Amper S A : Cuentas anuales 2023

Febrero 2024

Presentación

de Resultados 2023

Informe Ejecutivo

Nota Legal

El presente informe puede contener manifestaciones de futuro, expectativas, estimaciones o previsiones sobre la Sociedad y su Grupo a la fecha del mismo. Estas estimaciones o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían determinar que los resultados finales difieran de los contenidos en las citadas estimaciones o previsiones.

La información contenida en este informe ha sido elaborada internamente por la Sociedad y no ha sido auditada o revisada por el auditor de cuentas.

La Sociedad, sus accionistas, administradores, directivos y empleados no asumen ningún tipo de responsabilidad sobre el contenido del presente informe, y nada de su contenido puede ser entendido como una manifestación o garantía sobre los aspectos tratados en el mismo. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar modificaciones o actualizaciones sobre la información aquí contenida.

Este informe en ningún caso puede ser considerado como una oferta para la adquisición de acciones de la Sociedad.

01. Resumen Ejecutivo

02. Información Financiera del Grupo

4

8

· Resultados operativos consolidados · Resultados netos consolidados

· Balance de situación consolidado · Estado de flujo de efectivo

03. Evolución del Negocio	13
·	Grupo
· Defensa, Seguridad y Comunicaciones
·	Energía y Sostenibilidad
	Hechos Destacados del año	17
	Hechos Posteriores al Cierre del año	20
Índice	04. Conclusiones	23
Glosario
	Anexos	25

Medidas alternativas de rendimiento (APMs)

01.

Resumen Ejecutivo

Presentación de Resultados | 2023

4

Resumen Ejecutivo*

Buen desempeño operativo

Ventas	EBITDA	EBITDA %
+14,3%	+126,8%	+3.4p.p.
vs 20221	vs 20221	vs 20221

Fuerte crecimiento Orgánico

Incremento de márgenes por mejoras operativas y comerciales, así como medidas de eficiencia y ajuste de costes

Estructura de capital reforzada mediante una ampliación de capital con derechos

Transacción ampliamente apoyada por los accionistas actuales de Amper e inversores institucionales domésticos e internacionales

Sobredemanda de la ampliación en la primera y segunda ronda, sin posibilidad de abrir una tercera ronda de inversores

4,2x 2,8x3 (ex Financiación Alternativa)

DFN2 / EBITDA

-5,6x vs 2022 -4x vs 20223

Cumplimiento de objetivos 2023

VentasEBITDA

323	369			25
2023B			2023B
	11
	369M€		25M€
	(excl. Inorgánico)
1	2023	2022	1	2023
2022

Seguimiento en 2 Unidades de Negocio

Ventas 2023	Cartera 2023
+14,3% vs 221	+26,2% vs 221
Defensa, 22%	Defensa, 23%
Seguridad y		Seguridad y
Comunicaciones		Comunicaciones
	369M€		386M€
Energía y	78%	Energía y	77%
Sostenibilidad		Sostenibilidad

* Datos comparados considerando la reexpresión de determinadas partidas de los estados financieros relativos al ejercicio 2022 de acuerdo a información privilegiada publicada con fecha 21/11/23(ver página 20)
1 Cartera Normalizada 2022: excluyendo efecto cartera de la sociedad Atlas (contrato 109M€), dado que se desinvierte en dicha sociedad en 2023
2 DFN = Deuda Financiera Neta (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento)
3 El ratio de Deuda Financiera Neta / EBITDA 2022 es de 9,8x, que difiere del comunicado al mercado, tanto en el informe ejecutivo de presentación de resultados del año 2022, como en la presentación del Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026 realizada el 10 de mayo y la presentación de	5
resultados del primer semestre de 2023. Esto es debido a la reexpresión* y un cambio de criterio en la definición de la Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía
reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento).

Resultados 2023*

386M€	369M€	25M€	6,9%		3 (ex Financiación Alternativa)
4,2x	2,8x
Cartera	Ventas	EBITDA	Margen EBITDA %	DFN2 / EBITDA
+26,2% vs 20221	+14,2% vs 2022	+126,8% vs 2022	+3.4 p.p. vs 2022	-5,6x vs 2022	-4x vs 20223

Los resultados de 2023 están en línea con los objetivos anuales comunicados por la compañía en su Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026, alcanzando los 25,4M€ de EBITDA (objetivo de 25M€), con un Margen EBITDA % del 6,9% (objetivo de 6,6%). La mejora del Margen EBITDA % es consecuencia del cumplimiento del objetivo de EBITDA a pesar del desplazamiento de 12M€ de ventas inorgánicas a 2024.

En cuanto al ratio de DFN/EBITDA, considerando el criterio histórico de cálculo de la compañía, se encuentra en 2,8x (objetivo de 2,3x), como consecuencia del retraso a 2024 de la previsión de entrada de 25M€ de caja procedentes de las desinversiones contempladas.

* Datos comparados considerando la reexpresión de determinadas partidas de los estados financieros relativos al ejercicio 2022 de acuerdo a información privilegiada publicada con fecha 21/11/23(ver página 20)
1 Cartera Normalizada 2022: excluyendo efecto cartera de la sociedad Atlas (contrato 109M€), dado que se desinvierte en dicha sociedad en 2023
2 DFN = Deuda Financiera Neta (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento)
3 El ratio de Deuda Financiera Neta / EBITDA 2022 es de 9,8x, que difiere del comunicado al mercado, tanto en el informe ejecutivo de presentación de resultados del año 2022, como en la presentación del Plan Estratégico y de Transformación 2023-2026 realizada el 10 de mayo y la presentación de	6
resultados del primer semestre de 2023. Esto es debido a la reexpresión* y un cambio de criterio en la definición de la Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía
reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento).

Resultados 2023

Ventas

Las ventas crecieron apoyándose en una mejora en las dos

Unidades de Negocio de la Compañía

EBITDA - Margen EBITDA %

Gran aumento del EBITDA (+126,8% vs 2022) impulsado por el incremento de ventas, mejora de márgenes y reducción de costes

+14,2%

323

369

• Objetivo 2023B

369M€

Ventas Orgánicas

(12M€ Inorgánicas)

+3.4p.p.

3,5%

11

	Margen EBITDA (%)
6,9%	P Objetivo 2023B
25

25M€

6,9%

2022

2023

2022

2023

Cartera

Deuda Financiera Neta

Cartera superior a las Ventas de 1 año del Grupo Amper, además de oportunidades identificadas y cualificadas por más de 1.300M€ 1

Mejora producida principalmente como consecuencia de la ampliación de capital de 31M€ y el crecimiento del EBITDA

																2022 vs. 2023
Venta de Atlas en									110		106
	+26,2%	386						(23)		(26)			a) 6,8x	2,8x2
Marzo de 2023.
Plusvalías 3,3M€									34		35			(excl. financiación alternativa)
		109
				386M€					100		97
												b) 9,8x	4,2x2
		306
									2022		2023
														La compañía se
		2022		2023			Deuda
					Deuda		Efectivo y otros
							encuentra en proceso de
										alternativa		activos líquidos		mejora de plazos y
												costes en 2024
1 Oportunidades potenciales de negocio de más de 1M€ individualmente, de las cuales se tiene detalle suficiente como para identificar su probabilidad de concretarse (P1) y en su caso ser ganadas (P2), incluidas en los sistemas de gestión internos de oportunidades comerciales	7
2 Retraso a 2024 de la previsión de entrada de 25M€ de caja procedentes de las desinversiones contempladas

Objetivos 2024

	Cartera	Ventas Orgánicas	EBITDA Orgánico	Margen EBITDA % Orgánico	DFN / EBITDA
2023	386M€	369M€	25M€	6,9%	4,2x / 2,8x(1)

2024	>500M€	428M€	35M€	8,2%	3,2x
	+29% vs 2023	+15,9% vs 2023	+37,8% vs 2023	+1,3 p.p. vs 2023	-1x vs 2023
	Reforzamiento de la Cartera	Objetivo de Ventas	Objetivo de EBITDA orgánico	Margen EBITDA %	Ratio DFN/EBITDA total
	Orgánicas se mantiene en	se mantiene en línea con el	incrementará…	(incluyendo alternativos)
	impulsado por nuevas
	línea con el Plan Estratégico y	Plan Estratégico y de	… como consecuencia de (i) las	alineado con el previsto en el
	contrataciones relevantes…
	de Transformación 2023-	Transformación 2023-2026…	Plan Estratégico y de
		mejoras operativas
		2026…..		Transformación 2023-2026…
	… fruto de la nueva estrategia		implementadas en la ejecución
		… como consecuencia del
	y modelo de negocio, así		de proyectos y servicios, (ii)
	…se considera una ejecución	incremento de ventas, los	… gracias al refuerzo de la
	como la mejora de los	una estrategia de negocio
	de las desinversiones con	efectos de las medidas de	generación de caja operativa,
	procesos comerciales	enfocada a proyectos y
	impacto en las Ventas	eficiencia y ajuste de costes	además de la entrada esperada
		servicios con mejores
		Orgánicas…	implementados en 2023, así	de en torno a 25M€ de caja
		márgenes, y (iii) la puesta en
			como las mejoras operativas de	procedentes de las
			marcha de medidas de
		…adicionalmente, el	estrategia y procesos	desinversiones previstas…
		eficiencia y ajuste de costes..
		Crecimiento Inorgánico lleva	comerciales…
		…las posibles operaciones
		cierto retraso, con una		..en paralelo, se gestionará la
		previsión 2024 de Ventas	..se estima que las operaciones	inorgánicas tendrán un Margen	ampliación de los plazos de la
		Inorgánicas entre 50 y 75M€	inorgánicas generarán en 2024	EBITDA % estimado de 12% -	deuda.
			un EBITDA entre 6 y 10M€	14%

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1. Excluyendo financiación alternativa. La Deuda Financiera Neta, pasando a estar formada por todos los pasivos financieros, tanto bancarios y Programa de Pagarés, como otros pasivos financieros alternativos. La Sociedad venía reportando históricamente la Deuda Financiera Neta incluyendo pasivos financieros exclusivamente bancarios y Programa de Pagarés. (ver Anexo de Medidas Alternativas de Rendimiento).

02.

Información Financiera del Grupo

Presentación de Resultados | 2023

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Resultados Operativos Consolidados

Millones de euros	2023	2022	Variación
VENTAS	369,4	323,3	14,3%

Ventas

+14,3%

vs 2022

Incremento de las Ventas tras la implantación de una Nueva Estrategia y Modelo de Negocio, y la mejora de los Procesos Comerciales

Aprovisionamientos y otros gastos de explotación

Gastos de personal

Activaciones de CAPEX / TREI y subvenciones

(204,2) (183,1) 11,5%

(154,4) (147,1) 5,0%

14,6 18,1 -19,3%

EBITDA

+126,8%

vs 2022

Gran aumento del EBITDA como consecuencia del incremento de las Ventas, las acciones implementadas para la mejora de márgenes, y medidas de eficiencia y ahorro de costes

EBITDA	25,4	11,2	126,8%
MARGEN EBITDA %	6,9%	3,5%	+3.4 p.p.
Amortizaciones y deterioros	(15,0)	(14,2)	5,6%
EBIT	10,4	(3,0)	+13,4M€

Margen

EBITDA %

+3.4 p.p.

vs 2022

EBIT

+13,4M€

vs 2022

El Margen EBITDA % casi se duplica gracias a las mejoras operativas en ejecución de proyectos y servicios, estrategia de negocio enfocada en proyectos y servicios con mayores márgenes, y medidas de eficiencia y ahorro de costes

A pesar del ligero incremento de las Amortizaciones, el EBIT refleja las mejoras producidas en el EBITDA

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