Empecemos por la geopolítica. Las tensiones siguen siendo elevadas en torno a la cuestión de Taiwán, como puso de manifiesto la reunión del G7 celebrada en Japón este fin de semana. Sin embargo, el MSCI TAIWAN (STRD) ha ganado un 5,11% en los últimos cinco días. Esto refleja la posición clave de la isla en el mercado mundial de semiconductores.

La demande de semi-conducteurs et de puces a considérablement augmenté en raison de la croissance rapide des technologies numériques, notamment les smartphones, les ordinateurs, les objets connectés et les véhicules électriques. La pandémie de COVID-19 a également contribué à cette augmentation de la demande, car les gens ont davantage travaillé et étudié à domicile, ce qui a entraîné une hausse des ventes d'appareils électroniques.

Taiwán es un actor clave en la producción de semiconductores, ya que alberga empresas como Taiwan Semiconductor Manufacturing, el mayor fabricante de semiconductores del mundo. Las tensiones entre China y Taiwán podrían perturbar la producción de semiconductores, ya que China reclama la soberanía sobre Taiwán y las relaciones entre ambos países son tensas.

Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas entre China y Estados Unidos repercuten en la producción y distribución de semiconductores y chips. China intenta reforzar su posición en el sector y reducir su dependencia de los proveedores extranjeros, sobre todo mediante fuertes inversiones en investigación y desarrollo. Las plantas de producción tienen dificultades para seguir el ritmo de la creciente demanda, lo que provoca cuellos de botella en la cadena de suministro.

En la actualidad, los pedidos de exportación de Taiwán cayeron por octavo mes consecutivo en abril y no cumplieron las previsiones debido al temor a una recesión económica. Estados Unidos ha impuesto restricciones comerciales a algunas empresas chinas, y China le devuelve el favor.

La IA está de moda en los mercados porque promete revolucionar la economía. Las empresas que más se están beneficiando son las que se centran en tecnologías innovadoras, como NVIDIA, que ha ganado un 100% desde principios de año, Micron Technology, Synopsys y Super Micro Computer. No es de extrañar que el interés de los inversores por la IA sea lo que más está impulsando al sector de los chips.

¿Cómo invertir en IA?

Además de las empresas del sector de los semiconductores mencionadas anteriormente, es importante tener en cuenta grandes valores de capitalización como Microsoft y Alphabet a la hora de invertir en inteligencia artificial. Estos líderes tecnológicos ofrecen grandes oportunidades de inversión debido a su dominio del mercado y a su capacidad de innovación. La competencia en innovación en IA ya está en marcha, como demuestra el desarrollo por parte de Alphabet del chatbot Bard, el equivalente de Microsoft al ChatGPT de OpenAI.

Para diversificar y reducir el riesgo, es posible combinar ETF de big data con una estrategia de selección de valores para su cartera. El AMUNDI STOXX GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE UCITS ETF, con dividendos netos reinvertidos, se compone principalmente de valores como IonQ, BlackBerry y Wistron Corp. Es muy amplio, con 290 valores en total. El Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C - USD, compuesto por 80 empresas, también es una opción interesante. Incluye empresas como Apple, Nvidia, Salesforce, Bank of America. Refleja el rendimiento de la renta variable mundial de mercados desarrollados y emergentes con alta exposición a temas de inteligencia artificial. Como puede verse a continuación, los inversores empezaron favoreciendo a los grandes actores frente a las pequeñas empresas innovadoras para apostar por la IA: de ahí el desajuste entre los dos ETF.

La diferencia también es llamativa si se compara el desfase entre el MSCI World (un índice un tanto generalista) y el NASDAQ 100, compuesto por más valores tecnológicos, de ahí el rendimiento más deslumbrante al alza. De hecho, el S&P 500 ha subido un 8% este año. Sin los grandes valores tecnológicos, habría bajado un 2%, según Société Générale CIB.

Fuente: MarketScreener

Las cuestiones geopolíticas no son las únicas amenazas en la industria tecnológica. Los ciberataques y los peligros normativos también pueden tener un impacto significativo en las empresas. Actualmente, Meta, la empresa matriz de Facebook, se enfrenta a una sanción económica histórica de 1.200 millones de euros impuesta por la Autoridad Irlandesa de Protección de Datos. Meta tiene previsto impugnar esta decisión.

Calendario macroeconómico (acontecimientos susceptibles de provocar volatilidad) : 

  • Francia: PMI manufacturero y PMI servicios (martes a las 9h15)
  • Alemania: PMI manufacturero y PMI servicios (martes a las 9:30)
  • Reino Unido: PMI manufacturero y PMI servicios (martes a las 10:30)
  • Estados Unidos: PMI manufacturero y PMI servicios (martes a las 15:45)
  • Reino Unido: Inflación anual (IPC interanual) (miércoles a las 8:00 horas)
  • Reino Unido: Discurso de Bailey (BOE, miércoles a las 11:30 y 15:00)
  • Estados Unidos: Actas de la reunión del FOMC (miércoles a las 20:00 horas)
  • EEUU: PIB trimestral (segunda lectura, jueves a las 14:30) 
  • EEUU: Peticiones iniciales de subsidio de desempleo (jueves a las 14:30)
  • EE.UU.: Ventas de viviendas pendientes (intermensuales, jueves a las 16:00 horas)
  • EE.UU.: PCE subyacente (inflación subyacente, viernes a las 14:30)

Calendario financiero de los resultados de las grandes empresas de todo el mundo :