International Consolidated Airlines S A : Anuncio de resultados anuales 2022

Resultados anuales de IAG del ejercicio 2022

Fuerte recuperación de los beneficios en 2022

• En 2022 se produjo una fuerte recuperación en nuestros mercados principales al levantarse las restricciones por el COVID-19, lo que impulsó los ingresos y una vuelta al beneficio con un flujo de efectivo operativo notablemente positivo.
• En 2023 se espera que continúe la recuperación de los beneficios y se prevé que el beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales del ejercicio completo oscile entre 1.800 y 2.300 millones de euros, basado en los tipos de cambio y en los precios de los contratos a plazo de combustible de aviación actuales. Sin embargo, somos conscientes de la incertidumbre en el entorno macro y en la inflación en el combustible y otros costes.
• Tenemos el compromiso de generar valor a largo plazo para los accionistas y confiamos en que los beneficios de las operaciones vuelvan a los niveles anteriores a la pandemia del COVID-19 en los próximos años.

Luis Gallego, Consejero Delegado de IAG, señaló:

"2022 fue un año de recuperación sólida, impulsada por una demanda vacacional sostenida y la reapertura de los mercados. En lo que va de año, continuamos observando una sólida evolución de las reservas, al tiempo que somos conscientes de las incertidumbres macroeconómicas globales. Estamos transformando nuestros negocios con el objetivo de volver a los niveles de beneficios anteriores al COVID-19 en los próximos años, a través de importantes iniciativas para mejorar la experiencia del cliente y el rendimiento operativo. Nuestra estructura de grupo única nos permite maximizar los ingresos y las sinergias de costes e invertir capital para lograr rentabilidades sólidas, así como continuar el progreso hacia las cero emisiones netas para 2050.

"El acuerdo para adquirir Air Europa, sujeto a las aprobaciones regulatorias entre otras, lo que podría extenderse alrededor de 18 meses, nos permitirá dar la bienvenida al Grupo a otra aerolínea líder y hacer crecer Madrid como hub, ofreciendo una puerta de entrada a Latinoamérica y más allá, brindando beneficios a los clientes, empleados y accionistas.

"Quiero dar las gracias a todos nuestros empleados en el Grupo por su excepcional trabajo al hacer frente al reto que ha supuesto el aumento de las operaciones a lo largo del año".

Resumen financiero:

	Ejercicio finalizado el	Trimestre finalizado el
	31 de diciembre		31 de diciembre
Resultados estatutarios (millones de euros)	2022	2021	2022	2021
Total ingresos	23.066	8.455	6.386	3.534
Beneficio/(pérdida) de las operaciones	1.256	(2.765)	486	(278)
Beneficio/(pérdida) después de impuestos	431	(2.933)	232	(311)
Beneficio/(pérdida) básica por acción (céntimos de €)	8,7	(59,1)
Efectivo, activos líquidos equivalentes y depósitos remunerados	9.599	7.943
Deudas financieras	15.984	19.610
Medidas alternativas de rendimiento (millones de euros)	2022	2021	2022	2021
Total ingresos antes de partidas excepcionales	23.066	8.450	6.386	3.534
Beneficio/(pérdida) de las operaciones antes de partidas excepcionales	1.225	(2.970)	486	(305)
Beneficio/(pérdida) después de impuestos antes de partidas
excepcionales	402	(3.038)	232	(263)
Beneficio/(pérdida) ajustada por acción (céntimos de €)	5,6	(61,2)
Deuda neta	10.385	11.667
Liquidez total1	13.999	11.986

1 La liquidez total comprende el efectivo, activos líquidos equivalentes y depósitos remunerados, además de líneas de financiación generales y específicas para aeronaves comprometidas y no dispuestas.

• Notable mejora de nuestros resultados financieros, con un beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales de 1.225 millones de euros, lo que supone un incremento de 4.195 millones de euros en comparación con el ejercicio completo de 2021.
• En el cuarto trimestre del año habíamos restablecido un 87% de la capacidad de 2019, medida en asientos-kilómetro ofertados (AKO), y un 78% en el ejercicio completo.
• Los ingresos unitarios de pasaje fueron un 11,0% superiores a los registrados en 2019, y el aumento se observó particularmente en la segunda mitad de 2022, con una fuerte recuperación del tráfico de ocio y una mejora continuada de los viajes de negocios. El segmento de ocio premium registró muy buenos resultados.
• Mayores costes unitarios excluido el combustible, un 24,1% superiores a los registrados en 2019, debido a la inflación de los gastos asociados a proveedores después de las iniciativas de transformación, unos niveles de capacidad todavía inferiores a los registrados en 2019 y tipos de cambio.
• El coste unitario del combustible aumentó un 30,2% respecto al 2019, afectado negativamente por el notable aumento de los precios del combustible de aviación en los mercados de materias primas tras la invasión rusa de Ucrania en febrero de 2022, que fue parcialmente compensado por el beneficio de nuestra política de coberturas.
• Invertimos 3.900 millones de euros para introducir importantes mejoras en la flota, la oferta comercial, las

infraestructuras de TI y la sostenibilidad.

1

• Reducción de la deuda neta hasta los 10.400 millones de euros, impulsada por el beneficio de las operaciones y unas entradas de capital circulante significativas.
• La liquidez continuó reforzándose hasta los 14.000 millones de euros a 31 de diciembre de 2022, desde los 12.000 millones de euros registrados al final de 2021.

Buen progreso hacia los objetivos estratégicos en 2022

• Invirtiendo para nuestros clientes:
• • Las operaciones se recuperaron rápidamente en nuestros aeropuertos principales de Madrid, Dublín y Barcelona
  • Iberia obtuvo el reconocimiento de aerolínea europea más puntual en 2022. Iberia Express y Vueling, por su parte, ocuparon el tercer y cuarto puesto en la clasificación de aerolíneas más puntuales de Europa1.
  • Enfoque significativo en reconstruir la estabilidad operativa en Londres Heathrow: el rendimiento operativo de British Airways mejoró a lo largo del verano y se contrató a 7.400 empleados en 2022.
  • Entrega de 27 aeronaves modernas y eficientes en el consumo de combustible y 59 aeronaves de largo radio equipadas con productos de última generación para British Airways e Iberia al final de 2022.
  • Pedido de 109 aeronaves de corto radio nuevas, que aportan beneficios en la eficiencia del consumo de combustible de hasta el 20% en comparación con las aeronaves a las que reemplazarán.
• La intensidad de carbono, medida en gramos de CO2 por pasajeros kilómetro, fue un 7% inferior a la de 2019.
• Acuerdo con Globalia para adquirir el 80% restante del capital de Air Europa, tras la adquisición de una participación del 20% en agosto de 2022. La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias y de otro tipo, lo que llevaría alrededor de 18 meses.
• El nivel de financiación del principal plan de pensiones de British Airways (NAPS) mejoró, de tal modo que el plan presentó un superávit en su base de inversión trienal y durante 2022 no se realizaron pagos dirigidos a reducir el déficit, ni se precisará hacerlos en el futuro próximo.

Perspectivas de negocio

La capacidad para el ejercicio 2023 (AKO) se situará en el 98% del nivel de 2019 aproximadamente. En el primer trimestre de 2023 se situará en el 96% del nivel del primer trimestre de 2019 aproximadamente.

Se espera que el beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales para el ejercicio 2023 se sitúe entre 1.800 y 2.300 millones de euros, y que la mayor parte de la mejora respecto al ejercicio 2022 se produzca en la primera mitad del año. Se estiman unas pérdidas de las operaciones de aproximadamente 200 millones de euros para el primer trimestre de 2023. Esto asume que no se producirán más contratiempos relacionados con COVID-19, ni repercusiones importantes relacionadas con acontecimientos geopolíticos.

En 2023, las inversiones se situarán en aproximadamente 4.000 millones de euros, sujeto al calendario de entregas de aviones. Se espera que la deuda neta a finales de 2023 se mantenga similar al nivel a 31 de diciembre de 2022 de 10.400 millones de euros.

Estas previsiones se basan en los precios de los contratos a plazo de combustible de aviación y los tipos de cambio al contado a 23 de febrero de 2023.

IAG planea actualizar al mercado con más información estratégica y financiera en un evento de Mercados de Capitales que se celebrará más adelante en 2023.

Notas

1 Informe Cirium 'The On-Time Performance Review 2022 Airlines & Reports', enero de 2023.

LEI: 959800TZHQRUSH1ESL13

Declaraciones de carácter prospectivo:

Algunas de las declaraciones formuladas en este anuncio tienen carácter prospectivo. Dichas declaraciones se caracterizan por no estar referidas exclusivamente a hechos pasados o presentes. Por su propia naturaleza, conllevan riesgos e incertidumbres ya que se refieren a hechos y dependen de circunstancias que se producirán en el futuro. Los resultados reales podrían diferir en medida significativa de aquellos a los que hacen referencia expresa o tácitamente tales declaraciones prospectivas.

Las declaraciones prospectivas usan con frecuencia términos tales como "espera", "puede", "podría", "debería", "pretende", "proyecta", "predice", "contempla", "prevé", "anticipa", u otras palabras de significado similar. Incluyen, entre otras, todas las proyecciones relacionadas con los resultados de las operaciones y situación financiera de International Consolidated Airlines Group, S.A. y sus filiales en cada momento (el "Grupo"), así como planes y objetivos de operaciones futuras, previsiones de ingresos futuros, planes de financiación, inversiones esperadas, adquisiciones y desinversiones en relación con el Grupo y análisis de los planes de negocio del Grupo. Todas las declaraciones prospectivas recogidas en este anuncio están basadas en información que obra en conocimiento del Grupo en la fecha del anuncio y tienen como referencia dicha fecha. Salvo en los casos en que viene legal o reglamentariamente obligado a hacerlo, el Grupo no se compromete a actualizar o revisar ninguna declaración prospectiva para reflejar cualesquiera cambios en hechos, condiciones o circunstancias a los que se refiera tal declaración.

Los resultados reales pueden diferir de aquellos expresados o implícitos en las declaraciones de carácter prospectivo en este anuncio como resultado de cualquier cantidad de riesgos, incertidumbres y otros factores conocidos y desconocidos, incluidos, entre otros, el entorno económico y geopolítico actual y la recuperación en curso de la pandemia del COVID-19 y las incertidumbres sobre su futuro impacto y duración, muchos de los cuales son difíciles de predecir y generalmente están fuera del control del Grupo, y no es razonablemente posible detallar pormenorizadamente cada elemento. En consecuencia, se advierte a los lectores de este anuncio que no se basen en declaraciones de carácter prospectivo. La sección de "Gestión de riesgos y principales factores de riesgo" incluida en el Informe y cuentas anuales de 2021 contiene información adicional sobre los riesgos más relevantes del negocio y el proceso de gestión de riesgos del Grupo. Este documento está disponible en www.iairgroup.com. Todas las declaraciones prospectivas formuladas en o después de la fecha de este anuncio y atribuibles a IAG están expresamente matizadas en su totalidad por los riesgos más relevantes descritos en dicha sección. Muchos de estos riesgos se ven y se verán exacerbados por la recuperación en curso de la pandemia del COVID 19 y las incertidumbres sobre su futuro impacto y la duración de cualquier otra disrupción que sufra el sector global de las aerolíneas, así como por el entorno económico y geopolítico actual.

IAG Relaciones con inversores Waterside (HAA2),

PO Box 365, Harmondsworth, Middlesex, UB7 0GB [e-mail]

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CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

	Ejercicio finalizado		Ejercicio finalizado
	el 31 de diciembre		el 31 de diciembre
	2022		Incr./	2022		Incr./
Millones de euros	2021	(dism.)	2021	(dism.)
Ingresos de pasaje	19.458	5.835	nm	5.438	2.695	nm
Ingresos de carga	1.615	1.673	(3,5)%	399	499	(20,0)%
Otros ingresos	1.993	947	nm	549	340	61,5 %
Total ingresos	23.066	8.455	nm	6.386	3.534	80,7 %
Gastos de personal	4.647	3.013	54,2 %	1.230	914	34,6 %
Gasto de combustible y derechos de emisión	6.120	1.781	nm	1.720	732	nm
Gastos de handling, catering y otros gastos de
explotación	2.971	1.308	nm	828	520	59,2 %
Tasas de aterrizaje y de navegación	1.890	923	nm	499	325	53,5 %
Gastos de mantenimiento y otros costes de flota	2.101	1.085	93,6 %	594	383	55,1 %
Propiedad, TI y otros gastos	950	758	25,3 %	280	218	28,4 %
Gastos comerciales	920	434	nm	249	154	61,7 %
Depreciación, amortización y deterioro	2.070	1.932	7,1 %	539	548	(1,6)%
Diferencias de tipo de cambio	141	(14)	nm	(39)	18	nm
Gastos totales de las operaciones	21.810	11.220	94,4 %	5.900	3.812	54,8 %
Beneficio/(pérdida) de las operaciones	1.256	(2.765)	nm	486	(278)	nm
Gastos financieros	(1.017)	(830)	22,5 %	(294)	(218)	34,9 %
Ingresos financieros	52	13	nm	41	8	nm
Cambio neto en el valor razonable de instrumentos
financieros	81	89	(9,0)%	(51)	85	nm
Crédito/(cargo) financiero neto correspondiente a
pensiones	26	(2)	nm	7	(4)	nm
(Cargo)/crédito neto por conversión de moneda
extranjera	(115)	(82)	40,2 %	190	(19)	nm
Otros créditos/(cargos) no operativos	132	70	88,6 %	(130)	(31)	nm
Total gastos no operativos netos	(841)	(742)	13,3 %	(237)	(179)	32,4 %
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos	415	(3.507)	nm	249	(457)	nm
Impuestos	16	574	(97,2)%	(17)	146	nm
Beneficio/(pérdida) después de impuestos	431	(2.933)	nm	232	(311)	nm

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MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO

Todas las cifras en las tablas siguientes son antes de partidas excepcionales. Véase la sección de Medidas alternativas de rendimiento para más detalle.

	Ejercicio finalizado		Trimestre finalizado
	el 31 de diciembre		el 31 de diciembre
	Antes de partidas excepcionales	Antes de partidas excepcionales
	2022		Incr./	2022		Incr./
Millones de euros	2021	(dism.)	2021	(dism.)
Ingresos de pasaje	19.458	5.830	nm	5.438	2.695	nm
Ingresos de carga	1.615	1.673	(3,5)%	399	499	(20,0)%
Otros ingresos	1.993	947	nm	549	340	61,5 %
Total ingresos	23.066	8.450	nm	6.386	3.534	80,7 %
Gastos de personal	4.647	3.031	53,3 %	1.230	932	32,0 %
Gasto de combustible y derechos de emisión	6.120	1.935	nm	1.720	733	nm
Gastos de handling, catering y otros gastos de
explotación	2.971	1.308	nm	828	520	59,2 %
Tasas de aterrizaje y de navegación	1.890	923	nm	499	325	53,5 %
Gastos de mantenimiento y otros costes de flota	2.101	1.092	92,4 %	594	383	55,1 %
Propiedad, TI y otros gastos	973	758	28,4 %	280	218	28,4 %
Gastos comerciales	920	434	nm	249	154	61,7 %
Depreciación, amortización y deterioro	2.078	1.953	6,4 %	539	556	(3,1)%
Diferencias de tipo de cambio	141	(14)	nm	(39)	18	nm
Gastos totales de las operaciones	21.841	11.420	91,3 %	5.900	3.839	53,7 %
Beneficio/(pérdida) de las operaciones	1.225	(2.970)	nm	486	(305)	nm
Gastos financieros	(1.017)	(830)	22,5 %	(294)	(218)	34,9 %
Ingresos financieros	52	13	nm	41	8	nm
Cambio neto en el valor razonable de instrumentos
financieros	81	89	(9,0)%	(51)	85	nm
Crédito/(cargo) financiero neto correspondiente a
pensiones	26	(2)	nm	7	(4)	nm
(Cargo)/crédito neto por conversión de moneda
extranjera	(115)	(82)	40,2 %	190	(19)	nm
Otros créditos/(cargos) no operativos	132	145	(9,0)%	(130)	44	nm
Total gastos no operativos netos	(841)	(667)	26,1 %	(237)	(104)	nm
Beneficio/(pérdida) antes de impuestos	384	(3.637)	nm	249	(409)	nm
Impuestos	18	599	(97,0)%	(17)	146	nm
Beneficio/(pérdida) después de impuestos	402	(3.038)	nm	232	(263)	nm
	2022		Incr./	2022		Incr./
Indicadores operativos	2021	(dism.)	2021	(dism.)
Asientos-kilómetro ofertados (AKO, millones)	263.592	121.965	nm	71.048	47.842	48,5 %
Pasajeros-kilómetro transportados (PKT, millones)	215.749	78.689	nm	59.125	34.225	72,8 %
Coeficiente de ocupación (%)	81,8	64,5	17,3 ptos	83,2	71,5	11,7 ptos
Cifras de pasajeros (miles)	94.726	38.864	nm	25.222	15.309	64,8 %
Toneladas-kilómetro transportadas (TKT, millones)	3.980	3.970	0,3 %	1.090	1.129	(3,5)%
Toneladas de carga vendidas (miles)	561	539	4,1 %	153	157	(2,5)%
Despegues	619.122	307.519	nm	162.285	114.686	41,5 %
Horas bloque (horas)	1.781.829	892.455	99,7 %	473.511	328.739	44,0 %
Plantilla media equivalente1	59.505	50.222	18,5 %	63.790	49.114	29,9 %
Aviones en servicio	558	531	5,1 %	n/a	n/a	n/a
Ingreso de pasaje / PKT (céntimos de €)	9,02	7,41	21,7 %	9,20	7,87	16,8 %
Ingreso de pasaje / AKO (céntimos de €)	7,38	4,78	54,4 %	7,65	5,63	35,9 %
Ingreso de carga / TKT (céntimos de €)	40,58	42,14	(3,7)%	36,61	44,20	(17,2)%
Coste de combustible / AKO (céntimos de €)	2,32	1,59	46,3 %	2,42	1,53	58,0 %
Costes unitarios excluido combustible / AKO	5,96	7,78	(23,3)%	5,88	6,49	(9,4)%
(céntimos de €)	8,29	9,36	(11,5)%	8,30	8,02	3,5 %

1 En la plantilla media equivalente se incluye el personal sujeto a regulaciones de empleo, programas de ayudas salariales y regímenes análogos, incluidos los adscritos a los Expedientes de Regulación Temporal de Empleo (ERTE) en España.

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ANÁLISIS FINANCIERO

Capacidad de IAG

En 2022 seguimos reconstruyendo nuestra capacidad, a medida que las restricciones a los viajes relacionadas con el COVID-19 se suavizaron o eliminaron en la mayoría de los mercados del Grupo, lo que permitió al sector de las aerolíneas avanzar en su capacidad hacia los niveles de 2019, de la mano de la fuerte demanda contenida de viajes. Para el conjunto del año, la capacidad de IAG, medida en asientos-kilómetro ofertados (AKO), alcanzó el 78,0% de la de 2019. Cada aerolínea siguió una senda de recuperación distinta debido a las diferentes redes, mercados a los que atienden y restricciones en sus hubs y otros aeropuertos. La capacidad del Grupo se incrementó gradualmente a lo largo de los trimestres, comenzando con un 65,1% de los niveles de 2019 en el primer trimestre hasta alcanzar el 86,6% de los niveles de 2019 en el cuarto trimestre.

Proporción de la capacidad de pasajeros de 2019 operada por trimestre

Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 (%)	Primer	Segundo	Tercer	Cuarto
	trimestre	trimestre	trimestre	trimestre	Total
Aer Lingus	69,0	85,6	89,9	98,5	86,8
British Airways	57,4	69,1	74,2	79,8	70,3
Iberia	84,7	87,0	84,2	92,8	87,1
Level	30,3	60,7	55,5	51,3	50,5
Vueling	72,9	100,2	102,9	111,3	98,2
Grupo	65,1	78,0	81,1	86,6	78,0
Capacidad operada como porcentaje de 2019 por trimestre y región
Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 (%)	Primer	Segundo	Tercer	Cuarto
	trimestre	trimestre	trimestre	trimestre	Total
Doméstico	90,1	105,1	101,5	104,0	100,6
Europa	63,3	84,7	88,2	96,0	84,0
Norteamérica	62,6	83,8	92,0	94,0	83,9
Latinoamérica y Caribe	90,2	81,0	75,0	85,5	82,8
África, Oriente Medio y Sur de Asia	64,3	73,9	79,0	88,8	76,4
Asia-Pacífico	5,9	9,5	10,4	19,2	11,3
Total red	65,1	78,0	81,1	86,6	78,0

El impacto del COVID-19 y las consiguientes restricciones a los viajes fue considerablemente menor que en 2021, cuando muchos países continuaban con confinamientos o mantenían fuertes restricciones a los viajes. La fuerte recuperación de la demanda y del tráfico se reflejó en el coeficiente de ocupación de pasajeros del Grupo, que alcanzó el 81,8% para el conjunto del año, tan solo 2,8 puntos por debajo de 2019. La recuperación fue avanzando durante el año, con un coeficiente de ocupación de pasajeros del 72,2% en el primer trimestre que aumentó hasta el 83,2% en el cuarto trimestre.

La capacidad operada en el aeropuerto de Londres Heathrow fue inferior a lo previsto a comienzos de año. La capacidad de British Airways se vio limitada por el Aeropuerto de Heathrow y, unido al limitado acceso al Sur de Asia, la capacidad se situó en el 70,3% del nivel de 2019. Además, la variante Ómicron del COVID-19 tuvo un impacto en enero y febrero. A medida que se relajaron las restricciones globales a los viajes, British Airways retomó rutas como Sídney, San José en California, Tokio y Hong Kong. En marzo de 2022, British Airways también lanzó su nueva filial de corto radio desde Londres Gatwick, BA Euroflyer, que operó vuelos a 35 nuevos destinos durante el verano bajo la marca British Airways.

La capacidad de Iberia fue recuperándose gradualmente durante el año tras sufrir el impacto de Ómicron en el primer trimestre. Los resultados mejoraron progresivamente, especialmente en la región de Latinoamérica y el Caribe (LACAR), Norteamérica y Europa. Durante el ejercicio, Iberia incrementó notablemente su capacidad en LACAR frente a 2021, aumentando las frecuencias a destinos como México y Colombia. El coeficiente de ocupación se situó en el 84,6% en la región, solo 0,8 puntos por debajo de 2019. El incremento de capacidad frente a 2019 fue menor en el tercer trimestre que en el segundo trimestre, ya que en 2019 el incremento estacional de la programación de Iberia a LACAR para los meses álgidos de verano fue mayor que en 2022.

Vueling adoptó una nueva estrategia para reducir su estacionalidad e incrementar la utilización de las aeronaves durante los meses de invierno. La aerolínea comenzó a ver los resultados de esta estrategia en el cuarto trimestre al lograr un crecimiento de su capacidad un 11,3% por encima de los niveles de 2019, a pesar de tener menos aviones en servicio, a través de nuevas rutas, y crecimiento en mercados existentes como el de las Islas Canarias.

Aer Lingus pudo restablecer la mayoría de sus servicios transatlánticos y además operó tres servicios transatlánticos desde su nueva base en el aeropuerto de Mánchester, en el Reino Unido, todos los cuales comenzaron a finales de 2021. Estos servicios representaban el 13% de la capacidad transatlántica de Aer Lingus y el 8% de su red total en 2022. La base de Mánchester prestó apoyo a Aer Lingus para conseguir recuperar los niveles de capacidad de pasajeros de largo radio de 2019 a finales de año.

Capacidad de IAG por regiones

Ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022	AKO	AKO	Coeficiente de
	incr./(dism.)	incr./(dism.)	ocupación de	Incr./(dism.)	Incr./(dism.)
	frente a 2019	frente a 2021	pasajeros (%)	frente a 2019	frente a 2021
Doméstico	0,6%	36,9%	85,5	(1,7)ptos	10,6ptos
Europa	(16,0)%	138,2%	81,5	(2,1)ptos	12,4ptos
Norteamérica	(16,1)%	192,9%	79,3	(4,8)ptos	29,9ptos
Latinoamérica y el Caribe	(17,2)%	73,5%	85,1	(1,3)ptos	15,3ptos
África, Oriente Medio y Sur de Asia	(23,6)%	130,0%	81,1	(1,9)ptos	13,7ptos
Asia-Pacífico	(88,7)%	(7,1)%	84,0	(1,8)ptos	44,6ptos
Total red	(22,0)%	116,1%	81,8	(2,8)ptos	17,3ptos

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