¿Una lista para seguir o una lista para excluir?

¿Sabías eso? Apostar por sectores éticamente incorrectos ha sido una forma de vencer al mercado de valores. En un estudio del otoño de 2019, UBS mostró que una cartera de acciones expuestas al tabaco, el alcohol y el juego superó el Índice Mundial MSCI en un promedio del 4,9% anual desde 1963 hasta el presente. Increíble, ¿verdad? Sin embargo, esta tendencia se redujo considerablemente a partir de 2010. Incluso se ha invertido desde 2017 debido a la desgracia del tabaco y los juegos de azar.

Esta lista temática explora las empresas que operan en los sectores sulfurosos, la mayoría de las cuales no encajan bien con la llamada inversión responsable (basada en los principios de integración de las prácticas ambientales, sociales y de gobernanza). Incluye a los jugadores de los sectores del tabaco, el alcohol, el carbón, el cannabis, los juegos de azar, la energía nuclear y las armas. Habida cuenta de los sectores afectados, la lista está dominada por existencias que no son muy cíclicas, con una distribución geográfica equilibrada entre Europa, los Estados Unidos y el resto del mundo (las existencias chinas seleccionadas se limitan a Hong Kong).

Entonces, ¿recomendable o no? Depende de usted decidir si los usará como base de inversión o como lista de exclusión.