Finanzas Rai Way S.p.A.

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RWAY

IT0005054967

Servicios integrados de telecomunicaciones

Mercado cerrado - Borsa Italiana Otros sitios de cotización 17:44:59 07/06/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
5,18 ^EUR	-0,38 %		-0,96 %	+1,37 %

24/05	Italia fija las condiciones para la venta de la participación en RaiWay y la unión de las torres de televisión	RE
14/05	Bolsas contrastadas; DiaSorin sigue presionando al Mib	AN

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	1.667	1.465	1.401	1.452	1.371	1.396	-	-
Valor de la empresa ¹	1.677	1.512	1.489	1.557	1.476	1.543	1.612	1.661
P/E ratio	26,7 x	22,8 x	21,8 x	20 x	16 x	16 x	16,5 x	16,3 x
Rendimiento	3,8 %	4,37 %	4,67 %	5,07 %	6,31 %	6,3 %	6,08 %	6,15 %
Capitalización / Volumen de negocios	7,53 x	6,53 x	6,09 x	5,92 x	5,04 x	5,05 x	4,88 x	4,66 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	7,57 x	6,73 x	6,48 x	6,34 x	5,43 x	5,59 x	5,63 x	5,55 x
Valor de la empresa / EBITDA	12,8 x	11,1 x	10,4 x	10,3 x	8,19 x	8,5 x	8,69 x	8,51 x
Valor de empresa / FCF	22,2 x	25,3 x	45,9 x	25,4 x	14,8 x	16,9 x	18,6 x	14 x
FCF Yield	4,51 %	3,95 %	2,18 %	3,94 %	6,74 %	5,91 %	5,38 %	7,16 %
Price to Book	9,05 x	8,89 x	8,44 x	8,24 x	7,46 x	7,38 x	7,46 x	7,44 x
Número de valores (en miles)	272.000	268.400	268.375	268.375	268.375	268.375	-	-
Precio de referencia ²	6,130	5,460	5,220	5,410	5,110	5,200	5,200	5,200
Fecha de publicación	12/3/20	18/3/21	17/3/22	16/3/23	25/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	221,4	224,5	229,9	245,4	271,9	276,2	286,1	299,2
EBITDA ¹	131,2	136,1	142,9	151	180,3	181,6	185,4	195,2
Beneficio operativo (EBIT) ¹	90,2	90,4	91,5	103,8	126	130,1	128,8	131,8
Margen de operación	40,74 %	40,27 %	39,8 %	42,3 %	46,34 %	47,09 %	45,02 %	44,06 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	88,8	88,3	89,9	101,8	121,5	123,1	119,2	120
Resultado Neto ¹	63,4	64	65,4	73,7	86,7	88,08	85,3	86,08
Margen neto	28,64 %	28,51 %	28,45 %	30,03 %	31,89 %	31,88 %	29,81 %	28,77 %
BPA ²	0,2300	0,2400	0,2400	0,2700	0,3200	0,3257	0,3150	0,3183
Free Cash Flow ¹	75,7	59,69	32,4	61,4	99,5	91,27	86,7	119
Margen FCF	34,19 %	26,59 %	14,09 %	25,02 %	36,59 %	33,04 %	30,3 %	39,77 %
FCF Conversión (EBITDA)	57,7 %	43,86 %	22,68 %	40,66 %	55,19 %	50,26 %	46,77 %	60,95 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	119,4 %	93,27 %	49,55 %	83,31 %	114,76 %	103,62 %	101,64 %	138,24 %
Dividendo / Acción ²	0,2329	0,2385	0,2436	0,2745	0,3222	0,3278	0,3163	0,3197
Fecha de publicación	12/3/20	18/3/21	17/3/22	16/3/23	25/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas ¹	111,1	113,3	58,2	60,1	61,1	121,2	63,2	61,1	67,8	68,1	136	68,1	67,8	68,9
EBITDA ¹	67,9	69,8	33	39,5	38,7	78,2	37,5	35,4	44,4	46,3	90,8	47,6	41,9	46,8
Beneficio operativo (EBIT)	45,4	45,7	18,2	26,7	25,8	52,5	27,3	24	33,4	34,7	68,1	-	-	-
Margen de operación	40,86 %	40,34 %	31,27 %	44,43 %	42,23 %	43,32 %	43,2 %	39,28 %	49,26 %	50,95 %	50,07 %	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	45	17,7	26,3	25,3	51,6	-	23,3	-	30,1	62,7	34,9	23,9	-
Resultado Neto ¹	32,8	33,2	12,6	18,8	18,2	37	19,3	17,4	23,5	21,4	44,9	24,9	16,9	23,8
Margen neto	29,52 %	29,3 %	21,65 %	31,28 %	29,79 %	30,53 %	30,54 %	28,48 %	34,66 %	31,42 %	33,01 %	36,56 %	24,93 %	34,54 %
BPA	-	-	-	-	-	-	-	0,0600	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	31/7/20	28/7/21	17/3/22	13/5/22	27/7/22	27/7/22	10/11/22	16/3/23	12/5/23	27/7/23	27/7/23	14/11/23	25/3/24	10/5/24

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	9,5	46,1	87,9	105	105	148	216	266
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	0,0724 x	0,3385 x	0,6149 x	0,6954 x	0,5818 x	0,8144 x	1,166 x	1,361 x
Free Cash Flow ¹	75,7	59,7	32,4	61,4	99,5	91,3	86,7	119
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	34,7 %	36,7 %	39,5 %	43,1 %	47,5 %	46,8 %	45,4 %	45,9 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	-	-	-	-	-	-
Activos ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Activos netos por acción ²	0,6800	0,6100	0,6200	0,6600	0,6800	0,7100	0,7000	0,7000
Flujo de efectivo por acción ²	0,4100	0,4300	0,4400	0,5100	0,5500	0,4600	0,4900	0,5000
Capex ¹	35,3	60,6	85	75,6	47,4	67,8	109	98,9
Capex / Ventas	15,94 %	26,97 %	36,95 %	30,81 %	17,43 %	24,53 %	38,26 %	33,05 %
Fecha de publicación	12/3/20	18/3/21	17/3/22	16/3/23	25/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Rai Way S.p.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

5,2 EUR

Precio objetivo promedio

6,975 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+34,13 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros servicios integrados de telecomunicaciones

	Varia. 1 de ene.	Capi.
RAI WAY S.P.A.	+1,37 %	1518,55 M
CHINA MOBILE LIMITED	+15,66 %	209 mil M
VERIZON COMMUNICATIONS	+8,93 %	174 mil M
DEUTSCHE TELEKOM AG	+3,86 %	122 mil M
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-12,94 %	81,53 mil M
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,38 %	70,89 mil M
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+0,95 %	55,33 mil M
SAUDI TELECOM COMPANY	-10,02 %	48,31 mil M
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-28,32 %	40,24 mil M
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-18,53 %	37,88 mil M

Otros servicios integrados de telecomunicaciones