RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Índice de producción industrial de Francia; IPC (índice de precios al consumidor) de la OCDE; actualizaciones comerciales de Bouygues, SAS y RS Group.

Apertura:

Las acciones podrían bajar en Europa este martes, mientras los inversores sopesan las apuestas sobre si la Reserva Federal (Fed) frenará su agresivo ritmo de subidas de los tipos de interés. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han ganado, el dólar se ha fortalecido y el petróleo y el oro han caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Mary Daly afirma que una subida más lenta de los tipos podría ayudar a la Fed a tener en cuenta los desfases de la política monetaria

Los retrasos entre las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y su efecto en la economía podrían ser un argumento para subir los tipos de interés un cuarto de punto porcentual en lugar de medio punto en la próxima reunión del banco central, señaló el lunes la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly.

En su intervención en un evento en directo del Wall Street Journal, Daly sugirió que podría ser una buena idea ralentizar el ritmo de las subidas de tipos para ver cómo han afectado a la economía las anteriores. Algunos funcionarios de la Reserva Federal han expresado su preocupación por el riesgo de que una subida demasiado rápida ralentice demasiado la economía.

Mike Wilson, de Morgan Stanley, advierte de que la renta variable estadounidense podría desplomarse otro 22% si llega la recesión en 2023

Según Michael Wilson, de Morgan Stanley, la renta variable estadounidense podría sufrir un desplome mayor de lo previsto en 2023 si se produce una recesión que haga caer las acciones otro 22% desde los niveles actuales.

El estratega jefe de renta variable, que predijo correctamente la liquidación bursátil de 2022, en la que los tres principales índices registraron sus peores pérdidas anuales desde 2008, sugirió el lunes que el S&P 500 SPX podría tocar fondo en torno a los 3.000 puntos a finales de 2023. El índice cotizaba en torno a los 3.919 puntos en la última revisión, según FactSet.

Las fuerzas ucranianas mantienen la ciudad de Bajmut en primera línea, según Zelensky

Las fuerzas rusas lanzaron el lunes un nuevo e intenso asalto cerca de la ciudad de Bajmut, en primera línea de combate, mientras los soldados ucranianos resistían el asalto de seis meses a la zona, consolidándola como un premio simbólico clave en la guerra.

"Bajmut resiste contra viento y marea. Y aunque la mayor parte de la ciudad está destruida por los ataques rusos, nuestros guerreros repelen allí los constantes intentos de ofensiva rusa", declaró el Presidente ucraniano, Volodymyr Zelensky, en su discurso televisado nocturno a la nación del domingo.

Ben-Gvir ordena a la policía que retire las banderas palestinas de los espacios públicos de Israel

TEL AVIV-El ministro de Seguridad Nacional de Israel, Itamar Ben-Gvir, ha ordenado a la policía que retire las banderas palestinas de los espacios públicos, la última de una serie de medidas del nuevo gobierno del país que amenaza con aumentar las tensiones con los palestinos.

Las banderas palestinas no son ilegales en Israel, pero las fuerzas de seguridad israelíes tienen derecho a retirarlas de los espacios públicos si las consideran un peligro para el orden público. La directiva de Ben-Gvir contra un símbolo de reunión para muchos palestinos se produce durante un período de violencia mortal en la Cisjordania ocupada.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas abrirán a la baja este martes, mientras los inversores se preparan para los datos de inflación de EE.UU. de este jueves, que se espera que marquen la pauta para la reunión de la Reserva Federal a finales de este mes.

Las acciones estadounidenses recortaron parte de sus ganancias iniciales del lunes y cerraron con signo mixto.

"En 2023, necesitaremos que casi todas las cifras apunten en la dirección correcta para mantener este rally", afirma Edward Park, director de inversiones de Brooks Macdonald, con sede en Londres.

Otro riesgo es que una desaceleración prevista de la economía se convierta en una recesión desagradable, añade Macdonald.

"Los mercados de renta variable apuntan a una estrecha pista de aterrizaje en la que la inflación retroceda y el crecimiento siga siendo bueno, pero lo bastante pobre como para incitar a la Reserva Federal a cambiar de rumbo".

En su intervención en un evento del Wall Street Journal Live, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, sugirió que podría ser una buena idea ralentizar el ritmo de las subidas de tipos para ver cómo han afectado a la economía las anteriores.

"Cuando se depende mucho de los datos, hacerlo de forma más gradual permite responder a la información entrante y tener en cuenta esos retrasos", señaló Daly.

Según la presidente del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal que se celebrará entre el 31 de enero y el 1 de febrero se barajan subidas de tipos de un cuarto de punto porcentual o de medio punto porcentual.

En particular, Daly indicó que vigilaría la inflación de los servicios, excluidos los alimentos, la energía y la vivienda. Esa categoría podría ayudar a mostrar si los desequilibrios en el mercado laboral que han estado presionando al alza los salarios se están trasladando a los precios al consumo.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, declaró a la prensa el lunes que consideraría más seriamente un aumento de un cuarto de punto si el informe de inflación muestra que los precios se están desacelerando en línea con otros datos recientes.

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido en Asia, recuperándose de la debilidad del lunes.

Los comentaristas de la Fed son, en su mayoría, mucho menos optimistas, por lo que la calma podría no durar mucho", afirma ANZ, añadiendo que los mercados darán mucha importancia a los datos del IPC estadounidense.

"Ese es el gran tema de la semana, y quizás veamos menos volatilidad hasta entonces", señala ANZ.

JPMorgan afirma que el dólar estadounidense está subvalorado modestamente y que se ha descontado una mejora de entre 0,5 y 1 punto porcentual en el crecimiento mundial.

"El régimen actual empieza a parecerse a Ricitos de Oro: revisión al alza de las perspectivas de crecimiento en Europa y China, resistencia en EE.UU. y suavización de la inflación", señala JPMorgan.

"En las previsiones a un año vista se afirmaba que este periodo bajista/de Ricitos de Oro del USD sería de corta duración y que la transición a una dinámica de ciclo tardío se produciría rápidamente, pero que debería respetarse el cambio de señales. Nos hemos abierto a la posibilidad de que el entorno benigno podría tener más recorrido antes de que, en última instancia, se produzca la transición a la dinámica defensiva de finales de ciclo."

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han subido en general a primera hora de este martes, mientras los inversores vigilan la reapertura de China y esperan las declaraciones de esta semana del presidente de la Fed, Jerome Powell, y los datos de inflación de Estados Unidos.

"Las esperanzas de un aterrizaje suave crecen antes del informe clave del IPC de esta semana, que debería mostrar que las tendencias de desinflación permanecen intactas", afirma Oanda.

"Wall Street está poniendo en precio que la Fed sea una y termine con el endurecimiento y posiblemente recorte los tipos a finales de año".

Además del IPC, que se publicará antes de la apertura del mercado este jueves, los inversores están pendientes del discurso que pronunciará mañana (este miércoles) el presidente de la Fed, Powell.

La Fed nunca lucha contra los tipos de mercado, "así que si los rendimientos del Tesoro siguen moderándose, entonces el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) tiene que dejar de subir los tipos de interés clave", señala Louis Navellier, presidente de Navellier & Co.

El mes de enero se ha caracterizado por la debilidad de las noticias económicas, como la ralentización del crecimiento salarial, la contracción del índice ISM de servicios tras 30 meses de expansión y la desaceleración de la inflación de los precios al consumo, debida en gran medida a la moderación de los costes de alquiler y vivienda.

La Reserva Federal sabe que, al subir los tipos de interés, pinchó la burbuja inmobiliaria: con la caída de las ventas de viviendas existentes durante varios meses seguidos y la caída de la mediana de los precios de la vivienda desde julio, "la Reserva Federal ha logrado aplastar la inflación relacionada con la vivienda", afirma Navellier.

Mientras tanto, el mercado de deuda pública del Reino Unido será más predecible que el de sus homólogos en 2023, señala Berenberg.

"(Los inversores) saben cómo es la política fiscal y también saben aproximadamente lo que el Banco de Inglaterra planea hacer", añade Berenberg.

"Tanto el ajuste cuantitativo activo como el pasivo están en marcha y los mercados los han descontado".

ENERGÍA:

Los futuros del crudo han bajado en Asia, tras las ganancias de la sesión anterior, ya que los operadores sopesan unas perspectivas de demanda más positivas procedentes de China frente a la continua incertidumbre sobre una desaceleración económica mundial.

Según SPI Asset Management, "la reapertura de las fronteras chinas está dando alas a los precios del petróleo, ya que la eliminación de las restricciones locales, la normalización de la movilidad inter/intraprovincial, el levantamiento de las restricciones fronterizas entre China/HK/Macau y la reapertura de los viajes internacionales son fuertes vientos de cola para los mercados petroleros".

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January 10, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)