La inflación estadounidense se ha estancado en gran medida durante los tres primeros meses del año en una tasa, aproximadamente del 2,7%, que los responsables políticos consideran todavía demasiado por encima de su objetivo como para declarar el trabajo terminado, pero también tan cerca de él que se han mostrado reacios a decir que pueden ser probables nuevas subidas de tipos.
El resultado de la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra y los datos estadounidenses del jueves no afectaron a las expectativas del mercado sobre el ciclo de relajación de los bancos centrales.
El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años, la referencia del bloque, cayó 3 puntos básicos (pb) hasta el 2,47%.
Los mercados siguen valorando una divergencia entre el ciclo de relajación del Banco Central Europeo y el de la Reserva Federal de unos 25 puntos básicos en 2024, y algunos analistas afirman que una mayor ampliación podría debilitar el euro y avivar las presiones inflacionistas en el bloque.
Los inversores fijaron por última vez un precio de 70 puntos básicos de recortes de tipos del BCE en 2024 , y de 45 puntos básicos para la Fed.
"Con la vista puesta en el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, mantenemos nuestra postura constructiva sobre la duración hasta el fin de semana", dijo Hauke Siemssen, estratega de Commerzbank.
Un alto funcionario israelí dijo que la actual ronda de negociaciones en El Cairo sobre un posible acuerdo de liberación de rehenes ha terminado sin una aparente resolución de las diferencias. Israel proseguirá con su operación en Rafah como estaba previsto.
El temor a una ampliación del conflicto en Oriente Próximo ha desencadenado recientemente una carrera hacia los activos refugio, impulsando al alza los precios de los bonos y a la baja sus rendimientos.
El rendimiento de los bonos italianos a 10 años cayó 5 puntos básicos, hasta el 3,79%, y la diferencia de rendimiento entre los bonos italianos y los alemanes -un indicador de la prima de riesgo que buscan los inversores por los bonos de los países más endeudados de la zona euro- se situó en 131 puntos básicos.
Los pedidos del nuevo bono minorista italiano BTP Valore a 6 años han alcanzado los 11.000 millones de euros, mientras que la anterior edición del BTP Valore atrajo ofertas por valor de 18.300 millones de euros.
La demanda de los inversores minoristas ha sostenido los precios de la deuda pública italiana durante meses, y los inversores se preguntan si ahora está menguando.
"Los bonos minoristas emitidos por el Tesoro también ofrecen primas de mantenimiento hasta el vencimiento y fuertes incentivos fiscales que potencialmente podrían anular parte de esta diferencia de precios (con los depósitos bancarios)", dijo Rohan Khanna, jefe de estrategia de tipos en euros de Barclays, añadiendo que es poco probable que cambie el enfoque de búsqueda de rentabilidad de los hogares italianos.
El rendimiento alemán a 2 años, más sensible a las expectativas de tipos de interés, cayó 0,5 puntos básicos hasta el 2,93%. (Reportaje de Stefano Rebaudo; Edición de Sonali Paul y Toby Chopra)
