CITIGROUP INC. El análisis fue redactado por Citigroup el verano pasado mientras se preparaba para hacer una presentación a la Reserva Federal sobre cómo planea gestionar los impactos del cambio climático. Otros cinco grandes bancos estadounidenses también tuvieron que realizar presentaciones confidenciales siguiendo las mismas instrucciones de la Reserva Federal.
Reuters no pudo establecer qué parte de la información del documento que revisó llegó a la presentación oficial del Citigroup, sobre la que el banco declinó hacer comentarios.
El análisis decía que si los esfuerzos para combatir el cambio climático se aceleraban lo suficiente como para poner al mundo en la senda de reducir a cero las emisiones de gases de efecto invernadero en términos netos para 2050, el banco sufriría pérdidas por préstamos de 10.300 millones de dólares en 10 años, más que los 7.100 millones de dólares en pérdidas previstos si esos esfuerzos no se aceleraban.
El ejercicio asumía que los balances de los seis bancos no cambiarían en ese tiempo.
Aunque el golpe estimado para el Citigroup sería pequeño en relación con la cartera de préstamos al por mayor evaluada, de 730.000 millones de dólares, el análisis proporciona una visión poco frecuente de cómo la transición hacia el abandono de los combustibles fósiles podría afectar a uno de los principales bancos de Wall Street en un área clave de su negocio.
Las pérdidas se producirían porque algunos de los prestatarios del Citigroup en los sectores del petróleo, el gas y el sector inmobiliario sufrirían un golpe financiero si el mundo se pusiera inmediatamente en camino de frenar las emisiones globales de gases de efecto invernadero a cero en términos netos para 2050, según mostraba el documento revisado por Reuters.
Esto subraya los retos a los que se enfrentan el Citigroup y otros bancos que se han comprometido a reducir sus propias emisiones a cero en términos netos para 2050 a la hora de gestionar la exposición de su cartera de préstamos, afirmó Greg Hopper, antiguo responsable de riesgos del Grupo Goldman Sachs que ahora es miembro senior del Instituto de Política Bancaria.
"Cuando el ritmo de transición de una empresa es demasiado rápido o demasiado lento con respecto al ritmo real de transición subyacente del mercado, puede sufrir pérdidas", dijo Hopper.
Un portavoz de Citigroup declinó hacer comentarios más allá de lo que el banco dijo en un informe sobre el cambio climático publicado el mes pasado. Ese informe decía que su presentación a la Reserva Federal había producido ideas útiles sobre las vulnerabilidades, pero no contenía su análisis de las pérdidas potenciales.
Las acciones de Citigroup registraron pocos cambios el miércoles por la mañana en Nueva York, con una subida del 0,2% a 61,43 dólares.
Para estar seguros, el análisis de Citigroup se basa en una simulación con muchas suposiciones e incertidumbres, y las posibilidades de que el escenario que examinó llegue a producirse son remotas. Esto se debe a que es poco probable que el objetivo de cero emisiones netas para 2050, acordado por casi 200 países en 2015 para limitar el calentamiento global a 2 grados Celsius (3,6 grados Fahrenheit) por encima de la época preindustrial, se alcance sin grandes cambios políticos, como un impuesto mundial sobre el carbono, según los científicos.
La Fed había dicho que publicaría los resultados anónimos y agregados de los seis bancos estadounidenses sobre su exposición climática a finales de 2023, pero aún no lo ha hecho.
Un portavoz de la Fed dijo que no había pedido estimaciones de pérdidas potenciales y que no publicaría ninguna cifra en dólares. En un principio, el regulador dijo que quería evaluar el grado de preparación de los bancos para gestionar los riesgos climáticos y que no utilizaría el ejercicio para imponer ningún requisito de capital.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que el banco central no intentará introducir cambios políticos para abordar el cambio climático y que, en su lugar, debería ceñirse a su mandato de gestionar los riesgos del sistema bancario.
Eso contrasta con el Banco Central Europeo, que promueve activamente la transición energética y dijo el pasado septiembre que retrasarla elevaría los riesgos crediticios para los bancos.
IMPACTO DE LOS HURACANES
El análisis de Citigroup también halló que un huracán severo en el noreste de EE.UU. podría desencadenar una pérdida de 63,5 millones de dólares en una cartera de préstamos de 49.000 millones de dólares en un año si los activos no estuvieran cubiertos por ningún seguro. El efecto sobre el negocio de Citigroup sería "atenuado", afirmaba el documento.
En el caso de un huracán en el sureste de EE.UU., suponiendo que no hubiera cobertura de seguro, una cartera de 15.000 millones de dólares podría sufrir un golpe de 142 millones de dólares en 12 meses. Esa cifra aumentaría en 571 millones de dólares si el análisis tuviera en cuenta las inundaciones crónicas, señalaba el documento.
La concesión de préstamos en diferentes regiones y sectores ayuda a un gran banco, como el Citigroup, a limitar el impacto de los fenómenos meteorológicos extremos en su cartera de préstamos, afirmó Clifford Rossi, antiguo responsable de riesgos de préstamos al consumo del Citigroup y actual profesor de negocios de la Universidad de Maryland.
JPMorgan Chase, el mayor banco estadounidense, afirmó en su informe sobre el clima 2023 que la dispersión geográfica, la corta duración de los préstamos y los seguros amortiguaban los riesgos climáticos de su cartera de créditos al consumo, por lo que "las pérdidas financieras debidas a fenómenos meteorológicos graves no han sido materiales para la empresa".
La Fed ideó las instrucciones para el ejercicio sobre el riesgo climático basándose en el trabajo realizado por el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático de la ONU y la Red para la Ecologización del Sistema Financiero, una coalición de bancos centrales y reguladores centrada en el tema.
Sarah Bloom Raskin, ex gobernadora del consejo de la Reserva Federal que ahora es profesora de derecho en la Universidad de Duke, dijo que el ejercicio no iba lo suficientemente lejos porque no influiría en las exigencias reguladoras a los bancos.
"Esto equivale a que la Fed asegurara a los bancos que los resultados serían... triturados, enterrados y borrados de cualquier uso", afirmó.
