personas familiarizadas con los esfuerzos de captación de fondos de InCap dijeron que ha sido difícil conseguir efectivo y señalaron que los gustos de los inversores, especialmente en lo que se refiere a cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), han cambiado. Con la caída de los mercados el año pasado, muchos inversores simplemente querían ver rendimientos en lugar de centrarse en las cuestiones ASG.
Además, los rendimientos en InCap han sido pobres, dijeron personas familiarizadas con la cartera.
Algunas de las mayores inversiones de la firma, como la empresa de productos químicos especializados Ingevity, Bio Rad Laboratories , Unifi Inc que fabrica y vende productos reciclados, el fabricante de pellets de madera Enviva y la farmacéutica y biotecnológica alemana Bayer están sufriendo pérdidas de dos dígitos este año. (Reportaje de Svea Herbst-Bayliss; Reportaje adicional de Sabrina Valle en Houston; Edición de Josie Kao)
