Tommy Douziech
Teradyne: la IA impulsa la cartera de pedidos, pero el ritmo de crecimiento empieza a normalizarse
Teradyne acaba de presentar unos resultados que dejan pocas dudas sobre la solidez del ciclo actual. El especialista en equipos de pruebas para semiconductores superó las expectativas en el segundo trimestre, emitió unas previsiones muy por encima del consenso y vio cómo sus acciones se disparaban más de un 10% tras el cierre. Las cifras son espectaculares, aunque su lectura es algo más compleja: la demanda relacionada con la inteligencia artificial sigue siendo extremadamente fuerte, pero el pico de aceleración secuencial parece haber quedado atrás.
30 de julio 2026 a las 09:25
Calidad a buen precio: Zoetis
Hay momentos en que el mercado deja de pagar por la perfección y vuelve a echar cuentas. Empresas sólidas, valoradas durante mucho tiempo a precios elevados, se ven entonces penalizadas por una ralentización temporal, una decepción trimestral o una simple normalización de sus múltiplos. No todas merecen comprarse a ciegas, pero algunas conservan lo que marca la diferencia a largo plazo: un modelo robusto, ventajas competitivas, una fuerte generación de flujo de efectivo y una asignación de capital disciplinada
26 de junio 2026 a las 10:53
Chewy: resultados al alza, previsiones a la baja
Chewy nos ha brindado el gran clásico de superar las expectativas para luego rebajar objetivos: un primer trimestre fiscal de buena factura, pero un recorte en las perspectivas anuales. Esto explica el efecto yoyó del título, que llegó a subir un 7% en las operaciones previas a la apertura tras conocerse las cifras trimestrales, para después caer cerca de un 4% una vez que el mercado digirió las previsiones. No hay nada de irracional en ello: Wall Street nunca paga por el trimestre pasado, sino por la trayectoria futura
12 de junio 2026 a las 09:03
Nebius: Yandex se ha reconvertido en una apuesta industrial por las fábricas de IA
Nebius parte de una anomalía de mercado. Antigua sociedad de cartera de Yandex, despojada por la guerra de Ucrania de su negocio ruso, reaparece en el Nasdaq con otra identidad, otro perímetro, otra base de activos y otra ambición. Lo que podría haber sido un mero resto cotizado de un grupo desmantelado se ha convertido, en menos de dos años, en uno de los casos más singulares de la infraestructura para IA. La compañía vendió sus activos rusos, fijó su sede en Ámsterdam, conservó equipos técnicos de primer nivel, un centro de datos en Finlandia, capital, participaciones estratégicas y varias actividades internacionales. Yandex perdió su antiguo imperio, pero Nebius ha recuperado una parte de lo que más importa en la nueva economía de la IA: ingenieros, capacidad, software y activos con opcionalidad
05 de junio 2026 a las 12:26
Calidad a buen precio: Badger Meter
Hay momentos en que el mercado deja de pagar por la perfección y vuelve a echar cuentas. Empresas sólidas, valoradas durante mucho tiempo a precios elevados, se ven entonces penalizadas por una ralentización temporal, una decepción trimestral o una simple normalización de sus múltiplos. No todas merecen comprarse a ciegas, pero algunas conservan lo que marca la diferencia a largo plazo: un modelo robusto, ventajas competitivas, una fuerte generación de flujo de efectivo y una asignación de capital disciplinada
04 de junio 2026 a las 10:02
Centros de datos: ¿hará saltar los plomos la IA?
Se pensaba que lo digital era ligero. Un clic, una consulta, un vídeo, una imagen generada por inteligencia artificial (IA): todo flota en algún lugar de la nube. Pero la nube tiene muros, cables, miles de servidores y la tendencia a reclamar cada vez más electricidad. La IA no solo necesita talento, chips GPU de Nvidia y capitales pacientes. Necesita corriente, y mucha. Este detalle, relegado durante mucho tiempo a los anexos técnicos, se está convirtiendo en un tema económico de primer orden. La carrera por los centros de datos ya no va solo de innovación o soberanía digital. Plantea una pregunta mucho más prosaica: ¿quién pagará la factura de la electricidad de la IA?
27 de mayo 2026 a las 10:40
Brambles, ante el desafío estadounidense
La sanción bursátil ha sido inmediata y brutal. En apenas unas horas, Brambles ha perdido una parte notable de su valor en bolsa tras reconocer que su red estadounidense de reparación de palés no ha logrado seguir el ritmo impuesto por la demanda. Para un grupo cuya propuesta económica se basa en la fluidez, la reutilización y la disponibilidad de activos logísticos básicos, el mensaje enviado al mercado es delicado: el problema no es comercial, sino operativo
18 de mayo 2026 a las 11:14
SBM Offshore: el peaje discreto de las aguas profundas
En las profundidades del océano, allí donde las grandes petroleras buscan sus barriles más estratégicos, SBM instala el puente, cobra el peaje y deja que otros se enfrenten a la volatilidad del subsuelo. El modelo de negocio de SBM Offshore se basa en los FPSO, unidades flotantes capaces de producir, procesar, almacenar y transferir petróleo o condensados en alta mar. Se trata de fábricas navales ancladas a varios cientos, o incluso miles de metros de profundidad. Su vida útil suele alcanzar entre 15 y 25 años, tras un período de construcción de aproximadamente tres años
18 de mayo 2026 a las 10:43
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