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REC

IT0003828271

Farmacéuticos

Mercado cerrado - Borsa Italiana Otros sitios de cotización 17:44:59 17/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
51,2 ^EUR	+0,79 %		+0,79 %	+4,85 %

10/05	Futuros alcistas; el Mib vuelve a arrancar en 34.300	AN
09/05	El Mib sube, Nexi y Prysmian lo hacen bien tras las cuentas	AN

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	7.667	9.330	11.657	7.959	10.042	10.538	-	-
Valor de la empresa ¹	8.570	10.195	12.405	9.379	11.621	11.838	11.621	11.423
P/E ratio	21,3 x	26,7 x	30,6 x	25,9 x	26,2 x	22,9 x	20,5 x	19,4 x
Rendimiento	2,66 %	2,32 %	1,95 %	2,97 %	2,46 %	2,75 %	3,03 %	3,29 %
Capitalización / Volumen de negocios	5,17 x	6,44 x	7,38 x	4,29 x	4,82 x	4,58 x	4,32 x	4,12 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	5,78 x	7,04 x	7,85 x	5,06 x	5,58 x	5,15 x	4,76 x	4,47 x
Valor de la empresa / EBITDA	15,8 x	17,9 x	20,6 x	13,9 x	15,1 x	14 x	13 x	12,1 x
Valor de empresa / FCF	28,3 x	26,7 x	26,4 x	21,4 x	25,5 x	24,2 x	21,6 x	18,7 x
FCF Yield	3,53 %	3,75 %	3,79 %	4,68 %	3,92 %	4,13 %	4,63 %	5,35 %
Price to Book	6,45 x	7,33 x	8,42 x	5,15 x	6,06 x	5,45 x	5,53 x	5,44 x
Número de valores (en miles)	204.070	205.817	206.325	205.406	205.645	205.821	-	-
Precio de referencia ²	37,57	45,33	56,50	38,75	48,83	51,20	51,20	51,20
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	1.482	1.449	1.580	1.853	2.082	2.301	2.440	2.556
EBITDA ¹	544	569,3	602,3	672,8	769,6	847,8	895,7	945,3
Beneficio operativo (EBIT) ¹	465,3	469	490,2	437,3	558	687,9	744,9	781,8
Margen de operación	31,4 %	32,37 %	31,02 %	23,6 %	26,8 %	29,9 %	30,53 %	30,58 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	444,1	455,7	463,4	401,4	491	587,2	662,2	717,6
Resultado Neto ¹	368,8	355	386	312,3	389,2	478,4	524,5	555,7
Margen neto	24,89 %	24,5 %	24,43 %	16,85 %	18,69 %	20,79 %	21,49 %	21,74 %
BPA ²	1,764	1,698	1,846	1,494	1,861	2,240	2,498	2,645
Free Cash Flow ¹	302,8	382,3	469,8	439	456	488,4	538,3	611
Margen FCF	20,43 %	26,39 %	29,73 %	23,69 %	21,9 %	21,23 %	22,06 %	23,9 %
FCF Conversión (EBITDA)	55,65 %	67,15 %	78 %	65,25 %	59,25 %	57,61 %	60,1 %	64,63 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	82,09 %	107,69 %	121,71 %	140,57 %	117,16 %	102,07 %	102,64 %	109,95 %
Dividendo / Acción ²	1,000	1,050	1,100	1,150	1,200	1,408	1,549	1,685
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1
Ventas netas	760,2	770,8	423,9	419,4	473,1	892,5	485,1	475,8	551,4	492,9	1.044	511,9	526,1	-
EBITDA ¹	311,1	300,5	154,4	163	171,8	334,9	181,3	156,6	220,8	185,4	406,2	189,4	174	244
Beneficio operativo (EBIT)	261,5	250,4	117,3	131,3	101	232,3	123,6	81,42	172,6	165,6	338,2	100,6	119,2	-
Margen de operación	34,4 %	32,49 %	27,66 %	31,3 %	21,35 %	26,03 %	25,48 %	17,11 %	31,3 %	33,6 %	32,39 %	19,65 %	22,66 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	254,4	235,5	112,7	124,3	69,83	194,2	115,6	91,72	159,9	128,9	288,9	100,8	101,3	-
Resultado Neto ¹	196,9	207,1	89,61	96,72	54,68	151,4	90,05	70,84	124	103,6	227,6	76,9	84,7	123,6
Margen neto	25,9 %	26,87 %	21,14 %	23,06 %	11,56 %	16,96 %	18,57 %	14,89 %	22,48 %	21,03 %	21,79 %	15,02 %	16,1 %	-
BPA ²	0,9420	0,9900	0,4290	0,4620	0,2620	-	0,4310	0,3390	0,5930	0,4950	-	0,3680	-	0,5910
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	30/7/20	29/7/21	24/2/22	10/5/22	28/7/22	28/7/22	8/11/22	21/2/23	11/5/23	28/7/23	28/7/23	7/11/23	22/2/24	9/5/24

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	903	866	748	1.420	1.579	1.300	1.083	885
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	1,659 x	1,521 x	1,241 x	2,11 x	2,052 x	1,533 x	1,209 x	0,936 x
Free Cash Flow ¹	303	382	470	439	456	488	538	611
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	34,1 %	28,7 %	32 %	32,3 %	32,5 %	28,6 %	33,1 %	35 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	-	-	15,4 %	9,17 %	9,49 %	14 %	13,9 %	14,2 %
Activos ¹	-	-	2.512	3.407	4.103	3.406	3.767	3.905
Activos netos por acción ²	5,830	6,190	6,710	7,530	8,060	9,400	9,250	9,410
Flujo de efectivo por acción ²	1,630	1,960	2,350	2,210	2,320	3,200	1,840	3,180
Capex ¹	31,3	21,3	21,9	23,9	380	83,4	82,3	72,6
Capex / Ventas	2,11 %	1,47 %	1,38 %	1,29 %	18,23 %	3,63 %	3,37 %	2,84 %
Fecha de publicación	14/2/20	22/2/21	24/2/22	21/2/23	22/2/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Recordati

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

51,2 EUR

Precio objetivo promedio

52,24 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+2,03 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Farmacéuticos - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
RECORDATI	+4,85 %	11,46 mil M
ELI LILLY AND COMPANY	+32,09 %	693 mil M
NOVO NORDISK A/S	+29,39 %	584 mil M
JOHNSON & JOHNSON	-1,34 %	372 mil M
MERCK & CO., INC.	+20,34 %	332 mil M
ABBVIE INC.	+7,39 %	294 mil M
ASTRAZENECA PLC	+14,25 %	239 mil M
ROCHE HOLDING AG	-3,03 %	211 mil M
NOVARTIS AG	+10,02 %	210 mil M
AMGEN INC.	+8,49 %	168 mil M

Farmacéuticos - Otros