Las acciones chinas se hundieron en mínimos de varios años, ya que el ambiente sombrío sobre la vacilante recuperación económica de China se extendió a un segundo día, mientras que una escalada de las tensiones geopolíticas también mantuvo a los mercados en vilo.
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subió un 0,3%, pero seguía languideciendo cerca del mínimo de dos meses del miércoles de 490,45 puntos.
El ambiente bajista parecía que iba a continuar en Europa, con los futuros del EUROSTOXX 50 cayendo un 0,02% y los futuros del FTSE bajando un 0,08%.
Mientras tanto, los futuros del Nasdaq ganaron un 0,06%.
El índice bursátil chino de los valores de primer orden cayó hasta un mínimo de cinco años de 3.171,63 puntos, mientras que el índice compuesto de Shanghái también tocó fondo en 2.760,98 puntos, su nivel más débil desde abril de 2020.
"Para Asia en particular, hay algunas cosas negativas que están impactando (a los mercados)", dijo Khoon Goh, jefe de investigación de Asia en ANZ.
"El recorte de las expectativas de recorte de tipos es definitivamente un factor... (pero) para Asia, el mayor impulsor son las preocupaciones sobre el crecimiento en torno a China".
"Eso sigue preocupando a los inversores".
La economía china creció un 5,2% en 2023, según mostraron los datos el miércoles.
Esa cifra fue ligeramente superior al objetivo oficial, pero la recuperación fue mucho más inestable de lo que esperaban muchos analistas e inversores, con una crisis inmobiliaria cada vez más profunda, crecientes riesgos deflacionistas y una demanda tibia que ensombrecen las perspectivas para este año. Y, a diferencia de anteriores recesiones, los responsables políticos chinos no se han apresurado a desvelar estímulos masivos.
El índice Hang Seng de Hong Kong se vio afectado y tocó un mínimo de más de 14 meses de 15.183,96 puntos. Repuntó ligeramente en el transcurso de la jornada y subió por última vez un 0,65%.
"No veo ninguna razón inmediata para ser comprador de renta variable china, pero los osos quizá quieran extremar la cautela, sobre todo cuando el índice (Hang Seng) se acerque a los 15.000 y al mínimo de 2022, ya que me parecen niveles de soporte obvios para desencadenar una sacudida", afirmó Matt Simpson, analista sénior de mercados de City Index.
Incluso el Nikkei japonés, que ha tenido un comienzo de año estelar, se alejó del máximo de 34 años alcanzado el miércoles y cedió un 0,03%.
"Los inversores extranjeros han sido compradores netos en lo que va de año y, anecdóticamente, muchos inversores internacionales con los que hablamos siguen creando posiciones más sustanciales en renta variable japonesa en sus carteras", afirmó Oliver Lee, gestor de carteras de clientes de Eastspring Investments.
En geopolítica, Pakistán llevó a cabo el jueves ataques dentro de Irán, dirigidos contra militantes separatistas, según declaró el Ministerio de Asuntos Exteriores pakistaní, dos días después de que Teherán dijera que había atacado bases militantes vinculadas a Israel dentro de territorio pakistaní.
El índice bursátil de referencia de Pakistán cayó un 1,4%, mientras que la rupia pakistaní bajó marginalmente a 280 frente al dólar.
AL ALZA DURANTE MÁS TIEMPO
En el mercado más amplio, el dólar se mantuvo al alza junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ya que los inversores redujeron las expectativas de una pronta bajada de tipos por parte de la Reserva Federal.
Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores valoran ahora en un 60% la posibilidad de un recorte de la Fed en marzo, frente a una probabilidad cercana al 70% hace un mes.
El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situó por última vez en el 4,0865%, no lejos del máximo de un mes alcanzado el miércoles del 4,1290%, mientras que el rendimiento a dos años se situó por última vez en el 4,3312%.
El billete verde se mantuvo cerca de máximos de un mes frente a una cesta de divisas en 103,18.
Los datos del miércoles que mostraban un aumento de las ventas minoristas en EE.UU. mayor de lo esperado el mes pasado reforzaron las apuestas a que los tipos de interés en EE.UU. probablemente se mantendrían más altos durante más tiempo.
"El recorte de las expectativas, sobre todo para Estados Unidos, es comprensible", dijo Goh, de ANZ. "Creo que el mercado se dejó llevar demasiado tras la reunión de diciembre del FOMC".
Frente al euro, las ganancias del dólar se vieron limitadas, después de que los responsables del Banco Central Europeo (BCE) se mostraran igualmente contrarios a las expectativas de recorte de tipos en la zona euro.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el miércoles que aún no se había ganado la victoria contra la inflación en el bloque, mientras que el jefe del banco central holandés, Klaas Knot, dijo el mismo día que los inversores se estaban adelantando al poner en precio los recortes del BCE.
La moneda única cotizaba un 0,2% al alza, a 1,0904 dólares.
En Gran Bretaña, una lectura de la inflación más alta de lo esperado también hizo mella en las expectativas del mercado de una pronta bajada de tipos del Banco de Inglaterra, apuntalando a la libra, que subía un 0,18% a 1,2698 $.
"Los banqueros centrales siguen albergando dudas sobre un recorte de tipos con prontitud en 2024", dijo Thierry Wizman, estratega global de divisas y tipos de interés de Macquarie.
"Creemos que lo que también está motivando realmente la nueva cautela de los banqueros centrales es la incertidumbre en torno a los posibles nuevos shocks de oferta que se avecinan".
Abajo, el dólar australiano subió un 0,21% hasta los 0,6565 dólares, después de haber caído al principio de la sesión tras los datos que mostraron que el empleo doméstico cayó bruscamente en diciembre.
En las materias primas, los precios del petróleo subieron, con el crudo estadounidense subiendo 61 centavos hasta los 73,17 dólares por barril. El Brent ganó 41 centavos hasta los 78,29 dólares.
El oro al contado subió un 0,3% hasta los 2.012,10 dólares la onza.
