Estos dos actores, que juntos representan alrededor del 69% de los ingresos del comercio electrónico en China, según estimaciones de DBS, se han enfrentado en los últimos años a la creciente competencia de plataformas de bajo coste como Pinduoduo, de PDD Holding, y Douyin, propiedad de ByteDance.

Mayor competencia y precios más bajos

En un contexto de ralentización del crecimiento económico y cautela en el gasto tras la pandemia, sobre todo debido a la crisis del sector inmobiliario, los consumidores chinos recurren a opciones de compra más baratas, en busca de descuentos. Alibaba y JD.com han tenido que adaptarse a esta tendencia, aunque a riesgo de reducir sus márgenes.

Esta guerra de precios bajos es un reto para Tmall y JD.com de Alibaba. Tradicionalmente orientadas a clientes que buscan productos de gama cada vez más alta, como iPhones de Apple, productos de cuidado de la piel de Estee Lauder y joyas de Tiffany & Co, estas plataformas tienen ahora que defender su posición al tiempo que amplían su oferta a productos de bajo coste para conservar su parte del pastel.

"Mientras los consumidores sigan siendo muy conscientes de los precios, estas políticas podrían ralentizar aún más el crecimiento de los ingresos y erosionar los márgenes de beneficio", dijo Cathy Lai, analista de S&P Global, y añadió que Alibaba y JD.com se están aventurando cada vez más en el territorio de los productos sin marca, un área hasta ahora dominada por Pinduoduo.

"Alibaba no puede ignorar a PDD, pero tampoco puede eliminar la amenaza competitiva adoptando plenamente la estrategia de PDD. JD.com se encuentra en una situación similar", afirmó.

"En línea con su estrategia de "el usuario primero", el Grupo Taobao y Tmall ha invertido de forma proactiva y agresiva en la oferta de productos, la competitividad de los precios y la calidad del servicio calidad del servicio para satisfacer todos los niveles de demanda de los consumidores", dijo el grupo Taobao y Tmall de Alibaba en un comunicado en respuesta a una solicitud de comentarios de Reuters. JD.com no respondió a una solicitud de comentarios.

El año pasado, las plataformas de Alibaba, así como JD.com, se comprometieron a destinar miles de millones de yuanes a subvencionar descuentos y cupones en las rebajas periódicas.

Esta estrategia ha dado resultados dispares. En el trimestre de septiembre a diciembre del año pasado, que incluye el Día de los Solteros, el mayor festival de ventas del año, los ingresos del grupo Taobao y Tmall de Alibaba crecieron sólo un 2% interanual, mientras que los de JD.com aumentaron sólo un 3,6%.

Perspectivas a corto plazo

Para los tres meses hasta finales de marzo de este año, los analistas esperan que las ventas globales de Alibaba crezcan un 5,3%. El grupo obtiene el 65% de sus ingresos de su negocio nacional de comercio electrónico. Se espera que las ventas de JD.com crezcan en torno a un 6%, según datos de LSEG. Estas cifras están en línea con las tendencias observadas en los últimos trimestres.

Por el contrario, las ventas de PDD Holdings se dispararon un 123% en los tres meses transcurridos hasta finales de diciembre, una cifra que incluye el rendimiento de su plataforma internacional de rápido crecimiento, Temu, así como de su plataforma nacional Pinduoduo, que genera la gran mayoría de los ingresos de PDD. Douyin, que no publica regularmente sus datos de ventas, probablemente habrá crecido un 60% en 2023, según las previsiones de la empresa de investigación eMarketer.

Las empresas chinas de comercio electrónico están a punto de entrar en un importante periodo de descuentos, con el lanzamiento a finales de mayo de las rebajas vinculadas al evento 618, llamado así en referencia a la fecha de fundación de JD.com, el 18 de junio.

"Además del entorno competitivo al que se enfrentan actualmente Alibaba y JD.com, las marcas están invirtiendo más en retransmisiones en directo en plataformas como Douyin y alejándose de sitios como Tmall", afirma Jacques Roizen, director general de consultoría en China de Digital Luxury Group.

"Ni que decir tiene que el impacto de los descuentos permanentes 'acabará' con los beneficios de marcas como los fabricantes de cosméticos L'Oréal y Estee Lauder, que realizan hasta un 30-40% de sus ventas en China a través del comercio electrónico", añadió Roizen.

"Las marcas acabarán dándose cuenta de que no ganan dinero con las plataformas de bajo coste", advirtió.

"Pero en lugar de aprovechar la oportunidad para posicionarse como una plataforma más premium, fiable y de confianza, Alibaba ha optado por redoblar sus esfuerzos en descuentos, promociones y garantizar los mejores precios. Para mí, eso es una carrera a la baja".

Alibaba tiene previsto publicar el martes sus resultados correspondientes a los tres meses hasta marzo, y JD.com lo hará el jueves.

Anuncios de resultados del primer trimestre de las empresas chinas que hay que seguir de cerca esta semana:

Hoy:

Mañana: Tencent Holdings Limited

Miércoles :

Jueves :

Viernes :

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