En las operaciones de la tarde, el rendimiento de referencia a 10 años subió 7,8 puntos básicos (pb) hasta el 4,69%. En el mes, el rendimiento a 10 años subió 49,6 pb, su mayor subida mensual desde septiembre de 2022.
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió 5,3 pb hasta el 4,767%. En el mes, el rendimiento a 30 años subió 45,4 pb, la mayor subida mensual desde septiembre de 2023.
En el extremo corto de la curva, el rendimiento del Tesoro estadounidense a dos años, que suele reflejar las expectativas de los tipos de interés, subió hasta alcanzar su nivel más alto desde noviembre en el 5,045%. El rendimiento subió por última vez 6,8 puntos básicos, hasta el 5,0413%. Sobre una base mensual, subió 42,1 pb, la mayor subida desde junio de 2023.
Los datos mostraron que el Índice de Costes Laborales (ICE), la medida más amplia de los costes laborales, aumentó un 1,2% el trimestre pasado tras subir un 0,9% no revisado en el cuarto trimestre.
El informe se produjo justo antes de una reunión de política monetaria de la Fed de dos días, en la que se espera ampliamente que el banco central mantenga los tipos de interés sin cambios en el rango del 5,25% al 5,50%.
Los inversores en bonos esperan que el presidente de la Fed, Jerome Powell, se muestre duro en su conferencia de prensa, señalando probablemente que el banco central no tiene prisa por recortar los tipos de interés dada la persistente inflación y un mercado laboral aún robusto.
"Siento que la Fed está realmente entre la espada y la pared porque el listón para subir más es realmente alto, (lo que) pondría... más presión sobre las arcas del gobierno y su capacidad para pagar ese alto gasto en intereses", dijo Ayako Yoshioka, gestora de cartera senior, en Wealth Enhancement Group.
"Al mismo tiempo, la inflación es una locura. Así que creo que su preferencia es quedarse en el nivel (actual), pero la inacción va a frustrar a los mercados."
Otros informes económicos fueron mixtos.
El índice Case-Shiller de precios de la vivienda en 20 ciudades subió un 0,61% en febrero, lo que equivale a un fuerte incremento anualizado del 7,6%, muy por encima de las expectativas del consenso. Tanto los datos del ICE como los del Case-Shiller no serán bien recibidos por la Reserva Federal en su intento de frenar la economía.
Por otra parte, el PMI de Chicago, barómetro de la actividad empresarial en el Medio Oeste de EE.UU., y la confianza de los consumidores estadounidenses no cumplieron las expectativas. El PMI cayó a un mínimo de 17 meses de 37,9 desde los 41,4 de marzo.
La confianza de los consumidores estadounidenses cayó en abril a 97, su nivel más bajo en más de un año y medio, según mostró una encuesta el martes. Sin embargo, los débiles datos tuvieron escaso impacto en el mercado de tipos.
Después de los datos, los futuros de tipos estadounidenses han puesto en precio una probabilidad del 77% de un recorte de tipos en diciembre, por debajo del 90% de hace una semana, según la herramienta FedWatch de la CME. El mercado también ha puesto en precio sólo 31 puntos básicos de relajación este año, lo que equivale a un recorte de tipos por parte de la Fed, frente a los seis de principios de año.
Los inversores en bonos se centraron en cualquier posible anuncio de la Fed sobre una ralentización de la reducción del balance, bajo el programa de endurecimiento cuantitativo en el que la Fed permite que hasta 95.000 millones de dólares al mes de bonos del Tesoro y bonos hipotecarios venzan de la cartera del banco central y no sean reemplazados.
La expectativa es que la Fed anuncie una ralentización del QT en junio, pero la Fed podría dar señales de su plan para su balance.
"El mercado espera en gran medida que la QT se reduzca relativamente pronto, pero si la Fed expone la hoja de ruta para la reducción de la QT, el mercado reaccionaría probablemente de forma positiva y los tipos bajarían", dijo Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tipos estadounidenses de TD Securities en Nueva York.
"Menos QT significa que las necesidades de financiación del Tesoro disminuyen modestamente. Creemos que el impacto se dejará sentir en toda la curva, pero el aumento nominal del tamaño de las subastas fue mayor en la parte de la curva comprendida entre 2 y 5 años, por lo que ahí podría sentirse más alivio." (Reportaje de Gertrude Chavez-Dreyfuss; Reportaje adicional de Davide Barbuscia; Edición de Nick Zieminski y Cynthia Osterman)
