El inversor activista Jana Partners insta al mayor fabricante mundial de carburo de silicio Wolfspeed Inc a explorar todas las vías para mejorar el valor para los accionistas, incluida una posible venta, según una carta revisada por Reuters.

Jana, que posee lo que llamó una participación "significativa" en Wolfspeed, escribió en la carta que ya es hora de que la empresa de 37 años de edad, con un valor de mercado de $ 2.8 mil millones a buscar "todas las vías para mejorar el rendimiento de WOLF" y comenzar una "revisión exhaustiva de alternativas estratégicas."

"Tal exploración de alternativas podría descubrir numerosas formas de destacar y realizar valor, incluso a través de una venta", decía la carta al consejo de la empresa con sede en Durham, Carolina del Norte.

Wolfspeed afirmó en un comunicado que su consejo revisaría detenidamente la carta de JANA, añadiendo que esperaba entablar conversaciones con JANA en un futuro próximo.

El precio de las acciones de Wolfspeed se ha desplomado casi un 50% desde enero y ha perdido un 63% de su valor en las últimas 52 semanas, ya que la empresa ha incumplido hitos financieros y operativos, lo que ha llevado a los inversores a preocuparse por su estrategia y la asignación de capital en un momento en el que las expectativas de crecimiento en su principal mercado final de vehículos eléctricos se han moderado.

A pesar de las capacidades de fabricación diferenciadas de la empresa y de su papel fundamental como proveedor estadounidense que apoya la transición energética, todos los accionistas actuales parecen haber perdido dinero con su inversión, afirma Jana en la carta.

"Los esfuerzos de la junta para revertir su lamentable rendimiento para los accionistas también deben incluir el compromiso de emprender con prontitud una revisión exhaustiva de las alternativas estratégicas", escribieron Scott Ostfeld, socio gerente de Jana, y Barry Rosenstein, fundador de la firma.

El banco de inversión Goldman Sachs asignó un objetivo de precio de fusión y adquisición de 126 dólares por acción a la empresa, una prima de casi el 500% sobre el precio actual de las acciones de Wolfspeed de 22,12 dólares el lunes, según la carta.

También dijo que el valor estratégico de Wolfspeed se puso de relieve por la reciente venta de Coherent Inc de una participación minoritaria en su negocio de carburo de silicio a dos empresas japonesas, DENSO y Mitsubishi Electric.

Jana abogó por una estrategia de "vuelta a lo básico" que priorice la ejecución y el cumplimiento de los hitos clave en las nuevas plantas de Wolfspeed en Mohawk Valley y Siler City, estableciendo objetivos realistas y mostrando un camino hacia una rentabilidad aceptable del capital.

La carta también instaba a la empresa a reevaluar el tamaño y el calendario de futuras inversiones, incluida una planta de fabricación europea prevista, hasta que Wolfspeed demuestre que puede cumplir con su negocio actual.

Jana poseía una pequeña participación en Wolfspeed durante el tercer trimestre de 2023, pero no incluyó ninguna participación en la empresa en sus registros reglamentarios del cuarto trimestre de 2023.

Jana tiene un largo historial de 23 años invirtiendo en empresas, incluyendo Frontier Communications que recientemente lanzó una revisión estratégica formal tras la presión de Jana y Freshpet que ha generado un rendimiento de aproximadamente el 250% en los dos años desde que Jana comenzó a comprometerse con la empresa.

Antes de eso, Jana impulsó cambios en empresas como Whole Foods Market, que se vendió a Amazon.com Inc en 2017. (Reportaje de Svea Herbst-Bayliss; Reportaje adicional de Chandni Shah en Bengaluru; Edición de Miral Fahmy)