RTL GROUP S.A. MFE, la emisora comercial controlada por la familia Berlusconi de Italia, posee casi el 30% de ProSieben y ha pedido a otros inversores que respalden su propuesta de separar el comercio electrónico y las empresas de citas en línea de las operaciones televisivas del grupo alemán.
Eso encaja con la estrategia de MFE de construir un campeón europeo de la radiodifusión financiado con publicidad para contrarrestar el poderío de gigantes estadounidenses del streaming como Netflix y la fuga de inversiones publicitarias hacia empresas como Meta.
MFE, que ya gestiona operaciones de televisión en Italia y España, ha indicado que podría considerar una oferta por ProSieben sólo después de deshacerse de negocios.
La propuesta de escisión requiere una mayoría del 75% para ser aprobada, lo que significa que MFE probablemente necesitaría el apoyo del grupo inversor checo PPF, que posee más del 15% de ProSieben.
No está claro si PPF, que posee cadenas de televisión privadas en seis países de Europa del Este, apoya los planes de renovación de MFE.
Ambos inversores han designado candidatos para el consejo de supervisión de ProSieben. MFE propuso al ex auditor italiano de EY Simone Scettri y al ex banquero de Citi Leopoldo Attolico, mientras que PPF propuso al veterano ejecutivo de medios Christoph Mainusch.
ProSieben recomendó a los accionistas que rechazaran la propuesta de MFE de dividir los activos, así como a los candidatos respaldados por MFE y PPF, argumentando que su elección "daría lugar a posibles conflictos de intereses y a una representación excesiva de los grandes accionistas minoritarios".
POSTURA INDEPENDIENTE
Desde que MFE invirtió por primera vez en ProSieben en 2019, el grupo con sede en Baviera se ha resistido a las llamadas de MFE para unirse a su proyecto paneuropeo, buscando en su lugar una estrategia para mantenerse independiente.
Ambas partes reafirmaron sus posturas en comentarios a los accionistas.
"Estamos en total desacuerdo con la propuesta de escisión de nuestra empresa", declaró el director general de ProSieben, Bert Habets.
Habets pintó la escisión de los segmentos Commerce & Ventures y Dating & Video de ProSieben, como pretendía MFE, como una opción costosa, y en su lugar impulsó la venta de activos individuales para maximizar el valor y reducir la deuda.
"La estrategia de los últimos cinco años ha destruido una cantidad considerable de valor y la estrategia de los últimos 12 meses aún no ha creado ningún valor significativo", dijo un representante de MFE en la transcripción de un discurso visto por Reuters.
Los programas de ProSieben incluyen "El cantante enmascarado" y también emite "Germany's Next Topmodel", basado en el formato estadounidense y presentado por Heidi Klum.
Dirigida por el antiguo jefe de RTL, Habets, desde noviembre de 2022, ProSieben ha sufrido una serie de reveses, recortando su dividendo antes de anunciar una amortización de los activos de programación en diciembre.
En respuesta al movimiento de MFE, inició un proceso para vender Flaconi, un minorista en línea de productos de belleza, y el sitio web de comparación de precios Verivox.
Si la propuesta de MFE sale adelante el martes, ProSieben se verá obligada a estudiar una división de activos, lo que requeriría otra votación de los accionistas el año que viene.
