Finanzas RATIONAL AG

Acciones

RAA

DE0007010803

Electrodomésticos, herramientas y artículos domésticos

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790 ^EUR	-0,06 %		790	0,00 %

13/05	MONITOR DE ÍNDICES: Tui y Rational se esperan en el MDax en junio - Douglas en el SDax	DP
03/05	RATIONAL AG : Obtiene una recomendación de venta del RBC	ZD

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	8.152	8.658	10.238	6.310	7.953	8.988	-	-
Valor de la empresa ¹	7.880	8.406	9.986	6.103	7.815	8.541	8.483	8.409
P/E ratio	47,5 x	108 x	82,8 x	34 x	36,9 x	39,3 x	35,6 x	32,3 x
Rendimiento	1,49 %	0,63 %	0,83 %	1,98 %	1,93 %	1,8 %	1,98 %	2,16 %
Capitalización / Volumen de negocios	9,66 x	13,3 x	13,1 x	6,17 x	7,06 x	7,46 x	6,89 x	6,36 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	9,34 x	12,9 x	12,8 x	5,97 x	6,94 x	7,09 x	6,51 x	5,95 x
Valor de la empresa / EBITDA	31,8 x	61,8 x	52,6 x	22,8 x	25,2 x	25,8 x	23,4 x	21,2 x
Valor de empresa / FCF	49,9 x	142 x	68,4 x	49,4 x	34,9 x	39,2 x	37,9 x	33,5 x
FCF Yield	2 %	0,71 %	1,46 %	2,02 %	2,86 %	2,55 %	2,64 %	2,98 %
Price to Book	15,8 x	16,2 x	17 x	9,33 x	10,8 x	11 x	9,97 x	9,01 x
Número de valores (en miles)	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	11.370	-	-
Precio de referencia ²	717,0	761,5	900,4	555,0	699,5	790,5	790,5	790,5
Fecha de publicación	24/3/20	15/3/21	24/3/22	28/3/23	27/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	843,6	649,6	780	1.022	1.126	1.204	1.304	1.414
EBITDA ¹	248	136	190	268	310	330,7	362,6	396,7
Beneficio operativo (EBIT) ¹	223,4	106,8	160,1	237,5	277	297	325,6	357,7
Margen de operación	26,48 %	16,44 %	20,53 %	23,23 %	24,6 %	24,66 %	24,98 %	25,3 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	225,1	102,4	158,9	237,7	284	301,5	332,8	362,5
Resultado Neto ¹	171,6	80,1	123,7	185,7	215,8	229,6	252,3	278,1
Margen neto	20,34 %	12,33 %	15,86 %	18,17 %	19,16 %	19,07 %	19,36 %	19,67 %
BPA ²	15,09	7,040	10,88	16,33	18,98	20,14	22,19	24,48
Free Cash Flow ¹	158	59,29	145,9	123,4	223,7	218,1	224	250,7
Margen FCF	18,72 %	9,13 %	18,7 %	12,07 %	19,87 %	18,11 %	17,18 %	17,73 %
FCF Conversión (EBITDA)	63,7 %	43,6 %	76,78 %	46,06 %	72,17 %	65,95 %	61,77 %	63,19 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	92,06 %	74,03 %	117,94 %	66,46 %	103,69 %	95 %	88,76 %	90,15 %
Dividendo / Acción ²	10,70	4,800	7,500	11,00	13,50	14,25	15,62	17,07
Fecha de publicación	24/3/20	15/3/21	24/3/22	28/3/23	27/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4
Ventas netas ¹	298	379,3	193,8	225,2	232,4	457,7	274,2	290,4	282,4	278,3	560,8	272,3	292,8	286,4	292,2	289,5	313,4
EBITDA	-	-	-	-	50,58	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	27,56	84,4	26	47,76	45,37	93,13	70,31	74,07	66,46	69,57	136	65,89	75,08	71,14	46,62	44,49	51,44
Margen de operación	9,25 %	22,25 %	13,42 %	21,2 %	19,52 %	20,35 %	25,64 %	25,5 %	23,53 %	24,99 %	24,26 %	24,2 %	25,64 %	24,84 %	15,95 %	15,37 %	16,41 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	23,51	-	25,52	47,38	45,28	92,66	70,34	74,74	67,14	70,7	-	67,87	78,31	73,84	-	-	-
Resultado Neto ¹	17,89	-	21,72	36,22	34,66	70,88	53,82	61,02	51,7	54,44	106,1	52,26	57,36	56,12	55,08	52,88	60,52
Margen neto	6 %	-	11,21 %	16,08 %	14,91 %	15,49 %	19,62 %	21,01 %	18,3 %	19,56 %	18,93 %	19,19 %	19,59 %	19,59 %	18,85 %	18,26 %	19,31 %
BPA ²	1,570	5,640	1,910	3,190	3,050	6,230	4,730	5,360	4,550	4,790	9,340	4,600	5,050	4,940	4,845	4,651	5,322
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	30/7/20	5/8/21	24/3/22	16/5/22	3/8/22	3/8/22	14/11/22	28/3/23	4/5/23	4/8/23	4/8/23	22/11/23	27/3/24	2/5/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	273	252	252	207	138	447	505	579
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	158	59,3	146	123	224	218	224	251
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	35,3 %	15,2 %	21,7 %	29 %	13,7 %	29 %	28,8 %	28,5 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	26,3 %	11,7 %	17 %	22,1 %	11,6 %	22,5 %	22,2 %	22,2 %
Activos ¹	651,6	684,6	727,5	841,5	1.866	1.020	1.135	1.251
Activos netos por acción ²	45,50	47,10	53,10	59,50	65,00	71,70	79,30	87,70
Flujo de efectivo por acción ²	17,50	8,150	15,10	14,10	22,70	22,00	21,90	24,10
Capex ¹	40,7	33,4	25,8	37,2	34,6	43	46,2	45,4
Capex / Ventas	4,82 %	5,14 %	3,31 %	3,64 %	3,08 %	3,57 %	3,54 %	3,21 %
Fecha de publicación	24/3/20	15/3/21	24/3/22	28/3/23	27/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para RATIONAL AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

REDUCIR

Numero de análisis

Último precio de cierre

790,5 EUR

Precio objetivo promedio

725,1 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

-8,28 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Aparatos de cocina

	Varia. 1 de ene.	Capi.
RATIONAL AG	+12,94 %	9720,94 M
WHIRLPOOL OF INDIA LIMITED	+7,41 %	2330,57 M
YINDU KITCHEN EQUIPMENT CO., LTD	+20,17 %	1870,13 M
BEAR ELECTRIC APPLIANCE CO.,LTD.	+17,23 %	1304,31 M
TTK PRESTIGE LIMITED	-6,13 %	1171,12 M
MARSSENGER KITCHENWARE CO., LTD.	-3,08 %	889 M
CUCKOO HOLDINGS CO., LTD.	+29,12 %	480 M
ZHEJIANG ENTIVE SMART KITCHEN APPLIANCE CO., LTD.	-14,08 %	469 M
SHENZHEN CRASTAL TECHNOLOGY CO.,LTD	+4,76 %	426 M
AISHIDA CO., LTD	-13,43 %	348 M

Aparatos de cocina