Tritax Big Box REIT PLC suscribió una carta de intenciones para una oferta de adquisición de UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) a Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited y otros por 920 millones de libras esterlinas el 6 de febrero de 2024. Tritax Big Box REIT PLC llegó a un acuerdo para una oferta de adquisición de UK Commercial Property REIT Ltd a Phoenix Group Holdings, Investec Wealth & Investment Limited y otros el 9 de febrero de 2024. El acuerdo implica que los accionistas de UKCM recibirán 0,444 nuevas acciones de Tritax por cada acción de UKCM en una transacción que dará a los accionistas de UKCM el 23,3% y a los actuales accionistas de Tritax el 76,7% del grupo combinado. La carta de intenciones de Phoenix se refiere a la totalidad de la tenencia actual de Phoenix de 563.797.465 acciones ordinarias en el capital de UKCM que representan aproximadamente el 43,4% de UKCM y la carta de intenciones de Investec se refiere a 170.000.000 acciones ordinarias en el capital de UKCM actualmente en poder de Investec que representan aproximadamente el 13,1% de UKCM. La Posible Oferta se estructuraría como una oferta de todas las acciones por BBOX para UKCM bajo el Código y se implementaría mediante un esquema de acuerdo. La Posible Oferta constituiría una adquisición de Clase 1 bajo las Reglas de Cotización y, en consecuencia, estaría sujeta a la aprobación de los accionistas de BBOX por medio de una resolución ordinaria en una asamblea general de BBOX. BBOX estaba obligada, a más tardar el 8 de marzo de 2024 (la Fecha Límite PUSU), a anunciar una intención firme de hacer una oferta por UKCM. Este plazo puede ser prorrogado por la Junta de UKCM con el consentimiento del Panel de OPA. Tras un cuidadoso examen de la Posible Oferta, el Consejo de UKCM, habiendo recibido asesoramiento de Rothschild & Co en cuanto a los términos financieros de la Posible Oferta, ha confirmado a BBOX que, en caso de que se realice una oferta en firme en los términos financieros de la Posible Oferta, el Consejo de UKCM, excluyendo a Peter Pereira Gray, está dispuesto a recomendarla a los accionistas de UKCM, sujeta al acuerdo de otros términos y condiciones habituales para una oferta de esta naturaleza y la finalización de la debida diligencia satisfactoria. A partir del 8 de marzo de 2024, el plazo de la PUSU se ha extendido hasta el 22 de marzo de 2024. A partir del 21 de marzo de 2024, los Directores Recomendadores de UKCM, que han sido asesorados por Rothschild & Co en cuanto a los términos financieros de la Combinación, consideraron que los términos de la Combinación son justos y razonables y, en consecuencia, tienen la intención de recomendar por unanimidad que los Accionistas del Plan voten a favor del Plan en la Junta Judicial y que los Accionistas de UKCM voten a favor de la(s) resolución(es) que se propondrá(n) a los accionistas en la Junta General de UKCM. A fecha de 2 de mayo de 2024, la mayoría de los accionistas de UK Commercial Property REIT Limited han aprobado la transacción. Se espera que el Plan entre en vigor en mayo de 2024.

Anthony Richardson y Siobhan Sergeant de Akur Limited y Philip Noblet, Rishi Bhuchar, Paul Bundred, Stuart Klein, Andrew Morris y James Umbers de Jefferies International (Holdings) Limited actuaron como asesores financieros y Karen Davies, Tim Regis, Nicholas Moore y Simon Bullock de Ashurst LLP actuaron como asesores jurídicos de Tritax Big Box REIT plc. Dickson Minto W.S. actuó como asesor jurídico, Alex Midgen, Sam Green y Jake Shackleford de N.M. Rothschild & Sons Limited actuaron como asesores financieros y proveedores de fairness opinion, Computershare Investor Services (Guernsey) Limited es el registrador de UK Commercial Property REIT Limited. Massimo Saletti, James A. Kelly, Paul Pulze y Jonty Edwards de J.P. Morgan Cazenove actuaron como asesores financieros principales conjuntos de Tritax Big Box REIT plc y Hugh Jonathan y George Shiel de Numis Securities Limited actuaron como asesores financieros conjuntos de UK Commercial Property REIT Limited. BDO LLP actuó como contable de Tritax Big Box REIT plc.

Tritax Big Box REIT PLC completó la adquisición de UK Commercial Property REIT Limited (LSE:UKCM) a Phoenix Group Holdings plc (LSE:PHNX), Investec Wealth & Investment Limited y otros el 16 de mayo de 2024. El Tribunal Real de Guernsey sancionó el Plan y concedió la Orden Judicial en relación con la Combinación.